2020年に購入したビットコインが2024年までに500%も値上がりしたと想像してみてください。多くの国では、その利益に多額のキャピタルゲイン税が課されます。しかし、香港ではどうでしょうか？ その利益はすべてあなたのものです。このユニークな税制上の優位性と明確な規制枠組みにより、香港はアジア随一の暗号資産ハブとしての地位を確立しています。しかし、非課税の投資と課税対象の取引の境界線を理解するには、香港のデジタル資産に対する微妙なアプローチを理解する必要があります。

基本原則：香港の税制とデジタル資産

キャピタルゲイン税なし：香港の競争優位性

暗号資産投資家にとっての香港の最大の利点は、キャピタルゲイン税が完全に存在しないことです。この基本原則は、伝統的な証券とデジタル資産に等しく適用されます。純粋な長期投資目的で暗号資産を購入し、その後利益を上げて売却した場合、その利益は価値がどれだけ上昇したかに関わらず、完全に非課税となります。

公式ガイダンス：DIPN 39とデジタル資産の分類

2020年3月、香港税務局（IRD）は「部門解釈及び実施指針第39号（DIPN 39）」を改訂し、デジタル資産の具体的な取り扱いを含む、デジタル経済における課税に関する権威あるガイダンスを提供しました。これは法律ではありませんが、IRDの公式見解を表し、税務実務家の主要な参考資料となっています。

DIPN 39は、デジタルトークンの利得税の取り扱いは、その技術的な形態ではなく、本質的にその性質と用途に依存することを定めています。このガイダンスは、デジタル資産を主に以下の3種類に分類しています。

重要な区別：投資 vs 事業取引

暗号資産の利益が非課税となる場合

デジタル資産が、新規トークン公開（ICO）、取引所での購入、その他の手段を通じて、純粋な長期投資目的で取得された場合、その後の処分による利益は資本的性質のものであり、利得税の課税対象にはなりません。この取り扱いは、あなたの意図が事業活動ではなく、純粋な投資である場合に適用されます。

非課税の投資の主な特徴は以下の通りです。

• 長期保有期間： 取得と処分の間の期間が長い。
• 取引頻度が低い： 定期的な売買ではなく、時折の購入と売却。
• 事業組織の不在： 体系的な取引インフラや事業計画がない。
• 投資意図： 取引を通じた利益創出ではなく、資産保全または長期的な価値上昇を目的としている。
• 個人の立場： 事業活動としてではなく、個人の立場で取引が行われる。

利得税が適用される場合：「事業の徴表」

逆に、暗号資産活動が事業、商売、または専門職を構成する場合、利益は香港の利得税の課税対象となります。IRDは、活動が投資から事業取引への閾値を超えているかどうかを判断するために、確立された「事業の徴表（Badges of Trade）」の原則を適用します。

暗号資産取引に対する利得税率（2024-2025年度）

暗号資産活動が課税対象の取引を構成する場合、香港の二段階利得税制度が適用されます。これらの税率は、世界的に見ても最も競争力のある水準を維持しています。

源泉ルール：暗号資産の利益はどこで生じたか？

源泉地主義（Territorial Taxation）

香港は源泉地主義の税制を採用しており、香港源泉の利益のみが課税対象となります。この原則は、暗号資産取引利益にも等しく適用されます。暗号資産利益の源泉を判断するには、利益を生み出す活動が実際にどこで行われたかを分析する必要があります。

オフショア取引の可能性

香港以外に所在する取引所を利用する暗号資産トレーダーにとって、利益が非香港源泉であり、したがって非課税であると主張する説得力のある論拠が存在します。この立場は、証券取引に関する画期的な利得税判例から支持を得ており、裁判所は海外のブローカーを通じて執行された取引は非香港源泉の取り扱いを支持すると判断しています。

オフショア源泉の取り扱いを支持する主な要素は以下の通りです。

• 海外の取引所またはプラットフォームを通じて行われる取引
• 香港以外で発注・執行される注文
• 投資決定以外の香港での活動が最小限であること
• 暗号資産が海外のウォレットまたはカストディに保有されていること

具体的な暗号資産活動とその税務取り扱い

マイニング事業

暗号資産マイニングは、取引を検証しブロックチェーンネットワークを保護するために計算能力を提供し、新しく鋳造されたトークンを報酬として受け取る活動です。税務取り扱いは、マイニング活動の規模と組織性に依存します。

• 個人的なマイニング： 趣味として限られた設備で運営する個人マイナーは、その活動が事業を構成しないと主張し、マイニング報酬に対する利得税を回避できる可能性があります。
• 商業的マイニング： 多大な設備投資、定期的な運営、事業的な組織を持つ組織的なマイニング事業は、明らかに事業を構成します。マイニング報酬は、受け取った時点の公正な市場価値で課税対象の事業収入を表します。

