香港と中国本土という複雑な税務環境を渡り歩く富裕層ファミリーにとって、戦略的に構築されたファミリーオフィスの設立は、単なる資産管理以上の意味を持ちます。それは、両法域にわたる大きな税務効率化の扉を開く鍵となります。香港は独自の税制を持つ特別行政区であり、大湾圏構想を通じて中国本土と深く経済統合されています。このユニークな立場を理解することで、進化する規制枠組みへの完全なコンプライアンスを維持しつつ、驚くべき税務最適化を実現することが可能です。

二法域のアドバンテージ：香港・中国の税務シナジー

香港の源泉地主義税制（キャピタルゲイン、配当金、相続を課税しない）と、中国の包括的な税制は、課題と機会の両方を生み出します。成功の鍵は、香港の有利な税制を活用する方法を理解すると同時に、中国源泉の所得と事業活動を効率的に管理することにあります。

香港・中国二重課税防止取決め（DTA）

越境税務計画の基礎となるのが、「中国本土と香港の間の二重課税防止取決め」です。2020年に発効した第5議定書で最新化されたこの二国間協定は、ファミリーオフィス構造にとって極めて重要な優遇源泉徴収税率を定めています。

香港のファミリーオフィス税制：FIHV（ファミリー投資ビークル）制度

2023年の「税務条例（改正）（ファミリー投資ビークルに対する税制優遇）条例」により確立された香港の公式ファミリーオフィス税制優遇制度は、適格投資所得に対する強力な0%の法人税（利得税）率を提供します。この制度は、2022年4月1日以降に開始する課税年度に遡って適用されます。

コアとなる構造要件

FIHV制度では、少なくとも2つの異なる法人が連携して活動することが求められます。

• シングル・ファミリー・オフィス（SFO）： 一つのファミリーの資産に特化して投資管理および管理サービスを提供する専任管理法人。通常、香港で管理または支配されています。
• ファミリー投資ビークル（FIHV）： ファミリーの資産を保有・管理する投資法人。少なくとも95%の受益所有権がファミリーメンバーによって保有されている必要があります（慈善団体を含む場合は75%まで引き下げ可能）。

実質的活動要件

香港における真の経済的実質を確保するため、FIHV制度は最低要件を課しており、これはSFOへのアウトソーシングによって満たすことができます。

外国源泉所得免税（FSIE）制度：ファミリーオフィスへの適用除外

2023年1月1日に発効し、2024年1月1日に適用範囲が拡大された香港のFSIE制度は、「二重非課税」に関する国際的な懸念に対処しつつ、香港の源泉地主義税制を維持するものです。ファミリーオフィスにとって極めて重要なのは、この制度には、ファミリーオフィスを外国源泉の受動的所得に対する経済的実質要件から除外する特別な規定が含まれている点です。

ファミリーオフィスにとっての意味

この適用除外は、香港・中国の二重法域ファミリーオフィス構造にとって不可欠です。なぜなら、香港に拠点を置くファミリーオフィスが、FIHV制度ですでに求められている義務を超える追加の経済的実質義務を負うことなく、中国源泉の投資所得を受け取ることを可能にするからです。対象となる所得の種類は以下の通りです。

• 中国投資からの利子所得
• 中国企業からの配当金
• 中国法人の持分処分益
• 中国でのライセンス供与による知的財産所得

大湾圏（グレーターベイエリア）の税務機会

広東・香港・マカオ大湾圏構想は、国境を越えて事業を展開するファミリーオフィスにユニークな機会を創出します。優遇政策は、ファミリーオフィス構造に統合できる実質的な税負担軽減を提供します。

個人所得税の優遇措置

大湾圏の中国本土9都市で働く適格な海外人材（香港居住者を含む）は、実際に支払った個人所得税額と課税所得の15%との差額に相当する財政補助金を受け取れます。これにより、中国の累進税率（3〜45%）による個人所得税負担が、実質的に香港の標準税率である15%に引き下げられます。

