香港の差餉（Property Rates）制度は、1845年から静かに公共サービスを支え続けていることをご存知でしょうか？印紙税や土地売却益といった変動の激しい歳入源に比べて目立たない存在ですが、差餉は政府に「安定性」という貴重な財産をもたらしています。不動産市場が大きく揺れ動くこの都市において、180年の歴史を持つこの制度は、経済の荒波の中でも安定した歳入を確保し、財政バランスを支える役割を果たしています。本記事では、この歴史的な財政ツールが現代の香港の金融風景をどのように形作り続けているかを探ります。

歴史的基盤：植民地時代の警察資金調達から現代の財政ツールへ

香港の差餉制度は、単なる税金ではありません。それは生きた金融史の一部です。英国占領からわずか4年後の1845年に設立されたこの制度は、当初「警察力の資金調達」という単純な目的から始まりました。この実用的なアプローチは、当時の植民地の即時のニーズを反映していましたが、時を経て制度は劇的に進化しました。

公共サービス資金調達の進化

香港が成長するにつれ、差餉によって賄われるサービスの範囲も拡大しました。制度は体系的に拡張され、以下のような重要な公共サービスの資金源となりました：

• 1856年： 街路灯
• 1860年： 給水インフラ
• 1875年： 消防署サービス

転換点となったのは、1888年5月5日に制定された「差餉条例（Rating Ordinance 1888）」です。この法律は、それまで別々だった警察、水道、照明、消防のための差餉を統一的な枠組みに統合し、これが今日の制度の基礎を形成しています。1931年以降、差餉収入は一般歳入口座に流れ込み、特定目的の資金から一般的な財政目的へと移行しました。

差餉物業估価署：香港の不動産評価の専門家

差餉物業估価署（Rating and Valuation Department, RVD）は、香港の差餉制度の行政的基盤として機能し、公平性と正確性を確保する以下の3つの重要な機能を担っています：

課税価値（Rateable Value）の理解：公平な査定の基礎

課税価値（Rateable Value）は、指定された評価基準日において、物件が空室で貸し出し可能であると仮定した場合の公開市場における年間賃貸価値の推定値を表します。この仮想的な賃貸アプローチでは、以下の点を考慮します：

• 借主はすべての通常の差餉と税金を支払うことを引き受ける
• 貸主は地租（Government Rent）と維持管理費を支払うことを引き受ける
• 賃貸価値に影響を与えるすべての要因：築年数、サイズ、品質、立地、交通、周辺施設など

差餉収入：香港の財政ポートフォリオにおける安定の要

2022-23年度の会計期間において、香港政府の差餉による歳入は約190億香港ドルに達し、政府歳入全体の約3.75%を占めました。他の歳入源と比べると控えめに見えるかもしれませんが、差餉は安定した予測可能な収入源を提供し、経済の混乱期においても回復力を見せてきた歴史があります。

財政的状況：景気循環に対抗するアンカーとしての差餉

香港の財政状況は近年、主に不動産関連歳入の弱さによって大きな課題に直面しています。2023-24年度は1,016億香港ドルの赤字を記録し、当初の予測のほぼ2倍となりました。2024-25年度については、赤字が872億香港ドルに修正され、これも当初見通しのほぼ2倍です。

累進課税制度：香港における数十年で最も重要な差餉改革

2024年2月28日、香港の財政司司長は画期的な改革を発表しました。高額な住宅物件に対する累進差餉制度の導入です。この措置は2025年1月1日から発効し、数十年で最も重要な差餉制度の構造的変化を表しています。

実例による計算

政策の根拠と影響評価

累進差餉制度は、政府の「利用可能な者が負担する（affordable users pay）」原則へのコミットメントを体現しています。主な統計と影響は以下の通りです：

• 影響を受ける物件： 約42,000戸の住宅（全私有住宅の約1.9%）
• 影響を受けない物件： 住宅物件の98%は引き続き5%の料率
• 期待される歳入： 累進制度による年間約8億2,000万香港ドルの追加歳入
• ビジネス保護： すべての非住宅物件は5%のまま維持され、香港の競争力が守られる

差餉減免措置：財政責任と経済支援のバランス

香港政府は、経済的課題の時期に救済を提供する財政政策ツールとして、一貫して差餉減免措置を活用してきました。これらの減免措置は歳入を減少させますが、重要なマクロ経済安定化機能を果たしています。

免税と特別規定：歳入と社会的目標のバランス

差餉条例は、社会政策の優先順位と香港の独自の特徴を反映した様々な免税規定を設けています。これらの免税を理解することは、不動産所有者や投資家にとって重要です。

より広範な不動産政策の文脈：印紙税改革

2024年2月28日、累進差餉制度が発表されたのと同じ日に、政府は不動産市場を冷やすために10年間実施されてきたすべての追加印紙税を撤廃するという劇的な政策転換を行いました：

これらの「辛口措置（spicy measures）」は、不動産ブームの時代に投機を防止し、住宅の購入可能性を高めるために導入されました。その撤廃は、金利上昇、外部経済の不確実性、ピーク時からの不動産価格の下落など、変化した市場状況を反映したものです。

実践ガイド：支払い手続きと課税価値情報へのアクセス

誰が、いつ差餉を支払うのか？

差餉条例に基づき、物件の所有者と占有者の両方が法的に差餉を支払う責任を負います。実際には、責任は以下のように決定されます：

• 賃貸契約： 通常、賃貸契約書に誰が差餉を支払うかが明記されています（通常はテナント）
• デフォルトの立場： 反対の合意がない場合、責任は占有者にあります
• 自己所有物件： 所有者が差餉と地租の両方を支払います