아시아의 초고액자산가(Ultra-High-Net-Worth) 가문은 어디에 신탁 구조를 설립해야 할까요? 아시아 태평양 금융 중심지를 통해 흐르는 2조 달러 이상의 사적 자산을 고려할 때, 홍콩과 싱가포르 사이의 선택은 다세대에 걸친 자산 보존을 위한 가장 중요한 결정 중 하나입니다. 두 관할 구역 모두 글로벌 가문을 유치하기 위해 신탁법을 현대화했지만, 신탁 기간, 위탁자 통제, 전략적 포지셔닝에 있어 근본적으로 다른 접근 방식을 제공하여 귀하의 자산 계획 결과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

전략적 포지셔닝: 중국 관문 vs 글로벌 중립 허브

홍콩과 싱가포르는 고액자산가 시장의 서로 다른 부문에 대한 매력을 직접적으로 좌우하는 독특한 전략적 정체성을 발전시켜 왔습니다. 자산이 특정 지역에서 기원하거나 투자된 가문에게는 이러한 포지셔닝 차이를 이해하는 것이 필수적입니다.

홍콩: 중국 본토 관문

홍콩의 무적의 장점은 중국 본토와의 깊은 경제적 통합에 있습니다. 국제적 다각화를 추구하는 중국 자산의 주요 통로로서, 홍콩은 세계 2위 경제 대국과 상당한 연계를 가진 가문을 자연스럽게 끌어들입니다. 이러한 포지셔닝은 다음과 같은 이점을 제공합니다.

• 전문적인 관리를 찾는 급속히 확대되는 중국 자산 풀에 대한 직접적 접근
• 중국 본토 가문과의 문화적, 언어적 정렬
• 대중국 지역 내 사업 운영 및 투자와의 근접성
• 중국 관련 거래에 맞춤화된 확립된 법률 및 금융 인프라

싱가포르: 중립적 글로벌 허브

싱가포르는 정치적으로 중립적이고 안정적이며 글로벌하게 연결된 금융 중심지로서의 명성을 꼼꼼히 구축해 왔습니다. 이러한 포지셔닝은 다음과 같은 더 넓은 국제적 고객층에게 어필합니다.

• 지역적 다각화를 추구하는 ASEAN 국가 전반의 가문
• 아시아 노출을 찾는 인도 및 중동 자산
• 복잡한 지정학적 풍경을 항해하는 국제적 가문
• 지리적 특화보다 인지된 중립성을 우선시하는 가문

신탁 구조 유연성: 기간, 통제 및 법적 체계

전략적 포지셔닝을 넘어서, 홍콩과 싱가포르 간 신탁법의 기술적 차이는 독특한 계획 기회와 제한을 창출합니다. 두 관할 구역 모두 그들의 체계를 현대화했지만, 주요 신탁 기능에 대한 접근 방식은 다릅니다.

신탁 기간: 80년 vs 영구

가장 중요한 차이점 중 하나는 사적 신탁의 최대 허용 기간에 있습니다.

• 홍콩: 영구기간 및 축적 조례(제257장)에 따라 80년의 영구기간을 유지합니다.
• 싱가포르: 신탁이 영구적으로 존재하는 것을 허용하여 무기한 다세대 계획을 제공합니다.

80년은 대부분의 가문에게 상당한 계획 유연성을 나타내지만, 수세기에 걸친 초장기 구조를 원하는 가문은 싱가포르의 영구 옵션을 선호할 수 있습니다. 그러나 홍콩의 80년 기간은 신중한 문서 작성과 주기적인 재구조화를 통해 종종 연장될 수 있습니다.

위탁자 통제: 권한 유보 체계

위탁자가 통제력을 유지할 수 있는 정도는 상당히 다릅니다.

홍콩의 2013년 신탁법 개혁은 위탁자 유연성을 크게 향상시켜 특정 행정 및 처분 권한의 유보를 허용했습니다. 그러나 특정 통제력을 유지하고자 하는 위탁자에게는 싱가포르의 유보 권한을 위한 전용 법정 체계가 더 큰 명확성과 확실성을 제공합니다.

