홍콩 기업이 채무를 상환할 수 없는 어려움에 직면했을 때, 청산 대신 선택할 수 있는 강력한 재무 도구가 있습니다. 바로 ‘채무를 자본으로 전환(Debt-to-Equity Conversion)’입니다. 이 전략적 조치는 기업을 붕괴로부터 구할 뿐만 아니라 채권인에게 미래 회복에 대한 지분을 제공합니다. 그러나 이 과정의 세무 영향을 이해하고 계획하는 것은 매우 중요합니다. 2024-2025 회계연도를 기준으로 홍콩에서 채무-자본 전환이 어떻게 작동하며, 어떤 세무 처리 사항을 알아야 하는지 살펴보겠습니다.

홍콩에서 채무-자본 전환의 작동 방식

채무-자본 전환, 또는 채무-지분 스왑(Debt-Equity Swap)은 채권인의 지위를 채권 보유자에서 주주로 변화시킵니다. 홍콩 기업이 재정적 어려움을 겪고 채무를 이행할 수 없을 때, 채권인은 채무를 새로 발행되는 주식과 교환하는 데 동의할 수 있습니다. 이 전략적 조치는 여러 목적을 달성합니다.

• 기업의 채무 부담과 이자 지급을 감소시킵니다.
• 현금 흐름과 재무 비율을 개선합니다.
• 기업 가치를 보존하면서 파산을 방지합니다.
• 채권인에게 미래 회복에 따른 잠재적 수익 기회를 제공합니다.

회계적 영향은 즉각적입니다: 부채 측면의 채무가 감소하는 반면, 자본은 비례적으로 증가합니다. 기존 주주는 지분 희석을 경험하지만, 이는 청산이라는 대안보다는 선호되는 경우가 많습니다.

홍콩의 채무 면제에 대한 세무 처리

홍콩 세무국(Inland Revenue Department, IRD)은 채무의 성격과 상황에 따라 채무 면제를 다르게 처리합니다. 이 차이를 이해하는 것은 예상치 못한 세무 부담을 피하는 데 중요합니다.

영업채무(Trading Debt) vs. 자본채무(Capital Debt)

IRD는 영업 활동을 위해 발생한 ‘영업채무’와 장기 자산 취득을 위해 사용된 ‘자본채무’를 구분합니다. 영업채무의 면제는 일반적으로 영업 수익으로 간주되어 사업소득세(이득세) 과세 대상이 되는 반면, 자본채무의 면제는 일반적으로 비과세됩니다.

사업소득세(이득세) 세율 (2024-2025)

채무 면제가 과세 대상인 경우, 홍콩의 2단계 사업소득세 제도가 적용됩니다.

• 법인: 최초 200만 홍콩달러는 8.25%, 초과분은 16.5%
• 비법인 사업: 최초 200만 홍콩달러는 7.5%, 초과분은 15%
• 관련 그룹당 1개 법인만 저세율 적용이 가능합니다.

회사법 요건과 인지세

채무-자본 전환은 홍콩의 회사조례(Companies Ordinance)를 준수해야 합니다. 이 과정은 법적 유효성을 보장하고 이해관계자를 보호하는 특정 절차를 포함합니다.

주식 발행 절차

1. 이사회 승인: 채무와 교환하여 주식을 배정하는 것을 승인하는 이사회 결의안을 통과시켜야 합니다.
2. 주주 동의: 상당한 지분 희석이 발생하거나 정관에 규정된 경우, 보통결의를 통한 주주 승인이 필요합니다.
3. 회사등기처 신고: 발행 주식 자본의 변경 사항은 회사등기처(Companies Registry)에 신고해야 합니다.
4. 문서화: 법적 계약서, 평가 보고서, 이사회 의사록을 포함한 포괄적인 기록을 보관해야 합니다.

인지세 영향

홍콩 법은 인지세 목적상 주식 발행과 주식 양도를 구분합니다.

