重要な意思決定に対する戦略的なコントロールを維持しながら、家族の資産を何世代にもわたって保護することができたらどうでしょうか？香港の「権限留保信託（Reserved Powers Trusts: RPT）」は、まさにこの解決策を提供する洗練された資産構成ツールです。従来の信託の資産保護メリットと、コントロールを保持できる柔軟性を組み合わせたRPTは、事業主、起業家、富裕層が直面する複雑な規制環境やグローバルリスクに対し、設定者のビジョンに基づいた重要な決定を確保しながら、資産を守る法的に強固な枠組みを提供します。

香港の権限留保信託（RPT）とは？

香港の権限留保信託は、資産を保護しつつ、その管理方法に対して実質的な影響力を維持したい個人のために設計された、現代的なプライベートウェルス・マネジメントの進化形です。受託者がすべての意思決定権限を持つ従来の裁量信託とは異なり、RPTでは信託の設定者（settlor）が、通常は受託者に属する特定の権限を留保することができます。

中核概念：コントロールと保護のバランス

RPTの基本原理はシンプルかつ強力です。資産の法的所有権を保護のために信託に移転しながら、重要な決定に対するコントロールを保持することができます。これは、苦労して築き上げた資産に対するコントロールを失うことを恐れて信託の利用を躊躇する事業主や起業家の共通の懸念に対処するものです。

法的枠組みと税制上の優遇措置

香港の法制度は、信託法（Trust Ordinance）の改正を通じて、RPTに強固な基盤を提供しています。これらの改正により、設定者が権限を留保しても、その信託が「見せかけ（sham）」として異議を唱えられるリスクがなくなりました。これは、コントロールを維持しながら信託を利用することを妨げてきた歴史的な懸念事項でした。

香港の税制優遇環境

信託構成における香港の最も重要な優位性の一つは、その源泉地主義税制です。RPTと組み合わせることで、強力な資産保全の機会が生まれます：

• キャピタルゲイン税なし： 香港はキャピタルゲインを課税しないため、信託資産は税負担を発生させることなく増価することができます。
• 配当源泉徴収税なし： 信託が受け取る配当金は、一般的に源泉徴収税の対象となりません。
• 相続税/遺産税なし： 香港は2006年に遺産税を廃止しており、世代を超えた資産移転に理想的です。
• 源泉地主義： 香港源泉の利益のみが課税対象となるため、国際的な資産構成に柔軟性があります。

ファミリー投資ビークル（FIHV）制度との連携

ファミリーオフィスや大規模な資産保有者にとって、香港のFIHV制度はRPTと組み合わせることで追加のメリットを提供します：

• 0%税率： 適格なFIHVは、適格取引に対して0%の税率が適用されます。
• 最低運用資産： 最低2億4,000万香港ドルの運用資産が必要です。
• 実質的活動： 香港において実質的な活動を維持しなければなりません。
• 連携の可能性： RPTがFIHVの持分を保有することで、多層的な保護と税制効率性を創出できます。

戦略的資産保護の適用事例

RPTは、戦略的なコントロールを維持しながら、様々なリスクから資産を保護する強力なツールとして機能します。主な保護メカニズムは以下の通りです。

実例：事業承継のケース

5,000万香港ドルの資産を持つ香港拠点の製造業事業主を考えてみましょう。RPTを設定することで：

1. 資産移転： 事業株式と主要な不動産がRPTに移転されます。
2. コントロールの保持： 事業主は、投資戦略を指示し、主要な事業決定を承認する権限を留保します。
3. 承継計画： 子供たちが受益者として指名され、管理された分配スケジュールが設定されます。
4. 達成される保護： 資産は個人の債権者から保護されると同時に、事業主は移行期間中も戦略的なコントロールを維持します。

導入とコンプライアンスに関する考慮事項

RPTを成功裏に導入するには、慎重な計画と専門家のガイダンスが必要です。主なステップと考慮事項は以下の通りです。

必須の導入ステップ

1. 専門家への相談： 香港の信託法に精通した経験豊富な信託弁護士および税務アドバイザーを依頼します。
2. 権限の定義： どの権限を留保し、どの権限を受託者に残すかを明確に定義します。
3. 信託証書の作成： 留保権限と受託者の義務を明記した信託証書を綿密に作成します。
4. 受託者の選定： RPT管理の経験を持つプロフェッショナルな受託者を選びます。
5. 資産移転： 法的要件に従って資産を適切に信託に移転します。
6. 継続的な管理： 明確なコミュニケーションと意思決定プロセスを確立します。

税務コンプライアンスと報告

香港のRPTは、いくつかの税務および規制要件を遵守しなければなりません：

• 事業所得税（利得税）： 信託が香港で事業を行う場合、最初の200万香港ドルに対して8.25%、残額に対して16.5%の利得税が課される可能性があります。
• 不動産税（物業税）： 香港源泉の賃貸収入は、純課税価値の15%が課税されます（計算式：（賃貸収入 – 差餉）× 80% × 15%）。
• 印紙税： 信託への不動産移転には印紙税が課される場合があります（高額不動産の場合、税率は最高4.25%）。なお、特別印紙税（SSD）や買主印紙税（BSD）などの特別措置は2024年2月28日に廃止されています。
• 記録保存： 香港法で求められる通り、適切な記録を7年間保存します。
• グローバル最低税： 大規模な多国籍企業グループ（収益7.5億ユーロ以上）については、2025年1月1日より15%のグローバル最低税が適用されます。

香港の権限留保信託は、現代の資産管理における洗練された解決策であり、コントロールと保護の完璧なバランスを提供します。事業承継を計画する事業主、資産保護を求める国際投資家、世代を超えて資産を保全したいご家族など、RPTは柔軟で法的に強固な枠組みを提供します。香港の有利な法環境と税制を活用することで、資産の将来の方向性を導くために必要な戦略的影響力を維持しながら、永続的なレガシーを創出することができます。経験豊富な香港の信託専門家に相談し、お客様の特定の状況と目的に合わせてRPTをどのようにカスタマイズできるかを探ってみてください。