日本の投資家が香港を経由して日本からの配当を受け取る場合、適切な租税協定を活用することで、源泉徴収税率を最大15%も節約できることをご存知でしょうか。香港は、アジア随一の金融ハブとしての戦略的地位に加え、広範な包括的租税協定（CDTA）ネットワークを有しています。国境を越えた取引を行う多国籍企業、投資家、税務専門家にとって、これらの協定を適切に活用する方法を理解することは、国際基準へのコンプライアンスを確保しながら、大幅な税務上の節約を実現する鍵となります。本ガイドでは、国境を越えた投資収益を最大化するために、香港の租税協定ネットワークを戦略的に活用する方法をご紹介します。

拡大を続ける香港のCDTAネットワーク：あなたのグローバル税務パスポート

香港は体系的にアジアで最も洗練された租税協定ネットワークの一つを構築してきました。2024-2025年度現在、香港は45以上の国・地域と包括的租税協定を締結しており、さらなる交渉も進行中です。この拡大するネットワークは、国際的に事業を展開する企業や投資家にとって強力な「税務パスポート」として機能します。

節税以上の戦略的価値

包括的租税協定は、単に二重課税を防ぐ以上の複数の戦略的目的を果たします。これらの協定は、管轄区域間での課税権を配分し、国境を越えた所得の流れに対する源泉徴収税率を引き下げ、相互協議手続き（MAP）を通じた紛争解決の仕組みを確立し、税務当局間の情報交換の枠組みを作ります。投資家や企業にとって、CDTAは重要な税務上の確実性を提供します。国境を越えた投資を構築する際、協定の規定により潜在的な税負担を正確に予測することが可能となり、より情報に基づいた投資判断を下すことができます。

メリットの定量化：源泉徴収税率の引き下げ

香港の租税協定の最も具体的なメリットの一つは、国境を越えた支払いに対する源泉徴収税率の引き下げにあります。これらの引き下げられた税率を理解することは、投資収益を最適化し、効率的な国境を越えた事業運営を構築するために不可欠です。

香港独自の国内税制の立場

香港の源泉地主義（Territorial Tax System）は、独自の出発点を生み出しています。香港源泉の配当や利子に対しては源泉徴収税が課されません。このゼロ税率の制度は、持株会社やファイナンス構造を設立する上で、香港を特に魅力的な場所にしています。ただし、香港は非居住者へのロイヤルティ支払いに対しては源泉徴収税を課しています。

ロイヤルティ支払いに対する国内源泉徴収税率は、香港の二段階利得税制度を反映しています：

• 2.475%：総ロイヤルティ収入の最初の200万香港ドルに対して（30%の推定利益率 × 8.25%の税率）
• 4.95%：200万香港ドルを超えるロイヤルティ収入に対して（30%の推定利益率 × 16.5%の税率）

協定による軽減税率：真の節税効果

香港は現在、配当や利子に対して源泉徴収税を課していませんが、協定は将来香港がそのような税を導入した場合の上限税率を定めています。より重要なのは、協定が、香港居住者への支払いに対して協定パートナー国が課す源泉徴収税を引き下げることです。

ほとんどの香港のCDTAは、ロイヤルティの源泉徴収税率を3%から4%に制限しており、多くの管轄区域で適用される可能性のある国内税率を大幅に下回ります。技術サービス料も、引き下げられた税率またはゼロ税率の恩恵を受けることが多く、国境を越えた専門サービスの提供を容易にします。

税額控除の仕組み：二重課税の排除

香港の源泉地主義税制は、一般的に香港源泉所得のみに課税します。しかし、香港居住者が協定パートナー国から所得を得て、それが海外と香港の両方で課税対象となる場合、税額控除の仕組みが二重課税を防ぎます。

外国税額控除の仕組み

CDTA締結国で発生した二重課税は、協定および「税務条例」第50(1)条に基づく外国税額控除によって軽減される可能性があります。外国税額控除は、同じ所得が香港でも課税対象となる場合に、CDTA締結国から得られ、かつそこで課税された所得に関して、香港の税務居住者に利用可能です。