法人所得税の優遇

指定された大湾圏のゾーンでは、適格企業に対して減税された法人所得税率が適用されます。

• 前海（深圳）、横琴（珠海）、南沙（広州）： 奨励産業に対して、中国の標準税率25%に対して15%の法人税（CIT）率。
• 科学技術・イノベーションゾーン： 適格企業に対して15%の優遇法人税（CIT）率。

最大効率のための戦略的構造化

最適な法人構造

洗練された二重法域構造には、通常、異なる資産タイプに最適化された複数の法人が関与します。

1. 香港FIHV： 国際的なポートフォリオ投資、DTAによる軽減の恩恵を受ける中国株式投資、中国事業にライセンス供与される知的財産を保有します。
2. 中国の外商独資企業（WFOE）または持株会社： 中国の事業会社、不動産保有、人民元建てポートフォリオの直接所有権を管理します。
3. 中間に置かれる香港法人： 香港FIHVと中国事業法人の間に位置し、DTAの利益にアクセスし、外国為替管理を容易にします。

配当金の本国送還戦略

中国に事業会社を持つファミリーにとって、所有権チェーンに香港持株会社を含めるように構造化することは、大きな税務効率化をもたらします。

知的財産の構造化

中国事業で使用される価値ある知的財産（IP）を持つファミリーにとって、香港IP保有構造は特に税務効率的です。

• 香港FIHVまたは専用のIP保有法人がIPを所有。
• 独立企業間価格で中国事業会社にライセンス供与。
• ロイヤルティが中国から香港へ、DTA下で源泉徴収税率7%で流れる。
• ロイヤルティ所得は、FIHVの免税対象となる可能性がある。

資本投資者移住計画（CIES）との統合

再開された資本投資者移住計画は、適格資産に3,000万香港ドルを投資する投資家に対して、香港居住権取得の道を提供します。重要な点は、適格なSFOによって管理されるFIHVまたはファミリー特別目的法人（FSPE）を通じて保有される投資は、CIESの目的に適格とみなされることであり、これにより強力な組み合わせが生まれます。

• ファミリーメンバーは、ファミリーオフィス構造を通じて投資することで、CIESを通じて香港居住権を取得できます。
• 同じ構造が、適格投資所得に対する0%の法人税の対象となります。
• 適格資産の多様化されたポートフォリオを管理する柔軟性を維持できます。

コンプライアンスと文書化の要点

二重法域の税務優遇の適格性を維持するには、細心の注意を払ったコンプライアンスと文書化が必要です。

FIHV優遇のための要件

• 受益所有権の割合に関する年次証明
• 従業員の資格と香港での存在に関する文書
• 香港で発生した200万香港ドル以上の運営経費の詳細な記録
• 管理と支配が香港で行われている証拠（取締役会議事録、投資委員会記録）

DTA優遇のための要件

• 香港税務局（IRD）発行の納税者居住者証明書
• 主要目的テスト（PPT）下での優遇適格性を裏付ける文書
• 関連会社間取引の移転価格文書
• 受益所有権と支配の証拠

2024-2025年度の提案された強化策

香港は、競争力を維持するためにファミリーオフィス制度の強化を続けています。提案されている強化策には以下のものがあります。

• 適格資産の拡大： 仮想資産（暗号資産、デジタルトークン）および美術品・収集品の対象への含め。
• 付随的所得の閾値撤廃： 付随的所得に対する5%の閾値の廃止。
• FSPEの柔軟性強化： 特別目的法人の許容活動範囲の拡大。
• 成長するエコシステム： 現在約2,700のファミリーオフィスが活動しており、2025年には43%の成長が見込まれています。

独自の税制を持つ特別行政区としての香港のユニークな立場と、大湾圏構想を通じた中国本土との深い統合は、越境資産を持つファミリーにとって魅力的な機会を創出しています。FIHV制度の0%税率を活用し、DTAによる源泉徴収税軽減にアクセスし、香港での真の事業的実質を維持することで、ファミリーは両法域にわたる機会にアクセスする態勢を整えつつ、驚くべき税務効率を達成することができます。香港がファミリーオフィス制度の強化を続ける中で、香港・中国の二重構造は、越境資産管理を最適化する洗練された解決策を表しています。