アジアを代表する二大金融ハブである香港とシンガポール。多国籍企業が地域統括本部や投資先を選択する際、両者の移転価格（Transfer Pricing）制度の違いを理解することは、円滑なコンプライアンスと高額な紛争回避の分かれ目となります。本記事では、2024-2025年度における両管轄区域の文書化、執行、紛争解決に関する重要なポイントを、日本の事業者向けに分かりやすく比較・解説します。

アジアの金融ハブにおける移転価格の理解

移転価格は単なるコンプライアンス事項ではなく、多国籍企業が地域統括本部、知的財産、主要事業をどこに配置するかを決定する戦略的な事業判断に影響を与えます。香港とシンガポールはどちらもOECDの独立企業間価格（arm’s length）原則に従い、関連当事者間取引が独立企業間で行われた場合と同様の価格で行われることを要求しています。しかし、その実施と執行のアプローチには大きな違いがあります。

独立企業間価格原則の実践

両管轄区域の核心的な目的は、人為的な利益移転を防止することです。香港とシンガポールの税務当局は、市場条件を反映していない取引を特定する能力をますます高度化させています。企業にとっては、価格設定ポリシーを明確に正当化し、経済的実体（economic substance）を示す緻密な文書を維持することが重要です。

香港の移転価格フレームワーク：知っておくべきこと

香港の移転価格制度は、その独自の源泉地主義税制の中で運用されています。二段階利得税制度（法人の場合、最初の200万香港ドルは8.25%、残額は16.5%）の下では香港源泉の利益のみが課税対象となるため、移転価格ルールは、香港事業と海外事業との間での利益配分を正確に決定することに焦点を当てています。

文書化要件と閾値

香港の文書化要件は閾値ベースです。2018年4月1日以降に開始する会計年度において、以下のいずれかの基準を満たす事業体は、包括的なマスターファイルおよびローカルファイルを作成する必要があります。

• 総収益が4億香港ドルを超える場合
• 総資産が2億香港ドルを超える場合
• 関連当事者取引額が特定の金額閾値を超える場合

これらの閾値を下回る事業体も、取引を独立企業間価格で行う必要がありますが、税務局（IRD）から特別に要求されない限り、正式な文書化要件からは一般的に免除されます。

必須報告：IRBR2フォーム

すべての会社は、毎年の利得税申告書の一部としてIRBR2フォームの記入が必須です。このフォームでは、非居住関連当事者との取引に関する開示が必要で、以下を含みます。

1. 取引の種類： 売買、役務提供、資金調達、ロイヤルティ
2. 取引相手の詳細： 関連事業体とその所在地
3. 取引価値： 各カテゴリーに関与する金額

シンガポールのコンプライアンス環境：厳格で体系化されたアプローチ

シンガポールは2018年以降、移転価格規制をOECDのBEPS勧告に沿って大幅に精緻化してきました。シンガポール国内歳入庁（IRAS）は、堅牢な文書化と積極的なコンプライアンスを重視する厳格なアプローチを取っています。

同時作成文書の義務化

香港のより柔軟なアプローチとは異なり、シンガポールは同時作成文書を義務付けています。これは、完全な移転価格報告書が、監査時に要求された時点で準備するのではなく、会社の年間所得税申告書提出期限までに完成されていなければならないことを意味します。

国別報告（CbCR）

シンガポールは、連結収益が12億5,000万シンガポールドル以上の多国籍企業グループに対して国別報告（CbCR）を要求しています。これには以下が含まれます。

• 各管轄区域における収益、利益、支払済み税額、発生税額
• 従業員数、資本金、利益剰余金
• 各税務管轄区域における有形資産

重要な違い：文書化基準の比較

両地域で事業を展開する多国籍企業にとって、香港とシンガポールの文書化要件の具体的な違いを理解することは極めて重要です。これらの違いは、コンプライアンスのタイミング、リソース配分、監査リスク管理に影響を与えます。

紛争解決：MAP対APAのアプローチ

移転価格紛争が発生した場合、香港とシンガポールで利用可能な解決メカニズムは大きく異なります。これらの選択肢を理解することは、多国籍企業がコンプライアンス戦略とリスク管理を計画する上で役立ちます。

シンガポールのAPAの利点

シンガポールの正式なAPAプログラムにより、企業は取引が行われる前に移転価格設定方法に関する確実性を得ることができます。この予防的なアプローチは紛争を防止し、複数年にわたる確実性を提供するため、複雑な企業間取引を伴う事業にとってシンガポールを特に魅力的な場所にしています。

税制優遇措置と移転価格の整合性

両管轄区域は特定の経済活動を誘致するために税制優遇措置を提供していますが、これらの優遇措置は移転価格の複雑さを生み出します。企業は、受けた税制優遇の有無にかかわらず、企業間価格が独立企業間価格を維持していることを確認する必要があります。

新たな潮流：BEPS 2.0とデジタル執行

世界的な税制改革と技術の進歩により、移転価格を取り巻く環境は急速に進化しています。香港とシンガポールはどちらもこれらの変化に適応しており、多国籍企業の事業運営に大きな影響を与えるでしょう。

グローバル最低税（第2の柱）

香港は、2025年1月1日から施行されるグローバル最低税の枠組みを制定しました。これは、収益が7億5,000万ユーロ以上の多国籍企業グループに15%の最低実効税率を適用するもので、以下を含みます。

• 所得合算ルール（IIR）
• 香港最低補足税（HKMTT）
• 潜在的過少課税利益ルール（UTPR）

外国源泉所得免税（FSIE）制度

香港の拡大されたFSIE制度（第2段階は2024年1月発効）は、配当、利息、譲渡益、知的財産所得を対象としています。免税の適用を受けるためには、多国籍企業は香港における経済的実体（economic substance）を実証する必要があり、これは価値創造の移転価格文書化と直接的に交差する要件です。

技術駆動型の執行

両管轄区域は、データ分析とAIを移転価格リスク評価にますます活用しています。これは以下を意味します。

1. 自動化されたコンプライアンスツール： 税務当局が異常を迅速に特定可能
2. データ照合： 国境を越えた情報交換により、矛盾点が発見されやすくなる
3. 積極的な監査： 潜在的な移転価格問題を抱える企業に対するリスクベースのターゲティング

地域事業の拠点として香港とシンガポールのどちらを選択するかは、表面の税率比較以上の検討を必要とします。文書化のタイミングから紛争解決の選択肢に至るまでの移転価格制度の違いは、コンプライアンスコスト、管理負担、長期的な確実性に大きな影響を与える可能性があります。複雑な企業間取引を伴う場合は、シンガポールの正式なAPAプログラムが予防的な確実性を提供します。香港源泉利益に重点を置く事業の場合は、源泉地主義制度の影響を理解することが極めて重要です。どちらのハブを選択するにせよ、堅牢な文書化と明確な経済的実体は、ますます高度化する執行環境における最良の防御策となります。