控除方式は以下のように機能します：香港は、同じ所得に対して海外で支払われた外国税額を、香港の税額から控除します。控除額は、実際に支払われた外国税額と、その外国所得に帰属する香港の税額のいずれか低い方に制限されます。これにより、納税者は二つの税率のうち高い方を超えて支払うことはありません。

外国税額控除の請求：ステップバイステップ

1. 適切な請求を行う： 法人の場合は利得税申告書（BIR51/BIR52）、個人の場合は給与税申告書（BIR60）を提出する際に請求します。
2. 書類を収集する： 外国の税額決定通知書、外国税支払いの証拠（領収書、銀行振込）、外国所得と支払税額の計算書を集めます。
3. 居住者証明書を取得する： 外国の管轄区域で要求される場合は、香港税務局から「居住者証明書（Certificate of Resident Status）」を取得します。
4. 外国税を最小化する： 香港で税額控除を請求する前に、支払うべき外国税を最小限にするためのすべての合理的な措置を講じます。

主要目的テスト（PPT）：租税回避防止規定の対応

国際的な税務基準の進化に伴い、香港の租税協定の枠組みにも洗練された租税回避防止措置が導入されました。主要目的テスト（Principal Purpose Test, PPT）は、これらの進展の中で最も重要なものであり、協定の恩恵を受ける方法を根本的に変えています。

多国間文書（MLI）の下でのPPTの理解

香港は、OECDの「税源浸食と利益移転（BEPS）対策を実施するための租税条約関連措置に関する多国間条約（MLI）」を通じてPPTを導入しました。MLIにより、各改正を個別に交渉することなく、複数の二国間租税協定を同時に修正することが可能になります。香港は、既存のCDTAのうち39協定を、MLIを通じて改正される「対象租税協定（CTA）」として指定しました。

PPTは、協定の恩恵を得ることが、いかなる取決めまたは取引の主要な目的の一つであったと合理的に結論づけられる場合、その協定の恩恵を否認します。この主観的なテストは、取引を取り巻く事実と状況の全体を検討することを要求します。PPTが発動した場合、税務当局は軽減された源泉徴収税率、免税、その他の協定上の恩恵を否認することができます。

投資構造に対する実務的な影響

PPTは、国境を越えた構造化において、形式から実質への焦点の根本的な転換をもたらします。多国籍企業は現在、投資構造が税務上のメリットを超えた真の経済的実体と商業的合理性を有していることを確保しなければなりません。主な考慮事項は以下の通りです：

• 商業的実体： 中間持株会社の所在地における真の事業目的、運営上の意思決定、価値創造を示すこと。
• 文書化： 企業構造、投資ルート、ファイナンス取決めの商業的合理性を示す包括的な記録を維持すること。
• リスク評価： 構造が税務上のメリットを主要な目的の一つとして認識される可能性があるかどうかを事前に評価すること。

最近の動向：BEPS 2.0とグローバル最低税

従来の租税協定を超えて、香港はOECDの税源浸食と利益移転（BEPS）2.0イニシアチブを取り入れています。香港は、第2の柱の下での国内最低補足税（HKMTT）および所得合算ルール（IIR）を実施するための法律を制定しました。

香港の租税協定ネットワークは、国際的な投資家や企業にとって強力なツールですが、今日の変化する税務環境においては注意深い対応が求められます。香港の源泉地主義税制、広範な租税協定ネットワーク、アジアの金融ハブとしての戦略的地位の組み合わせは、税務効率的な国境を越えた事業運営に独自の機会を創出します。しかし、これらのメリットを活用して成功するためには、税務最適化と並行して真の事業実体を優先し、BEPS 2.0のような国際的な動向に常に最新の状態で対応し、香港および外国の管轄区域の要件に対する細心のコンプライアンスを維持する、バランスの取れたアプローチが必要です。香港の租税協定の枠組みを理解し、適切に適用することにより、企業は持続可能でコンプライアンスに則った国際事業を構築しながら、大きな価値を引き出すことができるでしょう。