アジアをリードするグリーンファイナンス・ハブとしての地位を確立した香港は、持続可能な投資のための最も包括的な税制優遇エコシステムの一つを構築しています。世界中の企業が脱炭素化の課題に直面する中、香港は環境責任を財務的優位性に変える前例のない機会を提供しています。グリーンR&Dへの「スーパー控除」からサステナブル債の発行助成、そして提案されている炭素クレジットの非課税措置まで、2024-2025年度における香港の進化するグリーン税制を活用する方法をご紹介します。

グリーン・サステナブル金融助成スキーム：グリーンファイナンスへの道筋

香港のグリーンファイナンス優遇策の基盤となるのが「グリーン・サステナブル金融（GSF）助成スキーム」です。その成功を受け、2024-25年度予算案では2027年までの延長が決定されました。これは単なる政府プログラムではなく、総額約1,670億米ドル相当の600以上のグリーン・サステナブル債券を既に支援してきた実績ある触媒です。

スキームの具体的な対象範囲

GSF助成スキームは、以下の2つの主要分野で具体的な財政支援を提供します：

• 一般的な債券発行コスト： 法律事務費用、証券取引所上場費用、関連する専門家費用など。
• 外部審査コスト： 発行前および発行後の第三者による意見書や検証サービスの費用。

グリーン・サステナブルローンについては、助成対象は外部審査コストに限定されます。拡張された本スキームは、従来のグリーンボンドだけでなく、サステナビリティ・リンク・ボンド、そして新たに追加されたトランジション（移行）ボンドやローンも対象としており、脱炭素化の道筋を歩む産業にとって重要な柔軟性を提供しています。

デジタル債券助成スキーム：イノベーションとサステナビリティの融合

2024年11月、香港は「デジタル債券助成スキーム（DBGS）」を立ち上げ、サステナブルファイナンス技術における大きな飛躍を遂げました。この革新的なプログラムは、グリーンボンド発行における分散型台帳技術の利用を促進し、香港をデジタル証券市場の最前線に位置付けています。

本スキームは2024年11月28日から申請受付を開始し、当初の期間は3年間となっており、企業がこの最先端の優遇措置を活用する明確な機会を提供しています。

強化されたR&D税額控除：グリーンテクノロジー・イノベーションの加速

香港の「スーパー税額控除」は、2018/19課税年度に導入され、グリーンテクノロジー・イノベーションに投資する企業にゲームチェンジングなメリットをもたらします。これは単なる税制優遇ではなく、持続可能なソリューションを開発する企業にとっての戦略的優位性です。

知っておくべき適格要件

これらの強化された控除率を適用するためには、以下の具体的な基準を満たす必要があります：

• R&D活動は香港で実施されなければなりません。
• 活動は自社で実施するか、指定された香港の研究機関に委託することができます。
• R&Dに直接関連する消耗品費と人件費のみが適格となります。
• 費用は、適格なR&D活動に排他的かつ直接的に関連付けられていなければなりません。

環境保護設備：100%即時控除

2018-19課税年度以降、香港は環境投資に対する加速償却制度を提供しており、グリーン資産の税務処理を根本的に変えています。これは、適格な環境投資を数年かけて償却するのではなく、即座に全額を費用計上できることを意味します。

即時控除の対象となるものは？

以下のものに対する資本支出は、取得年度に100%即時控除の対象となります：

• 環境保護機械・装置
• 香港建築物エネルギー効率登録制度（HKEERSB）に登録された省エネ建築設備
• 再生可能エネルギー装置
• 環境に優しい車両（ハイブリッド車、電気自動車）

炭素クレジットと排出権デリバティブ：グリーン税制優遇の新たなフロンティア

2024年11月、香港財政事務及び庫務局（FSTB）は、グリーン投資に大きな影響を与える、香港の優遇税制の大幅な強化を提案する画期的なコンサルテーションペーパーを公表しました。これは、香港が地域のカーボン取引ハブとなるための戦略的動きを示しています。

提案されている統一基金免税（UFE）制度の拡大

コンサルテーションでは、炭素クレジットと排出権デリバティブを、以下の3つの主要な優遇税制の下での適格資産に含めることが提案されました：

• 統一基金免税（UFE）制度
• ファミリー投資ビークル（FIHV）税制優遇
• キャリー・インタレスト（成功報酬）税制優遇

提案された対象範囲には、英国排出量取引登録簿や欧州連合排出量取引制度などのシステムで取引される排出権デリバティブ、さらに香港取引所（HKEX）の「Core Climate」プラットフォームで取引される炭素クレジットが含まれます。同プラットフォームは、国際的な炭素クレジット取引を香港ドルと人民元で決済できるアジア太平洋地域で唯一の市場です。

グリーンテック基金：税額控除を超えた直接的なR&D支援

税額控除に加えて、「グリーンテック基金（GTF）」は、グリーンテクノロジー研究開発プロジェクトに対する直接的な財政支援を提供します。総額4億香港ドルが割り当てられたこの基金は、持続可能なイノベーションへの大きなコミットメントを表しています。

資金支援の優先分野

GTFは、以下の分野における香港の脱炭素化目標を支援するプロジェクトを優先しています：

• ネット・ゼロ発電
• 省エネルギーとグリーンビルディング
• グリーン交通
• 廃棄物削減と資源回収
• 新エネルギー技術の促進

グリーン税制メリットを最大化するための実践的考慮事項

見逃せない書類要件

グリーン税制優遇を成功裏に請求するためには、以下の重要な書類を保管してください：

1. 機電工程署（EMSD）の適合証明書： HKEERSBに登録された省エネ設備用。
2. 詳細なR&D支出記録： タイプAとタイプBの費用を区分したもの。
3. 香港でのR&D活動の証明： または指定された香港の機関への委託の証明。
4. 購入請求書および関連書類： 環境設備および車両用。
5. 外部審査報告書： GSF助成金を請求するグリーンボンド/ローンの発行用。

香港のグリーン税制優遇は、単なる財務上のメリット以上のものを表しています。それは、企業が収益性と地球環境への責任を両立させるための戦略的枠組みです。持続可能なビジネス慣行への世界的な移行が加速する中、今日これらの優遇措置を活用する企業は、明日の競争優位性を獲得することでしょう。グリーンボンドを発行する、クリーンテクノロジーを開発する、省エネインフラに投資する、いずれの場合においても、香港の包括的な税制優遇措置は、環境へのコミットメントをビジネスの成功へと導く具体的な道筋を提供します。明確な申請期限と延長された助成スキームが、先見の明ある企業に前例のない機会を提供している今こそ、行動を起こす時です。