香港は、アジアにおけるホールディングカンパニー設立の主要拠点としての地位を維持しています。しかし、拡大された外国源泉所得免税（FSIE）制度や導入が迫るグローバル最低税（第2の柱）など、近年の税制変化を理解し、適切なコンプライアンスを確保することは、これまで以上に重要です。本ガイドでは、2024-2025年度における香港の税務フレームワークについて、ホールディングカンパニーが知っておくべきすべてを詳しく解説します。

香港のホールディングカンパニー構造の理解

香港の「税務条例」には、「ホールディングカンパニー」の法的定義は存在しません。そのため、税務上の取扱いは、活動の性質と、それが香港で行われる「事業、専門職または営業」に該当するかどうかに依存します。重要な区別は、「受動的投資活動」と「能動的営業活動」の間にあります。

受動的活動 vs. 能動的活動

純粋に受動的な投資（例えば、配当金の受領（一般的に非課税）や、積極的な売買を行わない長期保有目的の株式保有など）に従事するホールディングカンパニーは、通常、非営業活動を行っていると見なされます。しかし、会社が投資を積極的に管理したり、子会社にサービスを提供したり、融資取引に関与したり、定期的に有価証券を売買したりする場合、これらの活動は利得税の課税対象となる「事業」を構成する可能性があります。

コアとなる税務義務と優遇措置

香港の源泉地主義税制は、香港源泉の利益のみが利得税の対象となることを意味します。ホールディングカンパニーにとって、これは適切に構築された場合に、税制効率化の大きな機会を生み出します。

利得税の税率と構造

香港では、2018/19年度に導入された二段階利得税制度が運用されています。法人の場合、課税所得の最初の200万香港ドルは8.25%、残額は16.5%の税率が適用されます。非法人団体（個人事業主など）は、最初の200万香港ドルに対して7.5%、残額に対して15%というさらに低い税率が適用されます。関連するグループごとに、低税率を適用できるのは1社のみです。

外国源泉所得免税（FSIE）制度

2024年1月より、香港の拡大適用されたFSIE制度は、配当、利息、譲渡益、知的財産所得を対象としています。免税の適用を受けるためには、ホールディングカンパニーは香港において十分な経済的実質を実証する必要があります。これは、所得を生み出す活動を行うために、適切な従業員、運営経費、事業所を有していることを意味します。

配当分配の優遇措置

香港は、世界で最も魅力的な配当制度の一つを提供しています。香港法人が世界中のどこにいる株主に支払う配当金に対しても、源泉徴収税は課されません。これは、分配段階での追加的な税金流出なしに、効率的な利益の本国送還を可能にします。

移転価格税制コンプライアンスの枠組み

香港の移転価格税制では、ホールディングカンパニーは関連会社とのクロスボーダー取引において独立企業間価格（アームズレングス原則）を遵守することが求められます。特に、関連会社間融資、サービス料、ロイヤルティ支払いにおけるコンプライアンスが重要です。

文書化要件

多国籍企業（MNE）グループは、包括的な移転価格文書を維持する必要があります。これには以下が含まれます：

• マスターファイル： MNEグループのグローバルな事業運営と移転価格方針の概要
• ローカルファイル： 香港における特定の関連会社間取引の詳細な分析
• 国別報告書： 連結収益が7.5億ユーロ以上のMNEグループに要求されます

独立企業間価格原則の適用

独立企業間価格原則は、関連企業間の取引が独立当事者間の取引であるかのように価格設定されることを要求します。一般的な移転価格設定方法には以下があります：

1. 独立価格比準法： 独立当事者間の類似取引と価格を比較する
2. 営業利益率法： 適切な基準に対する純利益率を比較する
3. 利益分割法： 貢献度の相対的価値に基づいて合計利益を配分する

租税条約のメリット

香港は45以上の国・地域と包括的租税協定（CDTA）を締結しており、国際的な事業を展開するホールディングカンパニーに大きなメリットを提供しています。

主な条約上のメリット

• 源泉徴収税率の引き下げ： 条約相手国からの配当、利息、ロイヤルティに対する低減税率
• 二重課税の排除： 他の管轄区域で支払われた税金に対する外国税額控除または免除の仕組み
• 紛争解決： クロスボーダー税務紛争を解決するための相互協議手続き

年間コンプライアンス要件

ホールディングカンパニーは、香港の規制要件を満たし、税務当局との良好な関係を維持するために、厳格な年間コンプライアンスを維持しなければなりません。

必須文書

1. 監査済み財務諸表： 香港財務報告基準（HKFRS）または国際財務報告基準（IFRS）に従って毎年作成
2. 利得税申告書（BIR51フォーム）： 税務局に提出。通常、発行日から1ヶ月以内が提出期限です
3. 補助記録： 請求書、銀行取引明細書、契約書、移転価格文書などを7年間保存

グローバル最低税（第2の柱）の導入

香港は、2025年6月6日に第2の柱に関する法律を可決し、2025年1月1日から施行します。このグローバル最低税制度は、大規模な多国籍ホールディングカンパニーに大きな影響を与えます。

主な要件

• 適用範囲： 連結収益が7.5億ユーロ以上のMNEグループに適用
• 最低税率： 各管轄区域における利益に対する15%の実効税率
• 仕組み： 所得合算ルール（IIR）および香港最低補足税（HKMTT）を含む
• 報告： 強化されたデータ収集と国別報告要件

一般的な税務調査のトリガーとリスク軽減策

香港税務局は、利益移転や税基盤の侵食が起こりやすい分野に焦点を当てています。一般的な調査トリガーを理解することは、ホールディングカンパニーがコンプライアンスを維持するのに役立ちます。

香港はホールディングカンパニーにとって引き続き魅力的な優遇措置を提供していますが、規制環境は急速に変化しています。FSIE要件の適用と迫り来るグローバル最低税ルールの下では、ホールディングカンパニーは情報を常に把握し、コンプライアンス戦略を適応させていく必要があります。税務ポジションの定期的な見直し、徹底した文書化、専門家の助言は、これらの変化を乗り切りながら香港の税制効率性のメリットを維持するために不可欠です。