📋 ポイント早見

• 現在の株式譲渡税率： 合計0.2%（買主0.1% + 売主0.1%） – 2023年11月に0.26%から引き下げ
• 家族間贈与： 時価に基づく全額の印紙税が課税されます – 配偶者間譲渡のみ非課税
• 相続の優位性： 遺言または無遺言相続による譲渡は印紙税が完全に免除されます
• グループ内譲渡の免税： 発行済み株式資本を持つ90%以上関連会社に対して、第45条による免税が利用可能です
• 評価ルール： 税額は支払対価または時価のいずれか高い方に基づいて計算されます（非上場会社は純資産価値）
• 最近の判決： 2025年6月の裁判所判決により、第45条の免税は伝統的な株式資本を持つ法人にのみ適用されると明確化されました

⚠️ 重要な注意： 現金決済デリバティブ、ETF（2015年以降非課税）、その他の指数連動型バスケット商品は印紙税の対象外です。ここでの焦点は、家族事業の保有株式の直接譲渡です。

当事者	税率	定額料金
買主（譲受人）	0.1%	2.50香港ドル
売主（譲渡人）	0.1%	5.00香港ドル（譲渡証書印紙）
合計	0.2%	7.50香港ドル

株式の種類	評価方法	必要な書類
上場株式	譲渡前の最終取引日の香港取引所（SEHK）の終値	証券取引所の記録
非上場会社	最新の監査済み財務諸表に基づく純資産価値（NAV）	監査済み財務諸表（6ヶ月以内）または管理会計帳簿（3ヶ月以内）
不動産資産が多い会社	現在の不動産評価額に基づき調整された純資産価値	専門的な不動産評価報告書が必要な場合があります

⚠️ 重要な注意： 非上場の家族事業株式の場合、監査済み財務諸表が6ヶ月以上経過している場合、IRDは最新の管理会計帳簿の提出を要求する可能性があります。会社が重要な不動産資産を保有している場合、不動産評価は最新のものでなければなりません。

譲渡の種類	印紙税の取扱い	課税基準	主な要件
時価での売却	全額課税（0.2%）	支払対価	標準的な譲渡書類
子/親への贈与	全額課税（0.2%）	株式の時価	IRSD120Bフォーム、関係証明書類
配偶者への贈与	非課税	該当なし	婚姻証明書が必要
相続（遺言）	非課税	該当なし	検認証書、遺言書
相続（無遺言）	非課税	該当なし	遺産管理委任状
慈善寄付	非課税	該当なし	認定された慈善団体であること

⚠️ 重要な制限： 配偶者以外の家族間（子、兄弟姉妹、親、その他の親族）での香港株式の生前贈与については、印紙税の免税は一切ありません。これらの贈与は時価に対して全額課税されます。

シナリオ1：次世代への事業株式譲渡

状況： 陳氏は、最新の監査済み純資産価値（NAV）で5,000万香港ドルと評価される非上場香港会社「陳製造有限公司」の100%を所有しています。彼は支配権を保持したまま、30%を娘に贈与したいと考えています。

印紙税計算：

• 譲渡価値：1,500万香港ドル（30% × 5,000万香港ドル）
• 印紙税率：0.2%
• 印紙税合計：30,000香港ドル（定額料金7.50香港ドル別途）

代替戦略： 陳氏が既婚の場合、まず株式を配偶者に譲渡（非課税）し、その後配偶者が娘に譲渡する方法があります。しかし、この場合でも配偶者から娘への譲渡には0.2%の税金がかかり、複雑さが増します。より良いアプローチは、生前贈与ではなく、遺言による相続（非課税）を計画することです。

シナリオ2：家族持株会社を通じた再編

状況： 李氏一家は3つの事業会社を直接所有しています。彼らは、集中管理と将来的な事業承継のために、親会社として「李氏持株有限公司」を設立したいと考えています。

印紙税の影響：

• 事業会社の株式を李氏持株に譲渡すると、各事業会社の時価に対して0.2%の印紙税が発生します
• 最初の譲渡については、第45条のグループ内譲渡免税は利用できません（まだ90%の関連関係が存在しないため）
• 持株構造が確立された後、90%以上関連会社間の将来の譲渡は免税の対象となる可能性があります

