試想像將您中國業務的有效稅率削減一半以上,同時獲得進入全球第二大經濟體的優惠准入。這並非理論上的避稅天堂幻想——這是數以千計跨國企業使用香港作為進入中國內地戰略門戶的現實。超過1,400家地區總部設於香港,近80%的中國內地企業選擇香港作為其全球據點,香港提供亞洲獨一無二的稅務效益、法律確定性及市場准入組合。

香港稅制:戰略基礎

地域來源徵稅:只對在港賺取的收入徵稅

香港實行純地域來源稅制——全球最有利營商的稅制之一。這意味著只有在香港產生的利潤才須繳納利得稅。境外來源收入,包括來自離岸投資的股息、利息及資本增值,一般無須繳納香港稅項。此基本原則為跨國集團創造大量規劃機會。

無資本增值稅:退出優勢

香港最重要的優勢之一是完全沒有資本增值稅。這項特點對控股公司架構尤其重要,因為出售中國附屬公司或其他投資組合的股權不會產生香港稅項,不論增值幅度多大。對於計劃最終從中國投資退出的外國投資者——無論是透過戰略出售、首次公開招股或其他變現活動——香港控股架構可消除一層在大多數其他司法管轄區適用的稅項。

具競爭力的企業稅率

香港的兩級制利得稅制度提供極具競爭力的稅率,屬已發展亞洲地區最低之列:

中港稅務協定:股息稅率削減50%

香港與中國內地的全面性避免雙重課稅協定(CDTA)於2007年生效,為跨境投資提供重大優勢。最顯著的是,CDTA降低從中國附屬公司支付予香港控股公司的股息預扣稅。

大額持股的5%預扣稅率,相比非協定司法管轄區投資者適用的標準10%稅率減少50%。對於分派1,000萬港元股息的盈利中國附屬公司而言,這即時節省50萬港元稅款。

實質要求:獲得協定優惠的關鍵

要獲得CDTA優惠,香港公司必須展示真正的經濟實質。中國稅務機關越來越嚴格審查協定優惠申請,要求提供在香港有真實業務運作的證據。主要實質因素包括:

• 實體存在: 在香港維持配備適當設施的辦公場所
• 合資格人員: 聘用具相關專業知識的員工管理投資
• 主動決策: 在香港舉行董事會會議及作出戰略決定
• 足夠營運開支: 成本與所管理資產成比例
• 業務目的: 香港架構除減稅外有商業理由

CEPA:進入中國市場的優惠通行證

《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》(CEPA)於2003年首次簽署,並透過多項補充協議不斷加強,為香港企業提供其他司法管轄區公司無法獲得的中國內地市場優惠准入。

貨物貿易:零關稅優惠

根據CEPA,符合原產地規則的香港製造產品出口到中國內地時可享零關稅待遇。此優惠免除其他司法管轄區進口須繳納的關稅,提供即時成本節省及價格優勢。

服務貿易:市場准入自由化

對大多數外國公司而言,更重要的CEPA優惠涉及服務業准入。CEPA在服務業實現大幅自由化,香港服務提供者享有優惠待遇,包括:

• 全資營運: 獲准在其他外國投資者須成立合資企業的行業設立外商獨資企業
• 放寬股權限制: 獲准外資持股比例高於非香港投資者
• 降低資本要求: 進入市場的最低註冊資本門檻較低
• 擴大業務範圍: 獲准從事其他外國公司受限制的業務
• 地域優勢: 較早進入受限地區的市場

香港控股公司:您的中國投資平台

股息流轉效率

香港控股公司作為外國母公司與其中國營運附屬公司之間的中介工具。來自中國附屬公司的股息可按優惠5%預扣稅率(符合資格的持股)支付予香港控股公司,然後再向上游派發予最終母公司,無須繳納額外香港稅項,但須符合FSIE制度要求。

再投資靈活性

在香港累積的利潤可重新部署至其他地區投資,無須匯回稅率較高的母國司法管轄區。這建立高效的地區資金管理職能,並允許策略性再投資於增長中的亞洲市場。

知識產權規劃

香港控股公司可擁有授權予中國營運公司的知識產權,在中國產生可扣稅的特許權使用費開支,同時受惠於香港的地域來源稅制。專利盒制度對符合資格的知識產權收入提供5%優惠稅率。

應對境外收入豁免制度:實質至關重要

香港的境外收入豁免(FSIE)制度自2023年1月起分階段實施,要求跨國企業實體在香港展示經濟實質,以維持境外來源被動收入的稅務豁免。

涵蓋收入類別

FSIE制度涵蓋跨國企業實體在香港收取的四類境外來源收入:

• 股息: 來自境外附屬公司及投資組合的分派
• 利息: 來自境外貸款及債務證券的回報
• 知識產權收入: 來自境外知識產權授權的特許權使用費及類似款項
• 出售收益: 出售股權權益及其他資產的收益(自2024年1月擴展至所有資產類別)

經濟實質要求

要維持境外來源被動收入的稅務豁免,跨國企業實體必須符合經濟實質要求:

1. 足夠合資格僱員: 在香港聘用足夠合資格人員管理投資
2. 適當營運開支: 在香港產生足夠營運開支
3. 實體處所: 在香港維持足夠辦公設施
4. 主動決策: 在香港進行投資決策及舉行董事會會議

全球最低稅率:2025年的變化

香港將於2025年1月1日起實施經合組織的全球最低稅率框架,引入兩項新稅務規則:

• 收入納入規則(IIR): 要求香港母公司就稅率低於15%最低稅率的境外附屬公司繳納補足稅
• 香港最低補足稅(HKMTT): 對大型跨國企業集團(綜合收入7.5億歐元或以上)的香港業務實施最低稅率,確保至少按15%最低稅率徵稅

實際執行:建立您的香港門戶

建立有效的香港業務

要盡量利用香港門戶架構的優勢,同時確保符合實質要求,外國公司應考慮:

1. 管治及控制: 委任在香港居住的合資格董事,定期在香港舉行董事會會議並作適當記錄,並確保有關中國投資的戰略決定在香港作出
2. 營運基建: 取得具真正營運功能的適當辦公場所,聘用與所管理投資規模成比例的員工,並產生與所執行業務相稱的營運開支
3. 文件記錄及合規: 保存全面的決策過程記錄,就關連方交易編製轉讓定價文件,並取得稅務居民身份證明書以申請協定優惠

特定行業機遇

不同行業可以特定方式利用香港的優勢:

香港仍是外國公司進入中國內地的首選門戶,結合世界級稅務效益與透過CEPA的優惠市場准入。儘管境外收入豁免制度及全球最低稅率的合規要求有所演變,但基本優勢——地域來源徵稅、協定優惠及戰略定位——繼續使香港成為中國業務為主的跨國企業的明智選擇。成功關鍵在於在香港建立真正實質,而非僅紙上架構,確保您的門戶建基於穩固的監管基礎之上,同時提供最高稅務效益。