長年にわたり、香港の低くシンプルな税制は国際ビジネスを引き付ける磁石でした。しかし、現代の相互接続された世界において、香港で事業を営むことは、その境界をはるかに超えた複雑な政策の網を乗り切ることを意味します。その中で最も重要なものの一つが、中国本土の進化する税制枠組みの引力です。あなたは、実質重視とグローバルな税務調整の時代に向けて、香港の保有資産を構築していますか？

新しいルール：形ではなく実質

純粋な税務裁定のために香港の「看板だけの」会社を利用する時代は終わりました。香港と中国本土の当局はともに、税制上の優遇措置が真の経済活動に結びつくことを保証する強固なルールを導入しています。この収束は、越境投資にとって、より要求は厳しいが、最終的にはより持続可能な新たな環境を生み出しています。

香港自身のガードレール：FSIE制度

2023年1月以来、香港の外国源泉所得免税（FSIE）制度は、多国籍企業が特定の外国源泉受動所得（配当や利息など）の免税を受けるために、香港における経済的実質を証明することを求めています。これは外部からの押し付けではなく、香港が競争力を維持するために国際的な税務基準に積極的に適合しようとする動きです。現在、持株会社は、適格資産を管理するために、香港において十分なレベルの従業員、運営経費、物理的な事業所を有していなければなりません。

中国本土の視点：租税条約と「受益者所有権」

中国本土・香港租税条約（DTA）は、配当、利息、ロイヤルティに対する源泉徴収税を引き下げる上で極めて重要です。しかし、中国当局は「受益者所有権」テストを厳格に適用します。香港の事業体が、より低い条約税率を確保する以外に商業目的のない「導管」と見なされた場合、条約上の恩恵は否認されます。

保有構造に対する戦略的影響

香港と本土のルールという二重の圧力を理解することは、強靭で効率的な事業運営を構築する鍵です。

中国本土企業にとって：CFCルールを超えて

中国の外国支配会社（CFC）ルールが受動所得に対する懸念材料である一方、より広範な焦点は移転価格と実質にあります。香港の貿易子会社は、実際の機能を遂行し、実際のリスクを管理し、実際の資産を利用していることを証明しなければなりません。税務当局の監視は、利益がどこで計上されるかだけでなく、なぜそこで計上されるのかに移行しています。

未来：統合と機会

香港の制度は同化されているのではなく、より広範な枠組みに統合されています。粤港澳大湾区（グレーターベイエリア）のようなイニシアチブは、香港を拠点とする企業や専門家に優遇政策を提供し、香港の価値が単なる税率ではなく、その接続性と専門的サービスにある未来を示唆しています。

香港におけるグローバル最低税の導入（2025年1月1日施行）は、このグローバル基準との調和をさらに示しています。大規模多国籍グループにとって、ゲームはもはや低税率の管轄区域を見つけることではなく、15%という最低ラインを満たす首尾一貫したグローバル税務戦略を確保することです。

香港保有資産を取り巻く環境は、単純な税率差の時代から、戦略的実質の時代へと進化しました。経済的実体という新たな原則に事業運営を合わせることで、香港の永続的な優位性と中国本土への重要なゲートウェイへの持続可能なアクセスを確保することができます。