事業を築き上げ、次世代へと資産を引き継ぎたい香港の起業家の皆様。相続手続きの遅延や多額の税金を最小限に抑えながら、資産を保護し、円滑に承継する方法があるとしたらどうでしょうか。香港の信託制度は、税制に優れた資産保全と事業承継計画を実現するための、最も強力なツールの一つです。香港の「源泉地主義」に基づく課税、相続税の廃止、そして堅牢なコモンローに基づく信託法体系が組み合わさることで、税負担を最小限に抑えつつ複数世代にわたる資産移転戦略を構築する、非常に有利な環境が整っています。

香港の信託課税の基本枠組みを理解する

源泉地主義：信託活用の最大の税制メリット

香港の税制の根幹を成すのが「源泉地主義」です。居住地や本拠地に基づいて課税する多くの国々とは異なり、香港では香港で発生した所得や利益のみが課税対象となります。この原則は、信託構造に深い影響を与えます。

「税務条例」（第112章）第14条によれば、香港で事業、専門職、または業務を行い、その活動から香港源泉の利益を得る者のみが香港で課税されます。重要なのは、同条例第2条で「者」には受託者も含まれると定義されており、受託者は委託者や受益者とは別個の課税主体として扱われる点です。

信託は別個の課税主体

香港法の下では信託は独立した法人格を持ちませんが、事業所得税（利得税）の目的においては別個の課税主体として扱われます。この区別は税務計画上極めて重要です。信託が香港源泉の利益を得る場合、委託者や受益者の税務状況に関わらず、信託が別個の納税者であるかのように、その利益に対して事業所得税が課される可能性があります。

二段階の事業所得税制度は、法人や非法人事業体と同様に信託にも適用されます。最初の200万香港ドルの課税対象利益には8.25%、その超過分には16.5%の税率が適用されます。ただし、源泉地主義を考慮すると、この税負担は通常、信託が香港内で積極的に事業活動を行っている場合にのみ適用されることになります。

相続税・遺産税の廃止

資産移転計画にとっておそらく最も重要な利点は、香港が2006年2月11日付で相続税を廃止したことです。これは、故人の遺産から受益者への資産移転に対して、遺産の規模や故人と受益者の関係性に関わらず、税金が課されないことを意味します。

贈与税、キャピタルゲイン税、遺産税がないことと相まって、香港は世代を超えた資産移転のために非常に税制に優れた環境を提供しています。所得を生み出す活動が香港外で行われる限り、資産を信託構造に移し、時間とともに価値を増やし、最終的に受益者に引き継がれる過程のいかなる段階でも課税が発生することなく資産を移転することが可能です。

委託者、受託者、受益者の税務上の取り扱い

委託者の税務状況：非課税での資産移転

香港の起業家が信託を設立し、資産を移転する際には、いくつかの重要な税務上の考慮点があります。第一に、香港には贈与税がないため、資産を信託に設定する行為自体が委託者に即時の納税義務を発生させることはありません。これは、資産が現金、有価証券、不動産、または事業権益のいずれであっても同様です。

「受託者条例」（第29章）は、委託者が投資権限や資産管理機能を留保しても信託の有効性が損なわれないことを明示しています。これにより、香港の起業家は、信託の有効性を損なったり、不利な税務結果を生じさせたりすることなく、信託内に保有される自らの事業権益に対して相当程度の管理権を保持することができます。

受託者の納税義務：オフショア資産の場合は最小限

受託者は、信託所得に関連する香港の納税義務を遵守する主要な責任を負います。信託が香港源泉所得を得る場合、受託者は確定申告書を提出し、その所得に対して税金を納付しなければなりません。ただし、受託者報酬自体は、それを受け取る受託者にとっての課税対象所得となるため、注意深い記録管理と報告が必要です。

オフショア資産を保有し、オフショア所得を得る信託の場合、受託者は通常、香港での税務コンプライアンス義務は最小限です。源泉地主義により、そのような所得は香港の課税網の外に留まるためです。受託者は、税務局（IRD）から質問を受けた場合に自らの税務立場を支持するため、所得源泉がオフショアであることを示す正確な記録を維持する必要があります。

