香港は、戦略的な立地、堅固な法制度、そして有名な低税率制度により、アジアを代表するファミリーオフィスの拠点として台頭しています。しかし、現実はこうです：低い税率は確かに本物ですが、コンプライアンス（法令遵守）の環境は決して単純ではありません。今日は税制上効率的でも、明日にはコンプライアンス上の悪夢となるようなファミリーオフィスを設立していませんか？香港でのファミリーオフィス構想を頓挫させる可能性のある、重要な税務上の落とし穴について、一緒に確認していきましょう。

香港の税制優遇とコンプライアンスの現実

香港の税制上の優遇措置は非常に大きいものの、それには条件が伴います。低い法人税率、源泉地主義（香港源泉所得のみ課税）、キャピタルゲイン税の非課税などは、資産運用にとって魅力的な環境を創り出しています。しかし、それぞれのメリットを享受するためには、優遇措置が負債に変わらないよう、細心の注意を払ったコンプライアンスが求められます。

事業体の構造設計：最初の重要な決断

ファミリーオフィスに適した法的構造（有限会社、信託、パートナーシップなど）を選ぶことは、単なる事務上の利便性の問題ではありません。これは長期的な影響を伴う税務上の決断です。各構造には異なる税務上の取扱いがあり、これを誤ると、すぐに税務局（IRD）の精査を受ける可能性があります。

事業体設計におけるよくある間違い

• 単純さだけで選択する： 管理が容易な構造が、特定の投資活動にとって税制上非効率である可能性があります。
• ハイブリッド事業体の誤解： 異なる管轄区域で異なる扱いを受ける事業体については、二重課税を避けるために専門的な対応が必要です。
• 実質的所有者報告の怠慢： グローバルな透明性向上の取り組みにより、最終的な実質的所有者の正確な特定と文書化が求められています。

事業所得税：中核的なコンプライアンス課題への対応

香港の事業所得税制度は、ファミリーオフィスにとって、外国源泉所得の主張、経費の控除可能性、二段階税率制度という3つの重要なコンプライアンス領域を提示します。予期しない納税義務を避けるためには、それぞれに注意深く対応する必要があります。

外国源泉所得の主張：立証責任

税務局（IRD）は、外国源泉所得の主張を額面通りには受け入れません。利益を生み出す実質的な活動が香港以外で行われたことを、文書化された証拠によって実証しなければなりません。税務局が精査する主な要素は以下の通りです：

1. 投資判断の場所： 重要な投資選択はどこで行われ、承認されましたか？
2. 担当者の物理的な所在地： 投資マネージャーやアナリストはどこに拠点を置いていますか？
3. 業務支援の場所： バックオフィスの支援業務はどこで行われていますか？
4. 文書の記録： オフショア活動を示す会議議事録、電子メール、記録を提示できますか？

経費の控除可能性：何を申告できるかを知る

移転価格税制：グループ内取引のコンプライアンス上の難所

ファミリーオフィスでは、関連事業体間で資産やサービスを頻繁に移転します。これらの取引は、独立企業間価格（無関係の当事者が合意するのと同じ条件）で行われなければなりません。ここで失敗すると、すぐに税務局の精査を招くことになります。

印紙税：新たな環境への対応

重要な更新： 2024年2月28日、香港は3つの主要な印紙税措置、すなわち特別印紙税（SSD）、買主印紙税（BSD）、新規住宅印紙税（NRSD）を廃止しました。これにより不動産取引は大幅に簡素化されましたが、すべての印紙税義務がなくなったわけではありません。

現在の印紙税制度（2024-2025年度）

「重い」税金はなくなりましたが、標準的な印紙税は依然として適用されます。2024-2025年度の主な税率は以下の通りです：

• 不動産譲渡： 100香港ドル（300万香港ドル以下）から4.25%（2,173.9万香港ドル超）までの累進税率
• 株式譲渡： 買主0.1% + 売主0.1% = 合計0.2%、別途1文書あたり5香港ドルの定額印紙税
• 賃貸契約： 関連賃料の0.25%（1年以下）、0.5%（1〜3年）、または1%（3年超）

外国源泉所得免税（FSIE）制度

2024年1月に適用範囲が拡大された香港のFSIE制度は、多国籍事業体が受け取る配当、利息、譲渡益、知的財産所得を対象としています。ファミリーオフィスにとって、これは以下のことを意味します：

1. 経済的実質要件： 免税を主張するためには、香港において十分な経済的実質を維持しなければなりません。
2. 文書化の負担： 実質と所得の源泉を証明する詳細な記録の保管が義務付けられています。
3. 参加免税： 少なくとも12ヶ月間保有された適格持分については、参加免税が利用可能です。

グローバル最低税：新たなフロンティア

香港は、グローバル最低税（第2の柱）を2025年6月6日に可決し、2025年1月1日から施行します。この15%の最低実効税率は、収益が7.5億ユーロ以上の多国籍企業グループに適用されます。大規模なファミリーオフィスにとって、これは以下のことを導入します：

• 所得合算ルール（IIR）： 親事業体は、構成事業体の低税率所得に対して、税率が15%になるまで追加税を納付しなければなりません。
• 香港最低補足税（HKMTT）： 香港が15%の最低税を確実に徴収するための国内追加税です。
• コンプライアンスの複雑さ： 適格グループに対する新しい報告要件と計算が生じます。

税務申告書以外の必須報告義務

毎年の税務申告書はほんの始まりに過ぎません。ファミリーオフィスは、罰則や精査を避けるために、複数の報告の流れを管理しなければなりません。

重要な報告義務

1. 外国支配会社（CFC）に関する開示： 海外事業体に対する所有権および財務情報を報告します。
2. 外国源泉所得の文書化： 外国源泉所得の主張を裏付ける証拠を適時に提出します。
3. 電子申告の遵守： 様々な書式および申告書の電子提出が義務付けられています。
4. 記録の保存： 事業記録は7年間、税務申告書は6年間保存する必要があります。

香港にファミリーオフィスを設立することは大きな利点をもたらしますが、成功のためには洗練されたコンプライアンス環境を乗り越える必要があります。税制上の効率性とコンプライアンスの失敗の違いは、多くの場合、詳細にあります：適切な事業体構造設計、細心の文書化、規制変更への積極的な適応です。低税率の魅力に惑わされて、その下に潜む複雑さを見落とさないでください。早期に専門家のアドバイザーを活用し、堅牢なコンプライアンスシステムを構築し、香港の税務環境では、知らないことが確実に損害をもたらす可能性があることを忘れないでください。