2024년 기준 홍콩에는 2,700개 이상의 싱글 패밀리오피스가 운영 중이며, 이 중 42%가 중국 본토 가족에 의해 설립되었습니다. 홍콩은 중국 본토 투자를 위한 최고의 관문으로 자리매김했습니다. 그러나 패밀리오피스는 어떻게 복잡한 세무 환경을 헤쳐나가면서 수익을 극대화하고 규정을 준수할 수 있을까요? 본 가이드는 혁신적인 FIHV 제도부터 국경 간 세무 전략까지, 중국 본토에 투자하는 패밀리오피스를 위한 홍콩의 세무 영향을 상세히 분석합니다.

홍콩의 FIHV 제도: 패밀리오피스를 위한 게임 체인저

2023년 5월 도입된 가족소유 투자지주회사(Family-owned Investment Holding Vehicle, FIHV) 제도는 홍콩이 경쟁력 있는 패밀리오피스 관할지로 자리매김하기 위한 가장 중요한 노력입니다. 이 혁신적인 제도는 적격 투자소득에 대해 0%의 사업소득세를 제공하여, 중국 중심 투자 전략을 가진 패밀리오피스에게 홍콩을 매우 매력적인 지역으로 만듭니다.

적격 요건: 누가 혜택을 받을 수 있나요?

FIHV 제도의 세제 혜택을 받기 위해서는 패밀리오피스가 몇 가지 중요한 요건을 충족해야 합니다.

• 최소 자산 기준: 최소 2.4억 홍콩달러(약 3,080만 달러)의 운용자산(AUM)
• 가족 소유권: 과세기간 동안 최소 95%의 실질적 이익이 가족 구성원에게 귀속
• 홍콩 관리: 중앙 관리 및 통제가 홍콩에서 행사되어야 함
• 실질적 활동: 홍콩 내 최소 2명의 전임 자격을 갖춘 직원 및 연간 200만 홍콩달러의 운영 지출

적격 소득 및 투자 범위

FIHV 제도는 지정된 자산 거래에서 발생하는 과세표준 이익에 대해 사업소득세 면제를 제공합니다. 지정된 자산에는 다음이 포함됩니다.

• 증권(주식, 채권, 어음 등)
• 선물 계약 및 외환 계약
• 인가 기관에의 예금 및 지정 금융 상품
• 양도성 예금증서 및 장외 파생상품

중국 본토에 투자하는 패밀리오피스의 경우, 중국 기업(홍콩거래소 또는 해외 거래소 상장) 주식 매매 이익, 중국 비상장 기업 지분 처분 이익, 중국 중심 사모펀드 투자 이익 등이 모두 세금 면제 대상이 될 수 있습니다.

홍콩-중국 조세조약(DTA): 국경 간 세무 방패

중국 본토와 홍콩 간의 포괄적 이중과세방지협정(DTA)은 국경 간 세무 계획의 초석을 이룹니다. 이 양자 조약은 중국에서 홍콩으로 유입되는 수동적 소득에 대한 원천징수세율을 크게 낮춰줍니다.

FSIE 제도: 해외원천소득 규정 이해하기

2023년 1월(1단계)에 시행되고 2024년 1월(2단계)에 적용 범위가 확대된 홍콩의 해외원천소득면제(Foreign-Sourced Income Exemption, FSIE) 제도는 다국적기업(MNE) 법인이 홍콩에서 수령한 해외원천 수동적 소득에 대해 경제적 실질 요건을 충족해야 합니다.

면제 경로

패밀리오피스는 세 가지 주요 경로를 통해 면제를 받을 수 있습니다.

• 경제적 실질: 홍콩에서 충분한 핵심 소득 창출 활동 수행 (일반적으로 FIHV 요건으로 충족됨)
• 참여면제: 배당금 및 지분 처분 이익에 적용 — 최소 5% 지분을 12개월 이상 보유하고, 피투자 기업이 15% 이상의 세율로 과세되는 경우 (중국의 25% 법인세율은 적격)
• 넥서스 접근법: 지식재산 소득에 적용 — 실질적 연구개발 활동에 기인한 소득

사업장(PE) 리스크: 중국 세무 함정 피하기

사업장(Permanent Establishment, PE)은 외국 기업이 언제 중국에서 과세 대상이 되는지를 결정하는 중요한 개념입니다. 홍콩 패밀리오피스는 예상치 못한 중국 세무 부담을 피하기 위해 PE 리스크를 이해하고 관리하는 것이 필수적입니다.

서비스 PE: 183일 규칙

홍콩-중국 DTA에 따르면, 직원이나 대리인이 12개월 내 어느 기간 동안 183일을 초과하여 중국에서 서비스를 제공하는 경우 서비스 PE가 발생합니다. 여기에는 실사, 협상, 포트폴리오 관리와 같은 투자 관련 활동이 포함됩니다.

PE 리스크 관리 전략

1. 물리적 체류 기간 모니터링: 직원 출장 일수를 철저히 추적하여 12개월 내 어느 기간에서도 183일 미만으로 유지합니다.
2. 관리 기능 중앙화: 전략적 결정이 홍콩에서 이루어지도록 하고, 이사회/투자위원회 회의록을 문서화합니다.
3. 고정된 장소 피하기: 절대적으로 필요한 경우가 아니면 중국에 전용 사무 공간을 마련하지 않습니다.
4. 독립적 대리인 활용: PE를 생성할 수 있는 종속 대리인보다 전문 자문가를 고용합니다.
5. 중국 자회사 설립 고려: 상당한 규모의 운영을 위해서는 명확성과 규정 준수를 위해 공식적인 중국 자회사를 설립합니다.

최근 동향 및 전망

2024-2025 정책 개선

홍콩은 여러 주요 발전을 통해 패밀리오피스 제도를 계속해서 개선하고 있습니다.

• FIHV 범위 확대: 대출, 프라이빗 크레딧, 가상자산을 적격 자산에 포함시키는 방안이 제안되었습니다.
• 자본투자자 이민제도: 고액자산가가 투자(적격 자산 2,700만 홍콩달러 이상)를 통해 홍콩 거주권을 얻을 수 있는 새로운 경로가 마련되었습니다.
• 대만만구 통합: 크로스보더 웰스 매니지먼트 커넥트(Wealth Management Connect)와 결제 인프라를 통한 국경 간 협력이 강화되고 있습니다.
• 글로벌 최저세: 홍콩은 2025년 1월 1일 발효되는 기둥 2(Pillar Two) 법안을 제정하여, 수익 7.5억 유로 이상의 다국적기업 그룹에 15%의 최저실효세율을 적용합니다.

홍콩은 중국의 국제 금융 중심지로서의 독특한 위치와 유리한 세무 제도, 정교한 법적 체계를 결합하여 중국 본토에 투자하는 패밀리오피스에 비할 데 없는 기회를 창출합니다. FIHV 제도의 세금 면제를 활용하고, DTA 혜택을 최적화하며, 국경 간 규정 준수 리스크를 관리함으로써 패밀리오피스는 중국의 역동적인 성장 시장에 접근하면서도 탁월한 세무 효율성을 달성할 수 있습니다. 그러나 홍콩과 중국 양국의 세무 시스템을 모두 이해하고 적용하는 복잡성은 전문 지식과 적극적인 규정 준수 관리가 필요합니다.