コスト例： 3つの事業会社の合計価値が1億香港ドルの場合、再編にかかる印紙税コストは約20万香港ドルになります。

90%関連性テスト

以下の場合、2つの法人は「関連」しているとみなされます：

• 一方が他方の発行済み株式資本の少なくとも90%の受益所有者である場合、または
• 第三の法人がそれぞれの発行済み株式資本の少なくとも90%の受益所有者である場合

追加要件

• 最低保有期間： 90%の関連関係は、一般に譲渡の少なくとも2年前から存在している必要があります
• 株式資本要件： 譲渡人と譲受人の両方が発行済み株式資本を有している必要があります（重要な制限）
• 返還条項： 譲渡後2年以内に関連関係が解消された場合、免税は取り消され、税金が支払われることになります

⚠️ 判決の要点： 第45条の免税は、通常の法的意味での「発行済み株式資本」を持つ関連会社にのみ適用されます。この免税は、英国の有限責任パートナーシップ（LLP）、米国の有限責任会社（LLC）、オランダの協同組合、信託、その他の伝統的な株式資本を持たないハイブリッドな事業体には拡張されません。

構造の種類	第45条免税の適用	備考
香港会社 → 香港会社	✓ 適用可	90%テストを満たせば標準的な免税が適用
BVI会社 → 香港会社	✓ 適用可	BVI会社は株式資本を有する
信託 → 香港会社（PIC）	✗ 適用不可	信託は株式資本を持たない
米国LLC → 香港会社	✗ 適用不可	LLCは会員権益を持ち、株式ではない
英国LLP → 香港会社	✗ 適用不可	2025年CFA判決はLLPを明示的に除外

💡 専門家のヒント： 第45条の免税へのアクセスを確保するために、家族持株構造内のすべての事業体が、LLP、LLC、その他のハイブリッド事業体ではなく、伝統的な株式資本を持つ会社（香港会社、BVI会社など）として設立されていることを確認してください。

利点：

• 遺言または無遺言相続による譲渡には印紙税がかからない
• 相続税がない（2006年2月11日以降の死亡に対して廃止）
• 香港に贈与税がない
• 資産移転のための最大の税効率性

欠点：

• 創業者は死亡まで支配権を保持する（経営権を段階的に移転できない）
• 遺言が争われた場合、家族間の紛争の可能性がある
• 検認手続きに時間がかかる場合がある
• 変化する家族の状況に合わせて調整する柔軟性が低い

利点：

• 創業者が次世代を指導しながら所有権を段階的に移転できる
• 完全な譲渡前に後継者の能力を試すことができる
• 実績に基づいて承継計画を調整する柔軟性がある
• 支配権移転の集中リスクを軽減する

欠点：

• 各贈与に対して時価に基づく0.2%の印紙税がかかる
• 複数回の譲渡により印紙税コストが増加する
• 各譲渡ごとに評価が必要
• 複数回の印紙貼付手続きによる事務負担

コスト例： 5,000万香港ドルの価値を持つ会社の株式を5年間かけて毎年10%譲渡する場合（合計50%）、印紙税は約5万香港ドル（年間1万香港ドル×5年）かかります。これは遺言による譲渡（ゼロ）と比較してコストがかかります。

利点：

• 集中管理と専門的な経営が可能
• 将来のグループ内譲渡を印紙税非課税で容易にする（90%関連関係確立後）
• 事業資産と家族所有構造を分離できる
• 複雑な承継手配（異なる種類の株式）の実施が容易
• 資産保護のメリットが期待できる

欠点：

• 初期の再編では印紙税が発生する（最初の譲渡には免税がない）
• その後の譲渡に免税を適用するには2年間の保有期間が必要
• 関連関係が解消された場合の2年間の返還リスク
• 管理の複雑さとコストの増加（維持する追加事業体）
• 株式資本を持つ事業体を使用しなければならない（2025年判決後）

最適なケース： 税制上のメリットを超えて、集中管理と頻繁な再編が事業上の利益をもたらす、複数の事業会社を有する大規模な家族事業グループ。

期限後貼付の罰則：

• 最大2倍：1ヶ月以内の遅延に対する税額
• 最大4倍：1〜2ヶ月の