가족의 막대한 자산을 운영하면서 투자 소득에 대해 법인 이득세를 단 1원도 내지 않는다고 상상해 보십시오. 이는 세금 피난처의 환상이 아닙니다. 홍콩의 가족투자비히클(FIHV) 제도 하에서 운영되는 패밀리오피스의 현실입니다. 아시아 최고의 금융 허브가 싱가포르와 초고액자산가(Ultra-High-Net-Worth) 가족들을 유치하기 위해 경쟁하는 가운데, 홍콩은 세계에서 가장 매력적인 세제 혜택 중 하나를 선보였습니다. 그렇다면 정확히 어떤 요건을 충족해야 하며, 가족들은 어떻게 구조를 최적화하여 최대의 혜택을 누릴 수 있을까요? 자세히 알아보겠습니다.

FIHV 세제 면제 제도란 무엇인가요?

홍콩의 FIHV 제도는 2023년 「인랜드 리버뉴(개정)(가족투자비히클에 대한 세제 혜택) 조례」에 따라 설립되었습니다. 이 제도는 적격 거래에서 발생한 과세 대상 이익에 대해 완전한 이득세 면제, 즉 실질적으로 0%의 세율을 제공합니다. 이는 홍콩의 표준 법인세율인 최초 200만 홍콩달러에 대해 8.25%, 나머지에 대해 16.5%와 비교할 때 막대한 절세 효과를 의미합니다.

이 제도는 2022년 4월 1일 또는 그 이후에 시작하는 모든 과세연도에 소급 적용됩니다. 이는 공식 입법 전에 구조를 설립한 가족들도 여전히 혜택을 받을 수 있음을 의미합니다. 무엇보다도, 경제협력개발기구(OECD)는 2024년 2월 홍콩의 FIHV 제도를 “유해하지 않다”고 평가하여 글로벌 세무 규정 준수를 고려하는 가족들에게 국제적 정당성과 안정감을 제공했습니다.

홍콩이 이 제도를 만든 이유

홍콩은 싱가포르의 잘 정립된 패밀리오피스 세제 혜택에 직접 대응하여 FIHV 제도를 개발했습니다. 정부는 비교 가능한 세제 혜택 없이는 아시아의 자산 관리 중심지로서의 입지를 잃을 위험이 있음을 인식했습니다. 정책 목표는 분명합니다. 초고액자산가 가족을 유치하고, 고부가가치 일자리를 창출하며, 패밀리오피스 자산을 지역 투자 생태계로 유입시켜 홍콩 자본 시장을 심화시키는 것입니다.

5가지 핵심 자격 요건

FIHV 지위를 얻기 위해서는 여러 상호 연결된 요건을 충족해야 합니다. 단 하나의 요건을 놓쳐도 전체 구조가 자격을 상실할 수 있으므로, 이러한 요건을 종합적으로 이해하는 것이 필수적입니다.

1. 최소 자산 기준: 2억 4천만 홍콩달러

FIHV 제도는 지정 자산 기준 2억 4천만 홍콩달러(약 3천만 달러)의 최소 자산 가치를 설정합니다. 이 기준은 단일 패밀리오피스가 FIHV를 대신하여 관리하는 자산의 각 과세연도 말 총 가치에 적용됩니다.

2. 가족 소유권: 95% 규칙

FIHV는 전체 기준 기간 동안 단일 가족 구성원이 최소 95%의 실질적 소유권을 유지해야 합니다. 이 엄격한 요건은 제도가 준-기관적 운용체가 아닌 진정한 가족 자산 구조에 혜택을 주도록 보장합니다.

대체 경로도 존재합니다. 비과세 자선단체가 나머지 25%를 보유하는 경우, 가족은 75%의 가족 소유권으로도 자격을 얻을 수 있습니다. 이는 자선 재단이 상업적 투자와 함께 상당한 지분을 보유하는 자선적 가족 구조를 수용합니다.

3. 경제적 실질: 서류 작업 이상의 요건

홍콩의 FIHV 제도는 페이퍼 컴퍼니(Shell Company) 구조를 방지하기 위해 강력한 경제적 실질 요건을 포함합니다. 각 FIHV는 두 가지 정량적 테스트를 충족해야 합니다.

• 고용 테스트: 핵심 소득 창출 활동을 수행하는 홍콩 내 전임 적격 직원 2명 이상
• 지출 테스트: 투자 활동 수행을 위한 홍콩 내 연간 200만 홍콩달러 이상의 운영 지출

실질 요건은 수행되는 활동 수준에 “적절”하고 “상응”해야 합니다. 더 크고 복잡한 패밀리오피스 운영은 적절한 실질을 입증하기 위해 최소 기준을 초과해야 할 수 있습니다.

