홍콩 세법을 통해 가족 오피스가 자산 보존을 최적화하는 방법
📋 핵심 포인트
- 세율 혜택: 적격 가족투자비히클(FIHV)은 적격 거래 소득에 대해 0%의 우대 사업소득세율 적용
- 최소 운용자산: 지정 자산 기준 최소 2억 4천만 홍콩달러(약 307억 원)의 자산 운용 필요
- 실질적 활동 요건: 홍콩 내 최소 2명의 정규직 자격을 갖춘 직원 고용 및 연간 200만 홍콩달러 이상의 운영비 지출
- 가족 소유권: 단일 가족이 최소 95%의 실질적 이익을 보유해야 함 (자선기관 참여 시 75%로 완화 가능)
- 승인 절차: 사전 승인 불필요, 자가 신고(self-declaration) 방식으로 운영
- 투자 자유도: 현지 투자 의무 없음, 완전한 글로벌 투자 자유 보장
2억 4천만 홍콩달러 이상의 가족 자산을 운용하면서 투자 소득에 대해 사업소득세를 전혀 내지 않는 것이 가능할까요? 이는 이론적인 시나리오가 아닌, 홍콩의 획기적인 가족투자비히클(FIHV) 제도 하에서 운영되는 적격 패밀리오피스의 현실입니다. 이미 홍콩에 설립된 2,700개 이상의 단일 패밀리오피스를 바탕으로, 홍콩은 초고액자산가(Ultra-High-Net-Worth) 가족들에게 전례 없는 세무 효율성과 대중국 시장 및 글로벌 투자 기회에 대한 전략적 접근을 결합한 아시아 최고의 자산 관리 허브로 부상했습니다.
홍콩의 패밀리오피스 혁명: 왜 지금인가?
홍콩이 패밀리오피스 강국으로 변모한 것은 우연이 아닙니다. 정부의 전략적 추진은 2023년 3월의 ‘패밀리오피스 사업 발전에 관한 정책 성명’으로 시작되었으며, 2023년 5월 FIHV 세제 우대 제도의 공식 도입으로 이어졌습니다. 이러한 포괄적인 접근법은 주목할 만한 성과를 낳았습니다. 홍콩투자청(InvestHK)이 의뢰한 시장 조사에 따르면, 해당 관할권에서 운영 중인 단일 패밀리오피스가 2,700개가 넘으며, 그중 절반 이상이 5,000만 달러(약 650억 원)가 넘는 자산을 운용하고 있습니다.
입법적 근거: 2023년 인랜드 레비뉴(개정) 조례
홍콩 패밀리오피스 세제 우대의 법적 기반은 2023년 5월 19일 발효된 ‘2023년 인랜드 레비뉴(개정)(가족 소유 투자 보유 비히클에 대한 세제 우대) 조례’입니다. 이 법률은 인랜드 레비뉴 조례를 개정하여 홍콩 내 적격 단일 패밀리오피스(SFO)가 관리하는 적격 FIHV 및 가족 소유 특수목적기구(FSPE)에 대한 사업소득세 우대를 규정하고 있습니다.
FIHV 적격 요건의 5대 기둥
1. 가족 소유권 구조
단일 가족 구성원이 FIHV와 SFO 모두에서 직접 또는 간접적으로 최소 95%의 실질적 이익을 보유해야 합니다. 이 높은 기준은 상업적 투자 펀드가 아닌 진정한 가족 자산 구조에 혜택이 돌아가도록 보장합니다. 잔여 실질적 이익의 최소 20% 이상을 적격 자선기관이 보유하는 경우, 이 요건은 75%로 완화될 수 있습니다.
2. 최소 자산 기준: 2억 4천만 홍콩달러
운용 자산에는 최소 2억 4천만 홍콩달러 상당의 ‘별표 16C’ 지정 자산이 포함되어야 합니다. 여기에는 증권, 비상장 회사 지분, 선물계약, 외환계약, 예금, 상장 상품, 외화, 장외 파생상품 등이 포함됩니다.
중요하게도, 이 제도에는 3년간의 회고 조항이 포함되어 있습니다: 특정 연도에 순자산가치(NAV) 총액이 2억 4천만 홍콩달러 기준치를 하회하더라도, 직전 2년 중 어느 한 해의 NAV가 최소 기준을 충족했다면 요건을 만족한 것으로 간주됩니다. 이는 일시적인 시장 변동으로부터 보호해 줍니다.
3. 홍콩에서의 관리 및 통제
FIHV는 과세연도의 기준 기간 동안 정상적으로 홍콩에서 관리되거나 통제되어야 합니다. 이는 진정한 경제적 실질을 보장하고 단순한 탈세를 위한 명목상의 구조를 방지합니다. 관리 및 통제는 FIHV가 홍콩에서 FIHV의 적격 거래를 수행하거나 주선하는 적격 SFO에 의해 관리된다는 점을 통해 입증됩니다.