受益者の税務取り扱い：非課税の分配

香港の信託課税において最も魅力的な特徴の一つが、受益者への分配の取り扱いです。香港は信託分配に対して源泉徴収税を課しておらず、受益者が信託から分配を受ける場合、その元となる信託所得が香港源泉かオフショア源泉かを問わず、その金額に対して香港税は課されません。

この取り扱いは、香港居住者の受益者と海外に所在する受益者の両方に等しく適用されます。受益者の税務状況、居住地、または本拠地は、信託分配に関する彼らの香港での納税義務に影響を与えません。信託は税務目的上別個の法的実体として扱われるため、信託によって生み出された所得は受益者の個人所得とはみなされないのです。

オフショア信託 vs オンショア信託：戦略的考察

香港起業家のためのハイブリッド構造

多くの香港の起業家は、ハイブリッドなアプローチが最適な税制効率を提供すると考えています。これは、香港の事業会社（香港源泉の課税対象所得を生み出す可能性あり）とオフショア投資ポートフォリオ（非課税のオフショア所得を生み出す）の両方を保有する香港信託を設立することを意味するかもしれません。

重要なのは、国際的な所得が真にオフショア源泉であることを確実にするよう、事業構造を慎重に構築することです。税務局（IRD）は形式より実質の原則を適用し、価値創造活動がどこで行われ、重要な決定がどこでなされ、リスクがどこで負担されるかを精査します。基礎となる価値創造が香港で発生している場合、起業家は単に所得をオフショア法人を通じて迂回させることはできません。

外国源泉所得免税（FSIE）制度：2024年の重要な更新点

概要と2024年の改正

欧州連合（EU）の税源浸食と利益移転（BEPS）に関する懸念に対応して、香港は2023年1月1日に外国源泉所得免税（FSIE）制度を導入し、2024年1月1日には重要な改正が発効しました。これらの規則は、近年の香港信託課税における最も重要な発展です。

FSIE制度は特定の懸念に対処するものです。それは、香港の源泉地主義システムの下では本来完全に課税を免れる可能性のある、香港の納税者が受け取る受動的な外国源泉所得です。この制度は、特定の経済的実質要件を満たさない限り、特定のカテゴリーの外国源泉所得を香港源泉（したがって課税対象）とみなします。

2024年1月の改正は、制度の適用範囲を大幅に拡大しました。最も注目すべきは、対象所得の定義が、あらゆる種類の財産（動産・不動産、金融・非金融、資本的・収益的）に係る外国源泉の譲渡益を含むように拡張され、制度の適用範囲が劇的に広がった点です。

信託への適用：対象となる所得

FSIE制度は、多国籍企業（MNE）グループに明示的に適用されます。MNEグループの定義には、法人やパートナーシップだけでなく、個別の財務諸表を作成する信託も含まれます。適用される会計原則の下で連結財務諸表に含められることが要求される事業体が存在し、かつ少なくとも1つの事業体または恒久的施設が最終親事業体の管轄区域外に所在する場合、MNEグループが存在します。

FSIE制度の対象となる信託については、以下のカテゴリーの外国源泉所得が課税の対象となる可能性があります：

• 利子所得： 信託が受け取る外国源泉の利子
• 配当所得： 外国法人からの配当金
• 譲渡益： あらゆる種類の財産の譲渡による利益（2024年1月以降）
• 知的財産所得： 知的財産資産からのロイヤルティーおよび類似の所得

経済的実質要件と免税措置

FSIE制度の下で外国源泉所得の免税を維持するためには、信託は所得の種類に応じて、三つのテストのいずれかを満たさなければなりません。それは、経済的実質要件、参加要件、またはネクサス要件です。

利子および配当所得については、経済的実質要件は一般的に、信託（またはMNEグループ内の関連事業体）が所得を生み出す資産に関連して香港で適切な経済活動を行っていることを要求します。これは通常、適切な水準の運営経費を維持し、香港に従業員または事業所を有することを意味します。