4. 적격 단일 패밀리오피스에 의한 관리

FIHV는 세이프 하버 규칙을 충족하는 적격 단일 패밀리오피스(SFO)에 의해 관리되어야 합니다. SFO의 과세 대상 이익 중 최소 75%는 기준 기간 동안 관련 가족에게 제공된 서비스에서 발생해야 합니다. 이는 멀티 패밀리오피스나 상업적 자산 관리자가 제도를 이용하는 것을 방지합니다.

5. 홍콩에서의 정상적 관리 및 통제

FIHV는 기준 기간 동안 홍콩에서 정상적으로 관리되거나 통제되어야 합니다. 이는 이사회가 열리는 장소, 투자 결정이 이루어지는 장소, 핵심 인력이 위치한 장소를 검토하여 평가됩니다. 가족들은 홍콩 기반 통제를 입증하는 이사회 의사록 및 투자 위원회 기록을 통해 의사 결정 과정을 문서화해야 합니다.

적격 거래 및 지정 자산

이득세 면제는 “지정 자산”에 대한 “적격 거래”에서 발생한 소득에만 적용됩니다. 무엇이 적격이고 무엇이 아닌지를 이해하는 것은 세무 계획에 매우 중요합니다.

현행 지정 자산 (부칙 16C)

인랜드 리버뉴 조례 부칙 16C는 이득세 면제를 받을 수 있는 자산의 종류를 정의합니다.

• 유가증권: 비상장 및 상장 회사의 주식 및 채무증서
• 채권 및 어음: 국채, 회사채 및 기타 채무증권
• 펀드: 집합투자계획의 단위 또는 주식
• 선물계약: 거래소 거래 파생상품
• 외환계약: 통화 환전 계약
• 거래소 거래 상품: 금, 은 및 인정된 거래소에서 거래되는 기타 상품
• 예금: 은행 예금 및 양도성 예금증서

2024년 11월 제안된 개선안

2024년 11월, 재무부 및 재무국은 FIHV 제도에 대한 중대한 개선안을 제안했으며, 협의는 2025년 1월 3일에 종료되었습니다. 2025년에 시행될 것으로 예상되는 제안된 개정안에는 다음이 포함됩니다.

• 가상자산: 암호화폐, 디지털 토큰 및 블록체인 기반 자산
• 대출 및 사모 신용대출: 기업에 대한 직접 대출, 스폰서 지원 금융, 부실 채권
• 배출권 파생상품 및 탄소 배출권: 탄소 배출권을 포함한 환경 상품
• 보험연계증권(ILS): 재해채권 및 생명보험 정산 계약

소득 범위 개혁: 5% 한도 폐지

현행 제도 하에서 적격 거래 수행에 “부수적인” 거래는 엄격한 5% 한도가 적용됩니다. 2024년 11월 협의는 이 명확한 기준 한도를 완전히 폐지하여 투자 전략상 자연스럽게 다양한 소득 유형을 창출하는 가족들에게 더 큰 유연성을 제공할 것을 제안했습니다.

홍콩 대 싱가포르: 패밀리오피스 경쟁 구도

홍콩의 FIHV 제도는 종종 싱가포르의 패밀리오피스 세제 혜택과 비교됩니다. 다음은 두 제도의 비교표입니다.

세무 메커니즘을 넘어서, 가족들은 라이프스타일 선호도, 지리적 근접성, 시간대 일치, 정치적 위험 인식에 따라 홍콩과 싱가포르 사이에서 선택합니다. 많은 정교한 가족들은 두 관할 지역 모두에 거점을 유지합니다.

홍콩의 FIHV 세제 면제 제도는 완전한 이득세 면제와 구조적 유연성 및 국제적 정당성을 결합한, 정교하고 경쟁력 있는 패밀리오피스 과세 체계를 나타냅니다. 제안된 2025년 개선안은 홍콩이 싱가포르 및 기타 글로벌 패밀리오피스 허브와 적극적으로 경쟁할 수 있도록 위치시킵니다. 초고액자산가 가족들에게 성공은 세무 효율성과 실질, 규정 준수 및 상업적 목표 사이의 균형을 맞추는 정교한 계획을 필요로 합니다. 제도가 성숙해감에 따라, 가족들은 자격을 갖춘 고문을 참여시키고, 견고한 문서를 유지하며, 변화하는 비즈니스 요구사항과 규제 요건에 대해 주기적으로 구조를 재평가하는 능동적인 접근 방식을 채택해야 합니다.