4. 실질적 활동 요건
FIHV는 핵심 소득 창출 활동(CIGAs)을 홍콩에서 수행하고 다음의 특정 기준을 충족해야 합니다:
- 고용: 관련 활동을 수행하고 필요한 자격을 갖춘 최소 2명의 홍콩 내 정규직 직원
- 운영비 지출: 관련 활동 수행을 위해 홍콩에서 발생하는 연간 최소 200만 홍콩달러의 운영비
5. 적격 거래 프레임워크
적격 거래 및 부수적 거래에서 발생하는 과세 대상 소득만이 0% 우대 세율 적용 대상입니다. 적격 거래란 적격 SFO가 홍콩에서 수행하거나 통해 수행하는, 별표 16C의 지정 자산과 관련된 거래를 말합니다.
부수적 거래는 5% 한도 내에서 허용됩니다: 부수적 거래에서 발생하는 FIHV의 영업 수입은 적격 거래 및 부수적 거래에서 발생한 총 영업 수입의 5%를 초과해서는 안 됩니다.
세무 처리: 완전한 사업소득세 면제
적격 FIHV는 적격 거래 및 부수적 거래에서 얻은 과세 대상 소득에 대해 0%의 우대 사업소득세율 혜택을 받습니다. 이는 홍콩의 표준 법인 사업소득세율로부터의 완전한 면제를 의미합니다:
| 기업 유형 | 표준 사업소득세율 (2024/25) | FIHV 우대 세율 |
|---|---|---|
| 법인 | 최초 200만 홍콩달러: 8.25% 초과분: 16.5% |
적격 거래 소득: 0% |
| 비법인 사업 | 최초 200만 홍콩달러: 7.5% 초과분: 15% |
적격 거래 소득: 0% |
2024년 11월 제안된 개선사항: 향후 전망
2024년 11월 25일, 재정사무 및 금융사무국은 FIHV 세제 우대를 포함한 홍콩의 우대 세제에 대한 중대한 개선 사항을 요약한 포괄적인 자문 문서를 발표했습니다. 자문 기간은 2025년 1월 3일에 종료되었으며, 2025년 중 시행이 예상됩니다.
적격 투자 범위 확대
제안된 개선사항은 적격 투자의 범위를 다음과 같이 크게 확대합니다:
- 비법인 민간 기업에 대한 지분: 기존의 법인 구조를 넘어서 확대
- 직접 대출 및 프라이빗 크레딧 투자: 성장하는 자산군으로서의 프라이빗 크레딧 인정
- 가상자산: 디지털 자산 및 암호화폐 포함
- 배출권 파생상품 및 할당량: ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자 전략 수용
- 보험연계증권: 대체적 위험 이전 수단에 대한 접근성 확대
부수적 거래 프레임워크 정교화
자문 문서는 제한적인 5% 부수적 거래 한도를 제거하고 제외 목록 접근법을 도입하여 세제 면제 대상 소득의 범위를 정교화할 것을 제안합니다. 이 수정은 더 큰 운영 유연성을 제공하고 규정 준수 복잡성을 줄일 것입니다.
| 개선 영역 | 현행 프레임워크 | 제안된 개선사항 |
|---|---|---|
| 적격 투자 | 별표 16C 지정 자산으로 제한 | 프라이빗 크레딧, 가상자산, 배출권 파생상품, 보험연계증권 등으로 확대 |
| 부수적 거래 | 총 수입의 5% 한도 | 한도 대신 제외 목록 접근법 도입 |
| FSPE 활동 | 제한된 보유 및 관리 | 중간 삽입된 FSPE 포함하도록 확대 |
홍콩 vs. 싱가포르: 패밀리오피스 허브 비교
홍콩과 싱가포르는 아시아의 두 주요 패밀리오피스 허브를 대표하며, 각각 고유한 장점을 가지고 있습니다. 관할권 결정을 내리는 가족들에게 이러한 차이점을 이해하는 것이 필수적입니다.
| 비교 요소 | 홍콩 | 싱가포르 |
|---|---|---|
| 우대 세율 | 적격 거래 소득: 0% | 13O/13U 제도 하 10% |
| 승인 절차 | 자가 신고, 사전 승인 불필요 | 금융관리청(MAS) 승인 필요 (~3개월) |
| 최소 운용자산(AUM) | 2억 4천만 홍콩달러(~3,070만 달러) | 제도에 따라 가변적 |
| 현지 법인 설립 요건 | 필요 없음 | 13O 제도 하 필수 |
| 최소 직원 수 | 정규직 자격 직원 2명 | 펀드 규모에 따라 가변적 |
| 최소 운영비 지출 | 연간 200만 홍콩달러 | 펀드 규모에 따라 가변적 |
| 현지 투자 요건 | 없음 | 제도에 따라 다양 |
| 가족 정의 | 포괄적 (형제자매, 조카 포함) | 제한적 (직계 비속 중심) |
전략적 고려사항: 둘 중 하나가 아닌, 둘 다 활용하는 방법
정교한 패밀리오피스에게 전략적 질문은 “어느 관할권이 승자인가?”가 아니라, 서로 다른 세제, 실질 규정, 가상자산 프레임워크를 고려하여 두 중심지를 지능적으로 활용하는 방법입니다. 많은 주요 가족들이 다중 관할권 전략을 채택하여 홍콩과 싱가포르 모두에 거점을 설립함으로써 세무 효율성을 극대화하고 규제 리스를 다각화하며 각 관할권이 제공하는 고유한 역량에 접근하고 있습니다.
