グローバルな資産運用の競争環境において、超富裕層のご家族はどこに拠点を置くべきでしょうか。シンガポール、スイス、ロンドンも魅力的ですが、香港は意図的にシンプルで有利な税制を持つ、世界クラスのオフショア金融ハブとして、独自の強力な提案をしています。アジアの未来を見据えるファミリーオフィスにとって、香港の具体的な税制優遇を理解することは、単なるコンプライアンス以上の、世代を超えた資産形成のための戦略的必須事項です。

基盤となる優位性：香港の源泉地主義税制

香港の魅力の核心は、その源泉地主義税制にあります。全世界所得に対して居住者に課税する管轄区域とは異なり、香港の「税務条例」は、香港で生じ、または香港から派生した利益にのみ課税します。グローバルなポートフォリオを管理するファミリーオフィスにとって、これは画期的な特徴です。

香港が課税しないもの：主要な非課税項目

この源泉地主義の原則は、投資運用に特化した明確な法定的な非課税項目として具体化されています：

• キャピタルゲイン税： なし。 資本資産（投資として保有する有価証券や不動産など）の処分による利益は課税されません。
• 配当課税： なし。 国内外の企業から受け取る配当金は課税されず、香港企業が支払う配当金に対する源泉徴収税もありません。
• 利子源泉徴収税： オフショア利子は非課税。 香港以外に預けられた預金からの利子は課税されません。香港源泉の利子は課税対象となる可能性がありますが、「税務条例」の下で多くの免税規定が存在します。
• 相続税： 2006年に廃止。
• 消費税/付加価値税/物品サービス税： なし。

ゲームチェンジャー：ファミリー投資ビークル（FIHV）制度

ファミリーオフィスの特定のニーズを認識し、香港は専用のFIHV制度を制定しました。これは単なる税制優遇ではなく、家族の資産を誘致し受け入れるために設計された明確な規制上の道筋です。

適格なFIHVは、資産売却益や有価証券からの収益を含むすべての適格取引に対して0%の利得税率を享受できます。適格となるためには、香港への実質的コミットメントを確保するために設計された特定の条件を満たす必要があります：

• 香港において中央管理・支配されていること。
• 投資活動を行うために、少なくとも2名の常勤の適格な従業員を香港で雇用していること。
• 香港で年間240万香港ドル以上の運営経費を計上していること。
• 制度選択の初年度末以降、少なくとも2億4,000万香港ドルの運用資産（AUM）を有していること。

現代的なコンプライアンスへの対応：FSIEとグローバル最低税

香港の制度は洗練されており、国際基準に適合しています。ファミリーオフィスは、以下の2つの重要な現代的な枠組みを認識する必要があります。

1. 外国源泉所得免税（FSIE）制度

2024年1月に適用範囲が拡大したFSIE制度は、香港で受け取る特定の種類の受動的所得に影響を与えます。ファミリーオフィスにとって最も関連性が高いのは外国源泉の配当金と利子です。この所得について免税を主張するためには、受け取り法人が香港において「経済的実質要件」を満たさなければなりません。これは一般的に、所得を生み出す資産を管理・保有するために、香港に十分なレベルの従業員、運営経費、事業所を有していることを意味します。これはFIHV制度の実質要件と完全に一致します。

2. グローバル最低税（第2の柱）

香港は、OECDのグローバル最低税に関する法律を制定し、2025年1月1日に発効します。これは連結収益が7億5,000万ユーロ以上の大規模な多国籍企業（MNE）グループに適用されます。多くの単一家族オフィスはこの閾値を下回る可能性がありますが、広範なグローバル事業を展開するご家族は認識しておく必要があります。この規則には香港最低補足税（HKMTT）が15%で含まれており、グループの香港における実効税率が15%を下回る場合、他の管轄区域ではなく香港で補足税が支払われることを保証します。

香港 vs. シンガポール：ファミリーオフィス向け比較

香港の優位性は、その免税規定の法的明確さ、中国本土への比類なきゲートウェイとしての役割、そしてグローバル投資家に馴染みのあるコモンロー制度にあります。

グローバルなご家族にとって、香港は単なる低税率の管轄区域以上のものを表しています。それは、アジアにおける世代を超えた資産管理のための戦略的オフショアプラットフォームです。明確な免税規定、専用のファミリーオフィス制度、そして深い資本市場の組み合わせは、強力な提案を創り出します。繁栄するご家族は、香港を受動的な避難場所としてではなく、世界で最もダイナミックな経済地域における未来のための積極的で実質的な拠点として活用する方々です。