長年にわたり香港の競争力ある税率を享受してきた多国籍企業にとって、国際課税のルールは今、根本から変わりつつあります。OECDのBEPS 2.0プロジェクトは、世界規模での利益課税のあり方を再構築しており、香港に拠点を置く事業はこの新たな環境に適応しなければ、重大なコンプライアンス上の課題や追加税負担に直面する可能性があります。香港での「第2の柱」関連法が施行された今、この新しい枠組みを理解することは、グローバル市場で生き残るために不可欠です。

BEPS 2.0：国際課税の大改革を解説

OECDの税源浸食と利益移転（BEPS）2.0プロジェクトは、ここ数十年で最も重要な国際課税ルールの大改革です。多国籍企業が経済的実質を伴わずに利益を低税率国に移転しているとの懸念から生まれたこの取り組みは、より公平なグローバル課税システムの構築を目指しています。その枠組みは、利益が経済活動が行われ、価値が創造される場所で課税されることを保証するために連携する、2つの「柱」で構成されています。

BEPSの潮流における香港の独自の立場

香港の税制は源泉地主義を採用しており、香港で生じた所得のみが利得税の対象となります。これは、BEPS 2.0のグローバルなアプローチとは大きく異なります。香港の法人標準税率16.5%は、15%という最低税率の閾値を上回っているように見えますが、グローバル防止ルール（GloBE）に基づく様々な調整により、第2の柱の目的で計算される実効税率は大きく異なる可能性があります。

第2の柱：香港での導入とその影響

香港は、2025年6月6日に第2の柱関連法を可決し、2025年1月1日より遡って適用するという決定的な措置を講じました。これには、所得合算ルール（IIR）と香港最低補足税（HKMTT）の両方が含まれており、大規模多国籍企業が事業を展開するすべての管轄区域で、その利益に対して少なくとも15%の税金を支払うことを保証します。

第2の柱が実際にどのように機能するか

第2の柱の仕組みには、すべての多国籍企業が理解しなければならないいくつかの重要な計算が含まれます：

1. 適用範囲の決定： まず、多国籍企業グループが7.5億ユーロの連結収益閾値を満たしているかどうかを判断します。
2. 実効税率の計算： グローバル防止ルール（GloBE）を使用して、各国・地域ごとの実効税率を計算します。この計算は、国内の税務計算とは異なります。
3. 実体ベース所得控除の適用： 各国・地域における人件費と有形資産に基づいて所得を控除する、実体ベース所得控除（SBIE）を適用します。
4. 追加税の適用： 実効税率が15%を下回る場合、追加税を計算して適用します。

香港のFSIE制度：BEPS原則との整合

香港は、BEPS原則との整合を図るため、外国源泉所得免税（FSIE）制度を積極的に見直してきました。段階的な導入は2023年1月に始まり、2024年1月に拡大され、香港で受け取る配当、利子、譲渡益、知的財産所得を対象としています。

見直されたFSIE制度の下では、外国源泉の受動的所得は、受取事業体が特定の経済的実質要件を満たす場合にのみ、香港の利得税が免除されます。これは、香港の従来の源泉地主義アプローチからの大きな転換であり、利益の低税率国への移転に関するBEPSの懸念に直接対応するものです。

• 第1段階（2023年1月）： 外国源泉の配当、利子、譲渡益を対象とした初期導入。
• 第2段階（2024年1月）： 外国源泉の知的財産所得を含むように拡大。
• 経済的実質テスト： 香港における十分な従業員、運営経費、物理的な事業所を要求。
• 参加免税： 適格な持分に係る配当および譲渡益について利用可能。

香港拠点の多国籍企業への事業運営への影響

BEPS 2.0は、多国籍企業に香港での事業運営を根本的に再考することを求めています。税制上の優遇のみを目的として最小限の実体で事業体を設立する時代は終わりを告げようとしています。以下に考慮すべき点を示します。

知的財産保有構造

香港の知的財産保有会社は、現在、真の経済的実質を実証しなければなりません。見直されたFSIE制度と第2の柱の実質要件は、利益が実際の経済活動と一致しなければならないことを意味します。香港の事業体が価値ある知的財産を保有しているが、それに対応する研究開発や管理機能を欠いている場合、国内および国際的なルールの下で課題に直面する可能性があります。

移転価格文書

すでにOECD原則に沿っている香港の移転価格ルールは、BEPS 2.0の下で厳しい監視にさらされるでしょう。マスターファイルおよびローカルファイルの文書は、特に以下の取引に関して、すべてのグループ内取引の独立企業間価格の性質を強固に裏付けなければなりません。

• グループ内融資取引
• 管理サービス料
• 知的財産使用のためのロイヤルティ支払い
• 費用分担取引

香港事業体のためのコンプライアンスロードマップ

BEPS 2.0を乗り切るには、体系的なアプローチが必要です。以下が、段階的なコンプライアンスロードマップです。

1. 適用範囲の評価： 多国籍企業グループが第2の柱のための7.5億ユーロの収益閾値を満たしているかどうかを判断します。
2. データ収集： グローバル防止ルール（GloBE）計算に必要な詳細な財務・税務データを収集するシステムを導入します。
3. 実質評価： 香港事業体がFSIEの目的で十分な経済的実質を有しているかどうかを評価します。
4. 移転価格の見直し： 強化されたBEPS基準を満たすように移転価格文書を更新します。
5. 実効税率の計算： グローバル防止ルール（GloBE）の方法論を使用して、香港の実効税率を計算します。
6. 報告書の準備： グローバル防止ルール（GloBE）情報申告書およびその他の必要な提出書類の準備をします。

競争力を維持するための戦略的対応

課題はあるものの、香港は多国籍企業の事業拠点として競争力のある場所であり続けています。競争優位を維持するための戦略的対応を以下に示します。

以下の追加戦略もご検討ください：

• 地域統括本部の最適化： 主要な管理、統制、付加価値創造機能を香港に集中させ、実質性の主張を強化します。
• ファミリー投資ビークル（FIHV）制度の活用： 最低2.4億香港ドルの運用資産と実質的活動を持つ事業体の適格所得に対して0%の税率を提供するFIHV制度を検討します。
• 租税条約の活用： 香港が締結する45以上の包括的租税協定ネットワークを利用して、二重課税を軽減し、確実性を提供します。
• 運転資金計画： 潜在的な増税とコンプライアンスコストをモデル化し、十分な流動性を確保します。

BEPS 2.0の時代は、香港拠点の多国籍企業にとって課題と機会の両方を表しています。コンプライアンス要件は高まっていますが、香港の戦略的位置、堅牢な法制度、ビジネスに優しい環境といった基本的な利点はそのままです。新しいルールを理解し、実質性を高め、事業を戦略的に位置付けることで、この変革を乗り切ることができます。重要なのは、今すぐ行動することです。現在の状況を評価し、コンプライアンスロードマップを作成し、執行措置が始まる前に戦略的変更を実施してください。