想像一下,您在2020年購入比特幣,到2024年價值增長500%。在大多數國家,您需就這些利潤繳付高額資本增值稅。但在香港呢?您保留每一分錢。這種獨特的稅務優勢,加上清晰的監管框架,令香港成為亞洲首屈一指的加密貨幣中心。但要在免稅投資與應課稅交易之間正確定位,需要了解香港對數碼資產的細緻處理方法。

基礎:香港稅制與數碼資產

沒有資本增值稅:香港的競爭優勢

香港對加密貨幣投資者最大的優勢是完全沒有資本增值稅。這項基本原則同樣適用於傳統證券和數碼資產。當您以真正的長線投資目的購買加密貨幣,其後出售獲利,這些收益完全免稅—無論價值升幅有多大。

官方指引:第39號指引及數碼資產分類

2020年3月,稅務局發出經修訂的《稅務條例釋義及執行指引第39號》(第39號指引),就數碼經濟中的稅務問題提供權威指引,包括數碼資產的具體處理。雖然不是法例,第39號指引代表稅務局的官方立場,並作為稅務從業員的主要參考。

第39號指引確立,數碼代幣的利得稅處理主要取決於其性質及用途,而非其技術形式。指引將數碼資產分為三大類:

關鍵區別:投資與交易

何時加密貨幣利潤免稅

如果數碼資產是基於真正的長線投資目的而取得—無論透過首次代幣發行(ICO)、交易平台購買或其他方式—其後出售所得的任何利潤均屬資本性質,不須繳納利得稅。這種處理方式適用於您的目的是真正投資而非商業活動的情況。

免稅投資的主要特徵包括:

• 長期持有: 購入與出售之間的時間較長
• 交易次數少: 偶爾買賣而非定期交易
• 沒有商業組織: 沒有系統性的交易基建或商業計劃
• 投資意圖: 目的是財富保值或長期增值,而非透過交易產生利潤
• 個人身份: 以個人身份進行交易,而非商業活動

何時適用利得稅:營商徵象

相反,當加密貨幣活動構成行業、業務或專業時,利潤便須繳納香港利得稅。稅務局應用既定的「營商徵象」原則,判定活動是否由投資變為交易。

加密貨幣交易利得稅稅率(2024-2025年度)

當加密貨幣活動構成應課稅交易時,適用香港兩級制利得稅稅率。這些稅率仍是全球最具競爭力的:

來源規則:加密貨幣利潤在哪裡賺取?

地域來源徵稅原則

香港實行地域來源稅制,只對源自香港的利潤徵稅。這項原則同樣適用於加密貨幣交易利潤。判定加密貨幣利潤來源,需要分析產生利潤的活動實際發生地點。

離岸交易機會

對於使用香港以外交易所的加密貨幣交易者,有充分理由認為收益可能並非源自香港,因此無須課稅。這立場得到涉及證券交易的重要利得稅案例支持,法庭確立透過海外經紀進行的交易支持非香港來源的處理。

支持離岸來源處理的主要因素包括:

• 透過海外交易所或平台進行交易
• 訂單在香港以外下達及執行
• 最少在香港的活動,只限於投資決策
• 加密貨幣存放於海外錢包或託管

特定加密貨幣活動及其稅務處理

挖礦業務

加密貨幣挖礦涉及提供運算能力以驗證交易和保護區塊鏈網絡,並獲得新鑄造代幣作為獎勵。稅務處理取決於挖礦活動的規模和組織。

• 非正式挖礦: 個人礦工以嗜好形式操作有限設備,可能辯稱其活動不構成行業,從而避免就挖礦獎勵繳納利得稅。
• 商業挖礦: 具大量設備投資、定期運作及類似業務組織的有組織挖礦業務明顯構成行業。挖礦獎勵代表應課稅業務收入,按收到時的公平市值計算。

