5兆1,880億香港ドルを超える信託資産を有し、年間10%の成長を続ける香港は、アジアにおける税制優遇型の資産保全の主要な法域としての地位を確立しています。では、なぜ香港の信託は富裕層ファミリーにとってこれほどまでに魅力的なのでしょうか。その答えは、キャピタルゲイン税ゼロ、相続税なし、海外所得を非課税とする源泉地主義の税制、そして0%税率を提供する画期的なファミリー投資ビークル（FIHV）制度という強力な組み合わせにあります。本ガイドでは、香港の信託制度を活用し、世代を超えて資産を保護・移転するとともに、税務効率を最大化する方法について解説します。

香港の信託税制：資産保全の基盤

源泉地主義の原則：グローバルなアドバンテージ

香港の源泉地主義税制は、信託構造の魅力の礎となっています。香港では、居住地や住所ではなく、源泉に基づく課税原則を採用しています。この根本的な違いが、信託にとって例外的な計画の機会を生み出します。

香港の信託は、香港で事業を行い、その活動から香港源泉の利益を得る場合にのみ、利得税の課税対象となります。重要な点は、委託者の住所、受託者の居住地、受益者の国籍に関わらず、香港での課税対象となるかどうかは、所得の源泉が香港かどうかで判断されることです。つまり、香港以外に所在する資産から信託が得た所得は、受益者が香港居住者であろうと海外居住者であろうと、受託者、信託本体、受益者のいずれに対しても香港で課税されません。

キャピタルゲイン税・相続税ゼロ：完璧な組み合わせ

香港は、信託構造内で行われた取引を含むあらゆる取引に対してキャピタルゲイン税を課しません。信託資産の価値が上昇し、その後売却された場合、その利益は完全に非課税です。このメリットは、株式、債券、不動産（香港以外）、プライベート・エクイティ投資、そして近年では仮想資産など、すべての資産クラスに及びます。

さらに、香港は2006年2月に相続税を廃止しました。廃止前は、信託は主に相続税対策の手段として機能していました。相続税の廃止によりこの特定のインセンティブはなくなりましたが、信託はより広範な資産保全と承継計画の目的に進化しています。キャピタルゲイン税ゼロと相続税なしの組み合わせは、長期的な資産形成と移転のために非常に有利な環境を作り出しています。

配当課税と分配ルール：完全な透明性

香港の税制では、香港企業からのものであれ海外企業からのものであれ、配当所得に課税しません。香港の信託が配当を受け取った場合、その分配は信託レベルでは課税されません。さらに重要なことに、受益者が香港にいるか海外にいるかに関わらず、信託から受益者への分配に対して源泉徴収税はかかりません。

この税務上の透明性は、効率的な資産移転メカニズムを生み出します。香港の信託から受益者への分配は、香港源泉所得によるものであれ海外所得によるものであれ、受益者の手元では課税されません。これは居住者と非居住者の受益者に等しく適用され、複数の法域に散らばるメンバーを持つファミリーにとって、香港の信託は特に魅力的です。

最適な資産保全のための信託構造

裁量信託：最大限の柔軟性

裁量信託は、香港のファミリーが承継計画を行う際に最も人気のある構造です。裁量信託では、受託者は、どの受益者がいつ、いくら分配を受けるかを決定する完全な裁量権を持ちます。この柔軟性は、税務効率を超えた複数の目的に役立ちます。

• 資産保護： 個々の受益者に対する債権者の請求から資産を保護します
• 離婚保護： 離婚手続きや家族間の紛争から資産を守ります
• 戦略的分配： 受益者の状況の変化に応じて受託者が分配を管理できます
• 強制相続分の回避： 大陸法系の法域における強制相続分ルールからの保護を提供します

多世代にわたる資産移転のための永久信託

2013年の信託法（改正）条例は、香港の信託法に画期的な変更をもたらしました。それは、永久存続禁止の原則の制限なく永久信託を設立できる能力です。伝統的に、コモン・ロー法域では、信託の存続期間を、生存者プラス21年、または一定の期間（多くの場合80〜125年）に制限していました。

香港がこの制限を撤廃したことで、委託者は無期限に存続できる信託を作ることができ、世代を超えて家族の資産を保全できます。この永久性の特徴は、王朝計画や長期的な資産保全に関心のある超富裕層ファミリーにとって特に価値があります。