包括的な資産計画戦略における信託の役割

税制効率を超えた利点

税制効率が信託を資産移転計画に組み込む主な動機である一方で、香港の信託は起業家にとって魅力的な数多くの追加的利点を提供します：

• 遺言検認の回避： 適切に構築された信託に保有される資産は、遺言検認手続きを必要とせずに受益者に引き継がれます。これにより、遺言検認に関連する遅延、費用、および公開情報開示を回避し、信託内に保有される事業会社の事業継続性を確保できます。
• 資産保護： 香港法に準拠して設立された信託は、特に適切なオフショア受託者手配と組み合わせることで、債権者の請求に対する強固な保護を提供します。ハイリスク産業の起業家にとって、この保護は非常に貴重です。
• 機密性： 遺言が検認時に公開文書となるのとは異なり、信託証書は通常非公開のままです。この機密性は、受益者の身元、信託資産の性質と価値、分配を規定する条件にまで及びます。
• 永久存続： 2013年の香港の永久権禁止法改正に続き、2013年12月1日以降に設立された信託は永続的に存続できます。これにより、起業家は強制的な終了なしに複数世代に利益をもたらすことができる、永続的な資産構造を作り出すことが可能です。
• 専門的な管理： 専門的な受託者を任命することで、委託者の死亡または無能力後も資産管理の継続性が確保され、一方でプロテクター条項により、家族メンバーが税務問題を生じさせる可能性のある直接的な管理権を保持することなく、監督権を保持することができます。

法人構造との統合

香港の起業家は通常、法人を通じて事業権益を保有しており、信託は非公開事業会社の株式に対する理想的な保有手段として機能します。この構造にはいくつかの利点があります：

• 起業家の死亡時にも、株式所有権が遺言検認の遅延なく自動的に受益者に引き継がれるため、事業継続性が維持されます。
• 法人構造は事業運営に対する責任保護を提供し、一方で信託構造は事業承継計画と資産保護を提供します。
• 事業会社から信託への配当分配は、特に会社がオフショアで運営されている場合や香港の参加免税の対象となる場合、しばしば非課税で受け取ることができます。
• 起業家は、実質的所有権を信託に移転しながらも、事業会社の取締役として事業の管理を継続することができます。

最近の規制動向とコンプライアンス

第13類規制活動（RA13）：2024年10月施行

2024年10月は、「証券及び先物条例」の下での第13類規制活動（RA13）の施行により、重要な規制上の節目となりました。この新しい規制カテゴリーは、特にSFC（証券先物委員会）認可集合投資計画の保管機関および特定の法人受託者活動を対象としています。

RA13は主に、プライベートな家族信託ではなく投資ファンドの保管機関として活動する法人受託者を対象としていますが、これは香港が信託サービスの規制枠組みを強化するというコミットメントを反映しています。この新制度は、投資家保護の強化、業界の信頼性向上、および国際的なベストプラクティスとの整合を目指しています。

法人受託者は現在、資本適正性要件、運営基準、顧客資産保護規則を含む、強化されたコンプライアンス義務に直面しています。プライベートな資産構造に法人受託者を使用する起業家にとって、この規制強化は専門的基準と顧客保護に関する追加的な保証を提供します。

信託・会社サービス提供者（TCSP）ライセンス制度

香港のTCSPライセンス制度（会社登記処が管理）は、信託または会社サービスを提供する者がライセンスを取得することを要求しています。2024年11月現在、香港には6,783のTCSPライセンシーがおり、内訳は信託サービス提供者331社、信託・会社サービス提供者1,978社、会社サービス提供者4,474社です。

この広範な規制枠組みは、マネーロンダリング対策コンプライアンス、専門的基準の実施、および透明性の向上という複数の目的を果たしています。信託を設立する起業家にとって、ライセンスを持つTCSPを利用することは、専門的能力と規制遵守を確保するとともに、問題が発生した場合の救済メカニズムを提供します。

税制に優れた資産移転戦略を求める香港の起業家にとって、信託は依然として不可欠な計画ツールです。香港の源泉地主義、相続税およびキャピタルゲイン税の不在、堅牢なコモンロー信託法体系、そして戦略的地理的位置という独自の組み合わせは、複数世代にわたる資産保全のための卓越した機会を創出しています。FSIE制度や強化された法人受託者監督を含む、進化する規制環境は、過去数十年よりも洗練された計画を要求します。しかし、適切な構造構築と専門的なガイダンスがあれば、信託は資産保護、事業承継計画、および税制最適化において比類のない利点を提供し続けます。