ステーキングとイールドファーミング

ステーキングは、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ブロックチェーンの運営をサポートするために暗号資産をロックし、報酬を受け取る活動です。イールドファーミングは、分散型金融（DeFi）プロトコルに流動性を提供することでリターンを生み出します。

これらの活動については、税務取り扱いは規模と組織性に依存する可能性が高いです。

• 受動的ステーキング： ネットワーク報酬のために保有資産をステーキングする個人投資家は、これらを事業を構成しない投資収益として扱い、非課税となる可能性があります。
• 積極的イールドファーミング： 頻繁なポジション変更、レバレッジ、事業的な運営を含む高度な戦略は、課税対象の取引を構成する可能性が高いです。

NFTとデジタルコレクティブル

デジタルアート、コレクティブル、またはその他のユニークな資産を表す非代替性トークン（NFT）については、慎重な税務分析が必要です。証券先物委員会（SFC）は、コレクティブルの真のデジタル表現として機能するNFTは、証券規制の範囲内に入る可能性は低いと示唆しています。

税務上の目的では以下のように考えられます。

• コレクター： 個人的な楽しみや長期的な価値上昇のためにNFTを取得し、取引頻度が低い個人は、非課税の利益を生む資本資産を保有している可能性が高いです。
• トレーダーおよびクリエイター： 定期的なNFT取引、販売のための作成、または事業的な活動は、課税対象の取引を構成します。

給与または報酬としての暗号資産

雇用報酬として暗号資産を受け取る従業員は、発生時の市場価値に対して給与所得税（薪俸税）の課税対象となります。従業員の税務申告書に報告する金額は、暗号資産の権利が確定した時点の公正な市場価値を反映する必要があり、直ちに売却されたか保有されたかは関係ありません。

VASPライセンス制度

香港は、2023年6月1日より、証券先物委員会（SFC）が管理する仮想資産サービス事業者（VASP）に対する包括的なライセンス制度を実施しました。この規制枠組みは税務上の考慮事項とは別に運用されますが、暗号資産事業者にとって重要なコンプライアンス義務を生み出します。

主要な期限と要件

VASP制度には、重要な移行期限が含まれていました。

• 2023年6月1日： ライセンス制度開始。既存事業者向けの12ヶ月の移行期間開始。
• 2024年2月29日： 既存事業者がライセンス申請を提出する最終期限。
• 2024年5月30日： 香港で事業を営むすべてのVASPは、ライセンスを取得しているか、または「みなしライセンス」の下で申請中である必要があります。

実践的な税務計画の考慮事項

文書化と記録管理

暗号資産活動が投資か事業取引かにかかわらず、包括的な記録を維持することが不可欠です。

• 取引記録： すべての暗号資産取引の日付、時間、金額、当事者、目的。
• 評価文書： 取得時および処分時の公正な市場価値。一貫性があり、裏付け可能な方法論を使用。
• ウォレットおよび取引所記録： 使用したすべてのプラットフォームとウォレットからの完全な履歴。
• 投資意図の証拠： 資本資産として主張するポジションについて、特に投資目的を支持する文書。
• 源泉文書： 該当する場合、オフショア源泉の主張を支持する証拠。

専門家の助言を求めるべきタイミング

以下の場合には、専門的な税務アドバイスが不可欠となります。

• 取引量または価値が相当な規模である場合
• 活動が投資または事業取引のいずれかとして特徴づけられる可能性がある場合
• 暗号資産利益についてオフショア源泉の取り扱いを主張する場合
• 事業収入、雇用報酬、またはその他の購入以外の形態で暗号資産を受け取る場合
• マイニング事業、ステーキングサービス、またはDeFiプロトコルを運営する場合
• トークンを発行する、またはICOを実施する場合
• ライセンスを必要とするVASP事業を設立する場合

一般的な落とし穴とコンプライアンスリスク

事業取引を投資と誤認すること

最も一般的な誤りは、定期的で体系的な取引を行いながら、資本資産の取り扱いを主張する納税者です。IRDは暗号資産活動を注意深く精査し、誤った分類は以下の結果を招く可能性があります。

• 以前に報告されていなかった取引利益に対する追徴課税
• 未払い税金に対する利息（2025年7月より8.25%）
• 過少申告または未申告に対する罰則
• 深刻な場合、脱税に対する起訴

課税対象イベントの報告漏れ

一部の納税者は、すべての暗号資産取引が非課税であると誤って信じています。商業的マイニング、定期的な取引、または雇用収入として受け取った暗号資産など、明らかに課税対象となる活動を報告しないことは、コンプライアンスリスクと潜在的な罰則を生み出します。