ファミリー投資ビークル（FIHV）制度：0%税率

構造と適格要件

2022年に導入され、2024年に大幅に強化されたFIHV制度は、信託を含む適格なファミリー投資ビークルに対して0%の利得税率を提供します。この優遇制度は、シンガポールや他の地域の資産管理ハブと競争するために、ファミリー・オフィスや投資保有構造を香港に誘致することを目的として設計されました。

2024年の強化：拡大された適格資産

FIHV制度の下では、「適格取引」および「付随的取引」からの課税対象利益は0%で課税されます。2024年11月の諮問文書では、変化する資産管理の状況において香港の競争力を維持するという意図を反映し、適格資産の範囲を大幅に拡大することが提案されました。

• 仮想資産： 暗号資産、デジタルトークン、その他のブロックチェーンベースの資産
• プライベート・クレジット投資： 直接貸付およびプライベート・デット商品
• 貸付： 様々な形態の貸付契約
• 非法人組織： パートナーシップ、有限責任パートナーシップ、および類似の構造
• 伝統的資産： 証券、先物契約、外国為替契約、預金

税務効率を超えた資産保護のメリット

債権者保護とリスク分離

税務効率を超えて、香港の信託は強固な資産保護メカニズムを提供します。資産が適切に信託に移転されると、それらは受益者の利益のために受託者が法的に所有することになります。この分離は、資産が委託者の個人資産に対する請求や、個々の受益者に対する請求から一般的に保護されることを意味します。

商業リスクにさらされている事業主や専門家にとって、信託は家族の資産を事業債務から分離する方法を提供します。もし家族事業が破産や訴訟に直面した場合、適切に構築された信託資産は通常、事業債権者の手の届かないところに残ります。

コンプライアンスと報告要件

受託者の税務上の義務

香港の受託者は、税務上の義務を負う「者」として扱われるため、税務条例に従わなければなりません。信託が香港で事業を行っているか、香港源泉所得を得ている場合、受託者は毎年利得税申告書を提出し、香港源泉利益に対して適用される税金を支払う必要があります。

受託者は、すべての信託取引、所得源泉、受益者への分配、費用配分の包括的な記録を維持しなければなりません。これらの記録は少なくとも7年間保存し、税務局の要求に応じて閲覧可能にしておく必要があります。

共通報告基準（CRS）への対応

香港は2017年に、金融口座情報の自動的交換のための共通報告基準（CRS）を導入しました。CRSの下では、受託者として機能する信託会社を含む香港の金融機関は、報告対象法域の納税居住者である口座保有者を特定し、その口座情報を税務局に報告しなければなりません。税務局はこの情報を関連する外国税務当局と交換します。

信託構造にとって、これは、CRS参加法域の納税居住者である委託者、受託者、保護者、受益者に関する情報が、本国の税務当局に報告される可能性があることを意味します。香港のCRS参加により、香港の信託を脱税に利用する可能性がなくなるため、ファミリーは関連するすべての法域での納税義務を遵守していることを確認しなければなりません。

香港信託を設立するための実践的ステップ

1. 適切な受託者を選択する： ご家族のニーズと信託の複雑さに基づいて、ライセンスを持つ信託会社、プライベート信託会社（PTC）、または個人受託者のいずれかを選択します
2. 信託証書を構築する： 法律専門家と協力して、受益者の定義、分配条項、受託者の権限、存続期間を網羅した包括的な条項を起草します
3. FIHV適格性を検討する： 信託構造がFIHV制度の下で0%税率の対象となるかどうかを評価します
4. 信託に資金を投入する： 適切な法的文書と口座開設を通じて、資産移転を適切に文書化します
5. 継続的な管理体制を確立する： 投資管理、会計、税務コンプライアンス、分配決定プロセスを実施します
6. 規制遵守を確保する： CRS報告、実質的所有者開示、その他の規制要件を維持します

受託者選択の主な考慮事項

香港の信託は、富裕層ファミリーに洗練された資産保全と税務計画の機会を提供し、有利な税務取扱い、強固な資産保護、そして確立された法的枠組み内での永久存続性を組み合わせています。アジア太平洋地域の資産が増加し、国際的な税務透明性が高まる中、香港のアジアのファミリーにとっての主要な信託拠点としての地位は、継続的な規制強化と新興資産クラスへの適応によって強化されています。これらのメリットを最大化し、進化する規制要件への完全な遵守を確保するためには、経験豊富な香港の信託実務家および税務アドバイザーからの適切な専門的助言が不可欠です。