香港の低税率でシンプルな税制は、長年にわたり国際ビジネスハブとしての地位を支える礎となってきました。しかし、OECD（経済協力開発機構）の税制改革、地政学的変化、そして国内の財政需要の高まりに直面する中で、一つの重要な問いが浮上しています。香港の税制は「静的な優位性」であり続けられるのか、それとも都市の将来の繁栄を確保するための「動的な戦略的ツール」へと進化しなければならないのか。現在なされる決断が、香港がアジアを代表する国際ビジネス拠点としての優位性を維持できるかを決定づけるのです。

新たなグローバル税制秩序：コンプライアンスが競争力の要素に

無制限の税制競争の時代は終わりを告げました。香港の税制は今やグローバルスタンダードの監視下で運営されており、法令遵守（コンプライアンス）がその魅力の重要な構成要素となっています。

第2の柱（グローバル最低税）の要請

香港はOECDのBEPS（税源浸食と利益移転）プロジェクトに正式に対応しました。グローバル最低税（第2の柱）は2025年6月6日に可決され、2025年1月1日に施行されます。これは、連結収益が7億5,000万ユーロ以上の多国籍企業（MNE）グループに対し、15%の最低実効税率を課すものです。香港の法制度には、所得合算ルール（IIR）と国内の香港最低補足税（HKMTT）の両方が含まれています。

FSIE制度：実質がすべて

グローバル最低税を補完するのが、香港の強化された外国源泉所得免税（FSIE）制度です。2024年1月に適用範囲が拡大（第2段階）され、香港で受け取る外国源泉の配当、利息、譲渡益、知的財産所得が対象となりました。免税を主張するためには、多国籍事業体が香港において経済的実質要件を満たす必要があります。これは「ペーパーカンパニー」を直接的にターゲットとし、税制優遇は実際の事業活動と整合しているべきだという原則を強化します。

戦略的な「にんじん」：税制を活用した成長分野への誘導

グローバルな圧力に対応し、香港は自らの税制を守るだけでなく、特定の高付加価値経済活動を誘致するために積極的に洗練させています。

ファミリーオフィスへのアプローチ：FIHV制度

その最たる例がファミリー投資ビークル（FIHV）制度です。これは、単一家族向けのファミリーオフィスを誘致するため、適格取引（非上場会社株式の譲渡など）に対して0%の税率を提供します。適用を受けるためには、当該ビークルが香港で実質的な活動を行い、最低2億4,000万香港ドルの運用資産（AUM）を有している必要があります。これは、超高額純資産家の資産管理を競うために設計された、対象を絞り実質に基づく優遇措置です。

研究開発（R&D）と分野別重点化

香港の研究開発費に対する超額控除（最初の200万香港ドルは300%、超過分は200%）は、強力なツールとして残っています。将来の戦略的進化としては、これに加えて分野別の優遇措置を重ねる可能性があり、香港がクラスター形成を目指すグリーンテック、フィンテック、ヘルステックなどの産業を対象とするかもしれません。これは深圳やシンガポールで用いられているモデルに類似したアプローチです。

国内財政の現実：バランスを取る難しさ

多額の公共支出と狭い課税ベースを抱え、政府は競争力を保護しつつ新たな歳入源を模索する持続的な圧力に直面しています。

2024年2月28日にすべての追加印紙税（SSD、BSD、NRSD）が廃止されたことは、主要セクター（不動産）を刺激するために税制政策を活用する意思を示しています。将来の動きも同様に、経済的・社会的目標を管理するために、対象を絞った減税または課税を使用するかもしれません。

グレーターベイエリア（大湾區）と本土との統合

香港の税制の未来は、グレーターベイエリア（GBA）におけるその役割と切り離せません。GBA人材税補助（適格な香港居住者の本土所得税を15%に上限する）のような取り組みは、調和に向けた動きを示しています。核心的な違いは残っています。香港の源泉地主義（香港源泉の利益のみ課税）と、本土の居住者に対する全世界所得課税との違いです。この違いは、越境ビジネスにとって計画の機会と複雑さの両方を生み出しています。

コンプライアンスとテクノロジーの最前線

企業にとって、コンプライアンスのコストは上昇しています。FSIE制度、第2の柱、国際報告基準（CRS、FATCA）により、事務負担は増加しました。税務局（IRD）のeTaxプラットフォームは基盤ですが、未来は「スマートコンプライアンス」、すなわちリアルタイム報告のためのテクノロジーの活用、請求書のためのブロックチェーン、監査準備のためのAIの活用を指し示しています。堅牢な税務テクノロジーとプロセスに投資する企業は、この新しい環境をより効率的に航行できるでしょう。

香港の税制政策の未来は、低税制の遺産を放棄することではなく、それを知的に適応させることにかかっています。成功は、グローバルスタンダードを戦略的に実施し、未来の経済に向けた精密な優遇措置を設計し、この都市を世界のビジネスハブにしたシンプルさと確実性を揺るぎなく維持することにかかっています。企業と投資家にとってのメッセージは明確です。ゲームの新しいルールを理解してください。なぜなら、香港における戦略的な税務ポジショニングは、かつてないほど重要だからです。