자산 보호: 방화벽 규정

두 관할 구역 모두 외국 법적 도전에 대한 강력한 “방화벽” 보호를 제공하지만, 그들의 접근 방식은 다릅니다.

1. 홍콩: 강제 상속 청구 및 특정 채권자 행위로부터 보호하기 위해 법정 규정과 판례법 원칙을 결합합니다.
2. 싱가포르: 싱가포르 신탁법과 충돌하는 외국 판결 및 법적 규칙에 대한 명시적 법정 보호를 제공합니다.

세무 고려사항: 홍콩의 경쟁적 우위

신탁법 차이가 중요하지만, 세무 고려사항이 종종 최종 관할 구역 결정을 좌우합니다. 홍콩은 고액자산가 가문에게 다음과 같은 몇 가지 강력한 세무상의 이점을 제공합니다.

가족투자비히클(FIHV) 제도

홍콩의 FIHV 제도는 패밀리 오피스에 강력한 인센티브를 제공합니다.

• 세율: 적격소득에 대해 0% (싱가포르의 변동 세율과 비교)
• 최소 운용자산(AUM): 2.4억 홍콩달러 (약 3,070만 달러)
• 요건: 홍콩에서 실질적 활동을 수행해야 함
• 범위: 적격 거래에서 발생하는 배당금, 이자, 처분 이익을 포함

홍콩의 일반적 세무 이점

FIHV 제도를 넘어서, 홍콩은 전통적인 세무 이점을 유지합니다.

• 지역세제: 홍콩에서 발생한 이익만 과세 대상입니다.
• 자본이득세 없음: 신탁은 투자 이익을 비과세로 실현할 수 있습니다.
• 배당금 원천징수세 없음: 수익자에게의 분배는 세무 효율적입니다.
• 상속세/유산세 없음: 자산 이전이 사망세 없이 이루어집니다.

실용적 의사결정 체계: 관할 구역 선택하기

홍콩과 싱가포르 사이를 선택하려면 구조화된 접근이 필요합니다. 다음 주요 질문을 고려하십시오.

1. 지리적 초점: 귀하의 자산이 주로 어디에서 기원하고 투자되나요? 중국 중심 가문은 일반적으로 홍콩을 선호하는 반면, 국제적으로 다각화된 자산은 싱가포르를 선호할 수 있습니다.
2. 계획 기간: 영구 신탁 기간이 필요한가요, 아니면 80년이 충분한가요? 초장기 계획은 싱가포르를 필요로 할 수 있습니다.
3. 위탁자 통제: 얼마나 많은 지속적인 통제력을 유지하고 싶으신가요? 싱가포르의 명시적 유보 권한 체계가 더 큰 확실성을 제공합니다.
4. 세무 최적화: 홍콩의 FIHV 요건을 충족할 수 있나요? 0% 세율은 적격 가문에게 상당한 이점을 나타냅니다.
5. 국경 간 복잡성: 어느 관할 구역의 방화벽 규정이 귀하의 국제적 노출에 가장 잘 맞나요?

홍콩과 싱가포르는 고액자산가 자산에 대한 신탁 구조화에 있어 정교하지만 뚜렷한 두 가지 접근 방식을 나타냅니다. 홍콩의 심층적 중국 통합과 경쟁력 있는 FIHV 세제는 중국 본토와의 연계를 가진 가문에게 매력적이며, 싱가포르의 영구 신탁과 중립적 포지셔닝은 국제적으로 다각화된 자산에 어필합니다. 최적의 선택은 어느 관할 구역이 보편적으로 “더 나은지”에 관한 것이 아니라, 귀하의 특정 가문 상황, 지리적 초점, 그리고 다세대 목표와 얼마나 잘 부합하는지에 관한 것입니다. 두 관할 구역 모두 자산 관리 체계를 계속 발전시키면서, 법적 발전과 세무 인센티브에 대한 정보를 파악하는 것은 효과적인 자산 계획에 있어 여전히 중요합니다.