구현 로드맵: FIHV 성공을 위한 5단계
- 전략적 평가 및 구조 설계: 가족 목표, 기존 자산, 2억 4천만 홍콩달러 운용자산 기준 충족 가능성 평가. 상속 계획 목표에 기반한 적절한 법인 구조(신탁, 회사, 합자) 설계.
- 단일 패밀리오피스 설립: SFO 법인 설립, 홍콩 내 최소 2명의 정규직 자격 직원 채용, 사무실 구축, 지배구조 프레임워크 구현.
- FIHV 구성 및 규정 준수 프레임워크: FIHV 법인 설립, 가족 소유권 요건 충족 확인, 관리 및 통제 협정 문서화, 적격 거래 추적 절차 구현.
- 운영 개시 및 세무 신고: SFO를 통한 투자 활동 시작, 상세 기록 유지, 기준치 준수 모니터링, 적절한 자가 신고와 함께 사업소득세 신고서 제출.
- 지속적인 규정 준수 및 최적화: 운용자산(AUM)의 연간 모니터링, 가족 소유권 비율 정기 검토, 직원 자격 주기적 평가, 규제 발전 상황 모니터링.
✅ 핵심 요약
- 홍콩의 FIHV 제도는 적격 거래에 대해 0%의 우대 세율을 제공하여 적격 가족 투자 구조에 완전한 사업소득세 면제를 부여합니다.
- 자가 신고 접근법은 사전 승인이 필요 없어 즉각적인 구현을 가능하게 하고 행정적 부담을 줄입니다.
- FIHV는 홍콩 내외에서 신탁, 회사 또는 합자 형태로 설립될 수 있으며, 현지 법인 설립 요건이 없습니다.
- 적격 요건에는 진정한 경제적 실질이 필요합니다: 홍콩 내 최소 2명의 정규직 자격 직원 및 연간 200만 홍콩달러 운영비 지출.
- 2024년 11월 제안된 개선사항은 가상자산, 프라이빗 크레딧 및 기타 대체 투자를 포함하도록 적격 투자 범위를 확대합니다.
- 싱가포르의 10% 우대 세율 및 금융관리청 사전 승인 요건과 비교할 때, 홍콩은 더 유리한 세무 처리와 더 간단한 규정 준수를 제공합니다.
- 홍콩의 포괄적인 가족 정의는 아시아 부유 가족들에게 흔한 대가족 구조를 수용합니다.
- 현지 투자 요건이 없어 전 세계적으로 완전한 투자 자유를 제공합니다.
- 선도적인 가족들은 홍콩과 싱가포르를 모두 활용하는 다중 관할권 전략을 점점 더 많이 채택하고 있습니다.
- 자가 신고 접근법에도 불구하고, 포괄적인 동시 문서화는 감사 대응에 필수적입니다.
홍콩의 가족투자비히클(FIHV) 제도는 홍콩을 아시아 최고의 패밀리오피스 허브로 위치시키는 전략적 걸작입니다. 완전한 세금 면제, 간소화된 규정 준수, 구조적 유연성, 그리고 현지 투자 의무 부재의 결합은 초고액자산가 가족들에게 비할 데 없는 제안을 창출합니다. 진보적인 개선사항이 예상되고 견고한 정부 지원 인프라가 갖춰진 가운데, 홍콩은 단순히 패밀리오피스 영역에서 경쟁하는 것이 아니라 게임의 규칙을 재정의하고 있습니다. 효율적인 자산 보존과 다세대 계획을 추구하는 가족들에게, 홍콩의 FIHV 기회를 탐색할 시점은 바로 지금입니다.
📚 참고자료
본 기사의 내용은 홍콩 정부의 공식 자료 및 신뢰할 수 있는 정보원을 기반으로 작성되었습니다:
- 홍콩 세무국 (IRD) – 공식 세율, 공제액, 세무 규정
- 세무국 FIHV 제도 가이던스 – 가족투자비히클 세제 우대
- 세무국 사업소득세 가이드 – 법인세율 및 규정
- 홍콩 정부 포털 – 홍콩 특별행정구 정부 공식 사이트
- 입법회 – 세무 법규 및 개정
최종 업데이트: 2024년 12월 | 본 기사의 정보는 일반적인 참고 정보이며, 구체적인 문제에 대해서는 자격을 갖춘 세무 전문가와 상담하시기 바랍니다.