Hong Kong family office succession planning: tax-efficient transfer of business and assets

試想像，將家族財富傳承至下一代，無須被高達40%至55%的遺產稅侵蝕。對於香港的超高淨值家族而言，這並非幻想，而是全球其中一個最有利的財富傳承環境的現實。憑藉無遺產稅、無資本增值稅及專為家族辦公室而設的稅務優惠，香港已確立其作為亞洲跨代財富保存首選地的地位。但您應如何規劃，才能建立一個跨越世代的持久傳承？

香港無可比擬的財富傳承稅務優勢

三重免稅優勢

香港的稅制為家族傳承規劃創造了得天獨厚的優勢。相較於美國（遺產稅率高達40%）、英國（遺產稅率40%）或日本（遺產稅率高達55%）等司法管轄區，香港家族在財富傳承上享有三大免稅支柱：

• 無遺產稅： 自2006年2月起，資產跨代傳承無須繳納遺產稅，金額不限。
• 無資本增值稅： 資產增值及出售均無須課稅，讓家族可無稅務障礙地重組資產。
• 無贈與稅： 生前轉讓資產無須課稅，容許採取主動、漸進的財富轉移策略。

現行資產轉讓印花稅率

進行跨代資產轉讓時，您需要了解以下現行印花稅率：

家族投資控權工具（FIHV）制度：投資收益0%課稅

香港為家族辦公室提供的最強大工具，是於2023年推出的FIHV制度。這不僅是一項稅務寬減，更是一個全面的框架，旨在吸引大量家族財富落戶香港，同時確保其在香港具有實質經濟活動。

誰符合FIHV稅務優惠資格？

要就合資格交易享有0%利得稅率，您的家族投資工具必須符合以下準則：

• 最低資產管理規模： 2.4億港元（約3,070萬美元）
• 家族擁有權： 至少95%實益權益由單一家族持有
• 香港實質活動： 通常在香港管理或控制
• 非商業目的： 為財富保存而設立，而非一般商業營運
• 合資格單一家族辦公室管理： 由合資格的單一家族辦公室管理
• 實質活動要求： 在香港僱用至少2名合資格的全職員工，且每年營運開支不少於200萬港元

哪些投資可享0%稅率？

FIHV稅務豁免涵蓋以下合資格交易產生的利潤：

• 股份、股票及權益證券
• 債權證、債券、票據及貸款股票
• 投資基金及集體投資計劃
• 外匯合約及交易
• 商品及期貨合約
• 存放於認可金融機構的存款

信託結構：超越稅務效益的價值

即使香港稅務環境優越，信託在複雜的傳承規劃中仍然不可或缺。為甚麼？因為信託帶來的好處遠超稅務節省：

私人信託公司（PTC）：終極控制結構

對於超高淨值家族，私人信託公司提供了控制與保護的完美平衡。PTC作為家族信託的專屬受託人，由家族成員擔任董事。此模式提供：

• 家族直接監管： 家族董事在保持法律保護的同時，指導信託管理。
• 機構延續性： 結構可超越個別家族成員的參與而持續運作。
• 度身訂造管治： 量身定制的投資政策及分配框架。
• 成本效益： 對於擁有多個信託的家族，可降低受託人費用。

家族企業的傳承規劃

傳承家族企業涉及資產轉讓以外的獨特挑戰。香港靈活的企業結構提供了多種解決方案：

有效的業務傳承結構

1. 控股公司模式： 將所有權（控股公司層面，通常由信託持有）與管理權（營運公司）分離，以便在維持營運穩定的同時，逐步進行傳承。
2. 不同投票權股份結構： 發行具有不同投票權及經濟權利的股份——在過渡期間將經濟價值轉移給繼承人，同時保留投票控制權。
3. 信託擁有權配合家族管治： 全權信託持有業務權益，管治則透過PTC、家族委員會或保護人執行。
4. 家族有限合夥： 上一代作為普通合夥人（控制權），而有限合夥權益（經濟價值）則轉移給年輕一代。

新資本投資者入境計劃（新CIES）

於2024年3月推出的新CIES，為家族辦公室負責人提供了一條取得居留權的途徑，進一步加強香港作為家族辦公室樞紐的吸引力。要求相當直接：

• 投資門檻： 總投資額3,000萬港元
• 投資組合分配： 2,700萬港元投資於合資格資產 + 300萬港元投資於新CIES投資組合
• 合資格資產： 金融資產、非住宅房地產，或對香港創新及科技公司的投資
• 居留途徑： 成功申請人及其受養人可取得香港居留權

全球家族的國際稅務考量

香港本地的稅務優勢顯而易見，但全球家族必須考慮國際稅務風險。子女在海外留學或工作，可能令家族財富暴露於外國稅制之下。關鍵策略包括：

應對跨境稅務風險

• 普通法接收信託： 對於身處高稅率司法管轄區的受益人，可在香港設立次級「接收」信託，以更高稅務效益的方式接收來自主要海外信託的分配。
• 稅務協定網絡： 香港已與超過45個稅務管轄區簽訂全面性避免雙重課稅協定，提供預扣稅寬減及雙重徵稅寬免。
• 針對特定司法管轄區的規劃： 美國的授予人信託規則、英國的居民受益人規則及其他司法管轄區的特定法規，均需要專業意見。

四階段傳承規劃流程

1. 第一階段：評估與目標定義
   盤點所有資產、梳理家族成員及所在地、釐清目標（保存、延續、慈善），並識別風險（家族糾紛、債權人風險、國際稅務風險）。
2. 第二階段：結構設計
   設計信託架構、FIHV結構（如資產管理規模達2.4億港元或以上）、業務控股層級，並確保所有結構在不同司法管轄區能協調運作。
3. 第三階段：實施
   設立法律實體、轉移資產（管理印花稅成本）、準備全面文件，並確保符合監管要求。
4. 第四階段：管治與持續管理
   進行年度檢討、清晰的家族溝通、下一代培養，以及維持與專業顧問的關係。

香港的傳承規劃環境，匯聚了優惠的稅務政策、穩健的法律框架及旨在吸引和保留家族財富的政府措施，形成獨特的優勢組合。雖然無遺產稅、資本增值稅及贈與稅提供了絕佳的基礎，但真正的力量在於將這些優勢與FIHV、信託及策略性業務傳承規劃等精密結構相結合。隨著香港透過擴大FIHV優惠及新CIES等措施持續完善其家族辦公室制度，家族現時擁有前所未有的機遇，在受惠於全球其中一個最有利的財富保存環境的同時，建立跨越世代的持久傳承。