Myths busted: the real tax implications of setting up a trust in Hong Kong

香港信託是否如坊間傳聞般，是絕對免稅的財富堡壘？自2006年取消遺產稅並實行地域來源徵稅制後，不少人誤以為成立信託就能獲得全面的稅務豁免。然而，現實情況遠比想像中複雜。雖然香港為合法的財富規劃提供了優良環境，但對信託稅務的誤解，隨時可能導致昂貴的錯誤和法律風險。讓我們釐清事實，深入探討香港信託在稅務規劃中真正能發揮的作用。

信託與逃稅：釐清法律界線

香港信託是強大的財富管理工具，但它們絕非神奇的「避稅盾牌」。關鍵在於區分合法的遺產規劃與非法的逃稅行為。合法的信託服務於真實目的，例如財富傳承、資產保護及慈善目標，它們在香港的法律框架內運作，並須遵守既定的稅務原則。

稅務局會積極識別並挑戰缺乏真實商業目的的安排。後果可能包括巨額財務罰款、連同利息的補繳稅款（自2025年7月起暫繳稅利息為8.25%），嚴重者更可能面臨刑事檢控。

香港地域來源徵稅制：信託如何真正運作

最大的誤解之一是認為在香港成立信託就能獲得全面的稅務豁免。這種誤解源於未能理解香港獨特的地域來源徵稅制。與按居民身份對全球收入徵稅的司法管轄區不同，香港是按利潤的來源地徵稅。

地域來源原則的實際應用

根據香港的地域來源原則，任何人士（包括法團、合夥業務、受託人或團體）在香港經營行業、專業或業務而獲得於香港產生或得自香港的利潤，均須繳納利得稅。源自香港以外的收入一般無須課稅。此原則同樣適用於信託收入。

財富傳承 vs. 即時稅務優惠：信託的真正價值

許多人誤將香港信託視為即時慳稅的工具，卻忽略了其真正的優勢：長遠的跨代財富傳承規劃。雖然稅務考慮很重要，但僅將信託定位為「避稅盾牌」便錯失了其核心功能。

遺產稅優勢（及其限制）

香港於2006年2月11日廢除了遺產稅。這意味著，位於香港的資產若已置入信託結構，在設立人或受益人身故時，一般無須繳納香港遺產稅。

然而，這並不代表全球性的遺產稅豁免。整體稅務負擔仍可能受以下因素影響：

• 設立人及受益人的稅務居民身份
• 信託資產在全球的實體所在地
• 受益人收取分配款項所在地的稅法

受託人責任：「完全保密」時代的終結

香港的信託受託人面臨重大且持續的合規義務。信託在完全隱蔽下運作的時代已徹底終結。專業受託人必須應對複雜的本地及國際法規。

強制性申報要求

受託人必須保存詳盡紀錄，並遵守多項申報制度：

1. 稅務申報： 評估並申報任何須繳納香港利得稅的本地來源收入。
2. 實益擁有權登記冊： 保存並可能須披露有關信託受益人的資料。
3. 國際資訊交換： 遵守《外國帳戶稅收合規法案》（FATCA）及《共同匯報標準》（CRS）關於自動交換財務帳戶資訊的要求。

特定資產的稅務影響：甚麼才真正需要課稅？

根據香港法律，信託內不同類別的資產會引致不同的稅務處理。將資產置入信託並不會自動改變這些基本規則。

物業與金融資產

信託持有的物業，若其出租活動構成在香港經營的業務，其租金收入仍可能須繳納利得稅。產生股息或利息的金融資產則按來源地課稅——離岸收入一般無須課稅。

印花稅考慮

一個常見的誤解是將資產轉入或轉出信託可以規避印花稅。這是錯誤的。《印花稅條例》適用於特定資產：

• 物業： 轉讓可能須繳納從價印花稅（稅率按物業價值由1.5%至4.25%不等）。
• 香港股票： 轉讓須繳納合共0.2%的印花稅（買賣雙方各0.1%）。
• 注意： 額外印花稅（SSD）、買家印花稅（BSD）及新住宅印花稅（NRSD）已於2024年2月28日撤銷。

資本增值稅的現實

香港並無徵收一般性的資本增值稅。無論是直接持有還是透過信託持有，處置資產所得的收益一般無須課稅，除非該活動構成經營業務。將資產置入信託，並不會在原本無須課稅的情況下創造出資本增值稅的責任。

總括而言，香港信託為合法的財富規劃及傳承提供了顯著優勢，但它們絕非神奇的「免稅盾牌」。有效信託規劃的關鍵，在於了解真實的稅務影響、遵守申報義務，並專注於長遠的財富保值，而非短期的避稅。務必與既了解香港獨特稅制，又熟悉當前影響信託的國際合規環境的合資格專業人士合作。