아시아 최고의 자산 관리 허브로 도약하겠다는 정부의 야심찬 목표 아래, 홍콩은 이미 2,700개가 넘는 단일 가족 오피스를 유치하며 세계적인 부유 가문을 끌어들이기 위한 세제 환경을 빠르게 변모시키고 있습니다. 홍콩의 패밀리오피스 제도는 무엇이 특별하며, 싱가포르와 같은 전통적인 경쟁자와 비교했을 때 어떤 장점을 가지고 있을까요? 본 가이드는 홍콩 패밀리오피스 생태계의 전략적 장점, 최근 개선 사항, 그리고 미래 전망을 종합적으로 살펴봅니다.

홍콩 FIHV 제도: 패밀리오피스 유치의 초석

가족투자비히클(FIHV) 제도는 홍콩이 단일 가족 오피스를 유치하기 위해 도입한 핵심 정책입니다. 2022년에 도입되어 2022년 4월 1일 이후 과세연도부터 적용되는 이 법정 기반 제도는 초고액 자산가들이 다세대에 걸친 재산을 관리하는 데 있어 탁월한 세제 효율성과 법적 확실성을 제공합니다.

홍콩을 차별화하는 핵심 세제 혜택

홍콩의 FIHV 제도는 매우 매력적인 가치 제안을 만들어내는 포괄적인 세제 혜택을 제공합니다.

• 사업소득세 0%: 적격 FIHV는 홍콩의 표준 사업소득세율(법인의 경우 최초 200만 홍콩달러 8.25%, 초과분 16.5%)에서 완전히 면제됩니다.
• 자본이득세 없음: 홍콩의 원천지주의 세제 시스템은 자산 평가절상에 대해 자본이득세를 부과하지 않습니다.
• 상속세/유산세 없음: 세대 간 재산 이전이 비과세로 이루어집니다.
• 원천징수세 없음: 배당금과 이자 지급에 대해 원천징수 의무가 없습니다.
• 자동 적용: 최소 요건을 충족하면 세제 혜택이 자동으로 적용되어 관료적 승인 절차가 필요 없습니다.

적격 자산 및 실질적 활동 요건

0% 세율 혜택을 받기 위해서는 FIHV가 특정 기준을 충족하고 홍콩에서 실질적 활동을 수행해야 합니다.

2024년 11월 제도 개선안: 투자 영역 확대

2024년 11월, 홍콩 재정사무국 및 재무부는 FIHV 제도를 크게 개선하는 포괄적인 자문 문서를 발표했습니다. 이러한 변화는 홍콩이 글로벌 투자 트렌드를 선도하고 패밀리오피스의 요구를 해결하려는 의지를 보여줍니다.

주요 확대 제안 내용

• 가상 및 디지털 자산: 규제를 받는 암호화폐 및 블록체인 기반 자산을 포함하여, 홍콩을 “규제된 디지털 자산을 공개적으로 환영하는 저세율, 실질적 활동 기반 투자 플랫폼”으로 포지셔닝합니다.
• 탄소배출권 및 배출권 파생상품: ESG 중심 투자 전략, 특히 홍콩거래소의 Core Climate 플랫폼에서 거래되는 상품에 대한 지원을 강화합니다.
• 보험연계증권: 홍콩 보험법에 정의된 재해채권 및 기타 보험 관련 상품을 포함하도록 범위를 확대합니다.
• 프라이빗 크레딧 및 대출 투자: 전 세계 패밀리오피스 포트폴리오에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나를 반영합니다.
• 5% 부수소득 한도 폐지: 채권 펀드, 신용 펀드 및 수익 창출 전략에 유리한 주요 간소화 조치입니다.

글로벌 최저세(Pillar Two) 대응: 홍콩의 전략적 면제

홍콩은 OECD의 BEPS 2.0 Pillar Two 체계를 도입하여, 연간 합산 수익이 7억 5천만 유로 이상인 다국적 기업 그룹에 대해 15%의 글로벌 최저 실효세율을 설정했습니다. 그러나 홍콩의 이행 방식에는 FIHV 제도의 경쟁력을 유지하는 중요한 면제 조항이 포함되어 있습니다.

투자 기구 제외 조항

패밀리오피스에 매우 중요한 것은, 투자 기구 및 보험 투자 기구가 홍콩 최저보충세(HKMTT)의 적용 범위에서 제외된다는 점입니다. 이 면제 조항은 투자 중심 구조에 대한 세제 중립성을 유지합니다. 이는 패밀리오피스 운영의 기본 원칙입니다. 이러한 제외 조항이 없다면, FIHV는 Pillar Two 규칙에 따라 예상치 못한 세금 부담을 질 수 있어 전체 세제 혜택 제도의 근간을 훼손할 수 있습니다.

자본투자자 이민제도: 이민과 세제의 시너지

2024년 3월 재도입된 홍콩의 신규 자본투자자 이민제도(New CIES)는 FIHV 제도와 강력한 시너지를 창출합니다. 2025년 3월 1일부터 시행되는 중요한 개선안은, 적격 단일 가족 오피스가 관리하는 FIHV 또는 가족 소유 특수목적기구가 보유한 허용 투자 자산을 신청자의 투자 요건 충족에 산입할 수 있도록 합니다.

제도 요건 및 통합 혜택

이러한 통합은 여러 전략적 이점을 제공합니다: 규정 준수 간소화(가족들이 별도의 포트폴리오를 유지하기보다 구조를 통합), 세제 효율성(CIES 요건 충족 자산에 FIHV 혜택 적용), 운영 효율성(단일 가족 오피스가 하나의 구조를 통해 이중 혜택 획득).

홍콩 vs. 싱가포르: 아시아 패밀리오피스 경쟁 구도

아시아 최고의 패밀리오피스 허브로서 홍콩과 싱가포르 간의 경쟁은 크게 심화되었습니다. 현재 통계에 따르면 홍콩에는 약 2,700개의 단일 가족 오피스가 있는 반면 싱가포르에는 2,000개 이상이 있습니다. 그러나 정교화된 부유 가족들은 단일 관할권을 선택하기보다는 이중 허브 전략을 점점 더 많이 채택하고 있습니다.

비교 장점

홍콩의 패밀리오피스 세제 제도는 초기 단계의 시도에서 경쟁력 있는 글로벌 제안으로 빠르게 진화했습니다. 법정 기반, 포괄적인 세제 혜택, 그리고 글로벌 최저세 요건으로부터의 전략적 면제를 통해 홍콩은 초고액 자산가들에게 매우 매력적인 제안을 하고 있습니다. 이민 경로와 세제 효율성의 통합, 그리고 중국 본토 시장으로의 홍콩 특유의 접근성이 결합되어 홍콩이 향후 수년간 글로벌 패밀리오피스 설립 점유율을 늘려갈 수 있는 지속 가능한 경쟁 우위를 창출하고 있습니다.