이는 고가 부동산의 경우 인지세가 4.25%에 달할 수 있는 부동산 거래와 비교했을 때 상당한 장점입니다. 다만, BSD(매수자인지세) 및 SSD(특별인지세)와 같은 부동산 관련 인지세 조치는 2024년 2월 28일에 폐지되었음을 유의하시기 바랍니다.

국제적 고려사항과 국제 세무 규칙

채무 전환에 국제적 당사자가 관여할 경우 추가적인 복잡성이 발생합니다. 홍콩의 진화하는 국제 세무 체계는 규정 준수 요건을 더욱 복잡하게 만듭니다.

이전가격결정(Transfer Pricing)과 독립당사자원칙

관련 당사자 간 전환(예: 홍콩 자회사와 외국 모회사 간)의 경우, IRD는 평가 가치를 면밀히 검토합니다. 발행되는 지분은 독립당사자원칙(Arm’s Length Principle)에 따른 가치를 반영해야 하며, 인위적인 이익 이전을 방지합니다. 평가 방법론을 뒷받침하는 강력한 문서를 보관하시기 바랍니다.

해외원천소득면세(FSIE) 제도

2024년 1월에 확대 적용된 홍콩의 FSIE 제도는 해외원천소득을 받는 다국적 기업에 영향을 미칩니다. 주로 배당금, 이자, 처분이익, 지식재산 소득을 대상으로 하지만, 이는 홍콩의 국제 세무 기준 준수 의지를 보여줍니다. 전환 구조가 의도치 않게 FSIE 준수 문제를 발생시키지 않도록 확인해야 합니다.

조세조약(DTAs)

홍콩은 45개 이상의 관할권과 조세조약을 체결하고 있습니다. 이러한 조약은 전환에 포함될 수 있는 이자 지급에 대한 원천징수세를 감면 또는 면제할 수 있습니다. 홍콩과 채권인 소재국 간의 적용 가능한 조세조약을 검토하여 잠재적 세무 리스크를 이해하시기 바랍니다.

전략적 세무 계획 및 규정 준수

효과적인 채무 전환 계획은 즉각적인 재정적 부담 완화와 장기적인 세무 효율성 사이의 균형을 요구합니다. 다음과 같은 전략적 접근 방식을 고려해 보십시오.

규정 준수 요건

• 평가 문서: 지분 평가를 뒷받침하는 강력한 기록 보관
• 재무 보고: 채무 소멸에 대한 HKFRS/IAS 기준 준수
• 기록 보존: 모든 전환 관련 문서를 7년간 보관(표준 보존 기간)
• 전문가 조언: 복잡한 전환의 경우 세무 및 법률 전문가 참여

향후 규제 동향

홍콩의 세무 환경은 국제 기준과 함께 계속 진화하고 있습니다. 주시해야 할 주요 발전 사항은 다음과 같습니다.

• 글로벌 최저세(Pillar Two): 2025년 6월 6일 통과, 2025년 1월 1일 시행. 대형 다국적 기업 그룹에 15%의 최저실효세율을 부과합니다.
• OECD BEPS 프로젝트: 하이브리드 금융상품 처리에 대한 잠재적 영향.
• IRD의 조세회피방지 집중: 일반 조세회피방지 규정에 대한 진화하는 해석.
• 시장 상황: 구조조정 접근 방식에 영향을 미치는 경제 회복 패턴.

채무-자본 전환은 재정적 어려움에 직면한 홍콩 기업에게 부채를 지분으로 전환하고 기업을 붕괴로부터 구할 수 있는 강력한 도구를 제공합니다. 그러나 세무 영향은 신중한 탐색이 필요합니다. 영업채무와 자본채무의 차이를 이해하고, 회사법 요건을 준수하며, 국제적 복잡성에 대비하여 계획함으로써 기업은 장기적인 지속 가능성을 지원하는 성공적인 구조조정을 실행할 수 있습니다. 중요한 채무 전환을 수행하기 전에 항상 자격을 갖춘 세무 및 법률 전문가와 상담하시기 바랍니다.