質押及收益耕作

質押涉及鎖定加密貨幣以支持權益證明區塊鏈運作,並獲得獎勵。收益耕作透過向去中心化金融(DeFi)協議提供流動性產生回報。

對於這些活動,稅務處理可能取決於規模和組織:

• 被動質押: 個人投資者質押持倉以獲取網絡獎勵,可能將這些視為投資回報,如不構成業務則可能免稅
• 主動收益耕作: 涉及頻繁倉位變動、槓桿及類似業務運作的精密策略,可能構成應課稅交易

NFT及數碼收藏品

代表數碼藝術、收藏品或其他獨特資產的非同質化代幣(NFT)需要仔細的稅務分析。證券及期貨事務監察委員會(證監會)表示,作為真正數碼收藏品代表的NFT不太可能屬於證券規例範圍。

就稅務而言:

• 收藏家: 為個人享受或長期增值而購入NFT的個人,交易次數少,可能持有產生免稅收益的資本資產
• 交易者及創作者: 定期NFT交易、為銷售而創作,或類似業務活動構成應課稅交易

加密貨幣作為薪金或報酬

僱員收取加密貨幣作為受僱報酬,須就應計時的市值繳納薪俸稅。僱員報稅表所申報的金額應反映加密貨幣權利歸屬時的公平市值,不論是否即時出售或持有。

VASP發牌制度

香港於2023年6月1日實施由證券及期貨事務監察委員會(證監會)管理的虛擬資產服務提供者(VASP)全面發牌制度。這監管框架與稅務考慮分開運作,但為加密貨幣業務建立重要的合規責任。

主要限期及規定

VASP制度包括關鍵過渡限期:

• 2023年6月1日: 發牌制度生效;現有營運商12個月過渡期開始
• 2024年2月29日: 現有營運商提交牌照申請的最後限期
• 2024年5月30日: 所有在香港營運的VASP必須獲發牌照或已提交申請並獲視為持牌

實用稅務規劃考慮

文件及記錄保存

無論加密貨幣活動是投資或交易,保存完整記錄都是必要的:

• 交易記錄: 所有加密貨幣交易的日期、時間、金額、各方及目的
• 估值文件: 購入及出售時的公平市值,使用一致、可支持的方法
• 錢包及交易所記錄: 所有使用過的平台及錢包的完整歷史
• 投資意圖證據: 支持投資目的的文件,特別是聲稱為資本資產的倉位
• 來源文件: 支持離岸來源申索的證據(如適用)

何時尋求專業意見

在以下情況下,專業稅務意見至關重要:

• 交易量或價值龐大
• 活動可能被定性為投資或交易
• 就加密貨幣利潤申索離岸來源處理
• 收取加密貨幣作為業務收入、受僱報酬或其他非購買形式
• 營運挖礦業務、質押服務或DeFi協議
• 發行代幣或進行ICO
• 設立需要發牌的VASP業務

常見陷阱及合規風險

將交易錯誤定性為投資

最常見的錯誤是納稅人進行定期、系統性交易,卻聲稱資本資產處理。稅務局仔細審查加密貨幣活動,錯誤定性可導致:

• 對先前未申報交易利潤的補稅評估
• 未繳稅款的利息(現時由2025年7月起為8.25%)
• 少報或未提交報稅表的罰款
• 嚴重個案可被檢控逃稅

未申報應課稅事項

部分納稅人錯誤地相信所有加密貨幣交易均免稅。未申報明顯應課稅的活動—如商業挖礦、定期交易或收取加密貨幣作為受僱收入—會造成合規風險及可能的罰款。

香港對加密貨幣稅務的處理方法反映其務實、有利營商的理念。透過將既定稅務原則應用於數碼資產,而非制定複雜的新規則,香港在提供清晰度的同時保持其競爭優勢。無論您是享受免稅收益的長線投資者,還是受惠於低稅率的交易者,了解這些原則是在亞洲首屈一指的數碼資產中心最大化您的加密貨幣策略的關鍵。