複数の国・地域に事業を展開する多国籍企業の皆様、海外子会社からの配当金やクロスボーダー融資からの利息を受け取っていませんか？近年、香港の税務環境は大きく変化し、グループ間の所得に対する課税方法が変わりました。従来のようにオフショア源泉所得であると主張するだけでは不十分です。本ガイドでは、進化する香港の税務環境下で、グループ間の配当金と利息を管理するための最新戦略を、新たな外国源泉所得免税（FSIE）制度やその他の国際税務動向への対応に焦点を当てて解説します。

香港の源泉地主義税制：基本原則

香港は源泉地主義税制を採用しており、香港で生じた、または香港から生じた利益のみが事業所得税の課税対象となります。この基本原則は、オフショア源泉所得が一般的に非課税であったため、歴史的に香港を国際ビジネスにとって魅力的な場所にしてきました。しかし、近年の法改正、特に特定の種類の受動的所得に対する扱いは、この環境を大きく変えています。

グループ間の配当金と利息の理解

グループ間の配当金と利息とは、異なる管轄区域に所在する関連事業体間で流れる支払いを指します。これらの資金の流れは多国籍グループにとって不可欠ですが、香港の洗練された税務ルールの下では、より厳格な審査に直面しています。

FSIE制度：ゲームチェンジャー

外国源泉所得免税（FSIE）制度は、過去数十年で香港の源泉地主義税制に対する最も重要な変更を表しています。第1段階は2023年1月に始まり、第2段階で2024年1月に制度の適用範囲が拡大されました。FSIEは、多国籍企業（MNE）の事業体が香港で受領する、以下の4種類の外国源泉の受動的所得を対象としています：

• 配当： 持分に係るものを含む
• 利息： 貸付活動からのもの
• 譲渡益： 持分の売却からのもの
• 知的財産所得： ロイヤルティー及び同様の支払い

配当金に対する税務管理戦略

FSIE制度の下では、香港で受領する外国源泉の配当金は、参加免税の適用を受ける資格がない限り課税対象となります。配当課税を管理するための主要な戦略は以下の通りです。

1. 参加免税の要件

FSIEの参加免税の適用を受けるためには、通常、以下の条件を満たす必要があります：

1. 所有割合の閾値： 一般的に、配当支払事業体の15%以上の所有権
2. 保有期間： 最低保有期間の要件が適用される場合があります
3. 実質要件： 配当支払事業体は、その管轄区域において適切な経済的実質を有している必要があります
4. 濫用防止ルール： 主に租税回避を目的として構築されたものであってはなりません

2. 持株会社構造

香港事業体を地域持株会社として設立することは依然として有効ですが、慎重な計画が必要です：

• 集中管理： 香港を地域の財務・投資管理のハブとして活用する
• 実質の創出： 香港における十分な従業員、物理的な存在、意思決定を確保する
• コンプライアンス重視： 構造をFSIE要件に適合させ、適切な文書を維持する

利息所得の管理戦略

外国源泉の利息所得は、FSIE制度の下で配当とは異なる取扱いを受けます。配当とは異なり、利息は一般的に免税の適用を受けるために香港における経済的実質が必要です。

利息に対する経済的実質要件

FSIEのネクサス・アプローチの下で利息所得が免税の適用を受けるためには、香港事業体が適切な経済的実質を有していることを実証する必要があります。これには通常、以下が含まれます：

• 適格な従業員： 関連する専門知識を有する十分な数の従業員
• 営業費： 香港における十分な支出
• 物理的な存在： オフィススペースと設備
• 意思決定： 香港で行われる中核的な所得創出活動

グローバル最低税（第2の柱）の影響

香港は2025年6月6日にグローバル最低税（第2の柱）ルールを制定し、2025年1月1日より施行しました。これは、グループ間の税務計画に新たな複雑さを加えるものです：

グループ間所得への主な影響：

• 追加税： 香港は国内最低追加税（HKMTT）を導入しました
• FSIEとの相互作用： FSIE免税が第2の柱の計算とどのように相互作用するかを評価する必要があります
• グループ計画： 管轄区域を超えたグループの実効税率を全体的に把握する必要があります

リスク管理とコンプライアンス

効果的な税務計画には、堅牢なリスク管理戦略を含める必要があります。焦点を当てるべき主要な分野は以下の通りです。

1. 実質要件

経済的実質の欠如は、FSIE制度下での最大のリスクです。香港事業体が以下を有していることを確認してください：

• 所得の流れに沿った真の事業活動
• 関連する専門知識を有する十分な現地管理職とスタッフ
• 物理的な存在と運営能力
• 税務考慮事項を超えた商業的合理性

2. 文書化と記録管理

包括的な文書化は、税務上の立場を守るために不可欠です：

1. グループ内契約： すべてのクロスボーダー取引の条件を明確に文書化
2. 移転価格文書： 独立企業間価格を支持する堅牢な分析
3. 取締役会議事録： 重要な決定と商業的合理性の記録
4. FSIEコンプライアンスファイル： 免税主張を支持する証拠
5. 実質文書： 香港における経済活動の証明

実践的な実施戦略

効果的なグループ間税務戦略を実施するための実行可能なステップは以下の通りです。

地域統括本部（RHQ）構造

香港に真の地域統括本部を設立することは、複数の利点を提供できます：

• 集中機能： 管理、財務、持株活動
• 実質の創出： FSIE主張を支持する十分な経済的実質を構築
• 効率性の向上： グループの財務・投資管理の合理化
• 条約上の利益： 香港の広範な租税条約ネットワークへのアクセス

クロスボーダー金融構造

グループ内貸付および金融取引の構成については：

1. 商業的条件： 独立当事者間と同等の金利と条件を設定
2. 文書化： 包括的な移転価格文書を作成
3. 実質： 貸付活動が香港において真の経済的実質を有していることを確保
4. 条約計画： 租税条約を活用して外国源泉徴収税を軽減

香港は国際ビジネスにとって魅力的な管轄区域であり続けていますが、ルールは大きく進化しました。グループ間の配当金と利息に対する成功する税務計画には、戦略的な構造化と堅牢なコンプライアンスを組み合わせたバランスの取れたアプローチが今や必要です。真の経済的実質の創出、包括的な文書の維持、進行中の国際税務動向に関する情報収集に焦点を当ててください。世界の税務環境が進化し続ける中、積極的な計画と構造の定期的な見直しは、税務効率性とコンプライアンスの両方を維持するために不可欠です。