国際ビジネスを展開する外国人の起業家にとって、香港の魅力的な税制を合法的かつ戦略的に活用することは、競争力を高める重要な要素です。単に税率が低いだけでなく、その「源泉地主義」という根本原則を理解し、近年の国際的な税制改革にも対応することが求められます。本ガイドでは、香港で事業を行う外国人の起業家が、コンプライアンスを遵守しながら合法的に税負担を最適化するための実践的なフレームワークと重要な判断ポイントを解説します。

源泉地主義：税務効率化の基盤

香港税制の最大の特徴は、源泉地主義（Territorial Principle）です。これは、香港で発生し、または香港から得られた利益のみが事業所得税（利得税）の課税対象となることを意味します。香港以外で完全に行われた事業活動から得られた所得は、原則として非課税（免税）となります。

しかし、この「オフショア（香港外）所得」の主張は、単なる宣言では認められません。香港税務局（IRD）は厳格な審査を行い、納税者側が事実と状況を文書で証明する責任（立証責任）を負います。

オフショア所得主張を確立する3つの柱

税務調査に耐えうる強固な立場を構築するためには、以下の3つの柱に焦点を当てる必要があります。

1. 源泉（Sourcing）： 各収入源に対して、経済的価値がどこで創造されたかを緻密にマッピングします。デジタルサービスなどでは、その判断が複雑になる場合があります。
2. 実質（Substance）： 香港法人が、その機能に見合った十分な運営実質（スタッフ、オフィス、意思決定）を有していることを確認します。名目だけの「看板会社（Brass Plate Company）」は税務調査の対象となりやすくなります。
3. 文書化（Documentation）： 明確な監査証跡を維持します。契約書、電子メール、出張記録、取締役会議事録、請求書など、利益がどのように、どこで生み出されたかを総合的に証明する文書が不可欠です。

戦略的な事業構造と租税条約の活用

有限会社（Private Limited Company）がデフォルトの選択肢ですが、常に最適とは限りません。プライベート・エクイティやファミリーオフィスにとっては、ファミリー投資ビークル（FIHV）制度が有力な選択肢となります。この制度では、香港で実質的活動を行い（最低運用資産2.4億香港ドル）、適格取引から得られる所得に対して0%の税率が適用されます。その他の場合でも、香港を地域ハブとして、他の法域の法人と組み合わせて使用することで、グループ全体の税負担を最適化することが可能です。

包括的租税協定（CDTA）のメリットを最大化する

香港は45以上の税務管轄区域と包括的租税協定を締結しています。これらの協定は、協定相手国から香港に支払われる配当、利子、ロイヤルティに対する源泉徴収税を軽減または免除する効果があります。例えば、中国本土から香港に支払われるロイヤルティは、中国・香港租税協定により、10%ではなく7%の税率が適用される場合があります。

現代的なコンプライアンス対応：FSIEと移転価格税制

国際的な税務環境は変化しており、香港も重要な改革を実施しています。コンプライアンスを重視した計画を立てるためには、これらの新ルールを理解することが必須です。

1. 外国源泉所得免税（FSIE）制度

2023年1月に導入され（2024年1月に対象が拡大）、多国籍企業（MNE）を対象としています。香港で受領する特定の外国源泉受動所得（配当、利子、譲渡益、知的財産所得）は、主に香港における経済的実質要件などの一定の免除条件を満たさない限り、課税対象とみなされるようになりました。これは、大規模グループにとって、すべてのオフショア所得が自動的に免税となる時代からの転換を意味します。

2. 移転価格税制：独立企業間価格の原則

香港会社と海外の関連会社との間の取引（例：管理サービスへの支払、商品の購入、ロイヤルティの請求）は、「独立企業間価格（Arm’s Length Price）」、つまり独立した第三者間で行われたかのような価格で設定されなければなりません。香港はOECDガイドラインに従っています。現地での申告が常に必須ではない場合でも、強固な移転価格文書を準備しておくことが、税務調査における最良の防御策となります。

未来はここに：グローバル最低税（第2の柱）

香港は、OECDのグローバル最低税に関する法律を2025年6月6日に可決し、2025年1月1日から施行します。この「第2の柱」ルールは、大規模な多国籍企業グループ（連結収益7.5億ユーロ以上）に適用されます。各法域における実効税率を15%に引き上げるための追加税（トップアップ税）を課すものです。香港は、所得合算ルール（IIR）および香港最低補足税（HKMTT）を導入します。

香港の税制は依然として非常に競争力がありますが、その「単純明快」な時代は進化を続けています。未来は、税務を単なる年次コンプライアンス業務ではなく、実質に基づき、厳密に文書化され、新たなグローバル税務秩序において強靭性を持つ国際ビジネス構造の戦略的構成要素と捉える起業家のものです。