長年にわたるご自身の香港事業を売却することを想像してみてください。しかし、不適切な税務計画により、数十万、あるいは数百万香港ドルもの不要な税金を支払うことになる可能性があります。良いニュースは、香港の独自の税制と近年の改革により、事業所得税（利得税）の負担をゼロにして事業売却を構成することが十分に可能だということです。その鍵は、「キャピタル取引」と「収益取引」の決定的な違いを理解し、新たな「税務確実性向上スキーム」を活用し、適切な取引構造を選択することにあります。

香港の独自の税制優位性：キャピタルゲイン税の非課税

香港は、キャピタルゲイン税を課さないという点で、多くの国・地域と一線を画しています。これは、事業売却による真のキャピタルゲインが完全に非課税であることを意味します。しかし、この一見シンプルなメリットには重要な注意点があります。その利益は、収益ではなく、真に「キャピタル」の性質を持つものでなければなりません。

決定的な区別：キャピタル vs 収益

香港税務局（IRD）は、以下の2種類の利益を区別しています。

ゲームチェンジャー：税務確実性向上スキーム（2024年）

事前の確実性向上の必要性を認識した香港は、2024年1月1日より「税務確実性向上スキーム」を導入しました。この画期的な改革は、明確なセーフハーバー（安全港）テストを提供し、条件を満たせば、香港源泉の株式譲渡益を自動的にキャピタル（非課税）として分類します。これにより、長年にわたる不確実性が解消されます。

自動的なキャピタル扱いを受けるための適格条件

このスキームによる自動的な非課税扱いを受けるためには、以下のすべての条件を満たす必要があります。

1. 最低保有割合： 被投資法人の議決権株式の少なくとも15%を保有していること。
2. 最低保有期間： 譲渡直前の直近24ヶ月間、継続して保有していること。
3. 譲渡日： 譲渡が2024年1月1日以降に行われること。
4. 適格投資家： 法人（会社、パートナーシップ、信託、ファンド）であること。個人は対象外です。
5. 香港源泉所得： このスキームは、香港源泉の譲渡益のみを対象とします。

重要な除外事項と制限

このスキームは、以下の場合には適用されません。

• 保険会社： 保険会社が得た利益は完全に対象外です。
• 棚卸資産： トレーディング在庫として保有されている株式は対象外です。
• 不動産関連法人： 総資産の50%超が不動産である非上場法人の株式。
• 外国源泉所得： FSIE（外国源泉所得免税）制度の下で香港源泉とみなされる利益は対象外です。

株式売却 vs 資産売却：税効性の戦い

事業売却計画において最も重要な意思決定の一つが、取引を「株式売却」として構成するか「資産売却」として構成するかです。その税務上の影響は大きく異なります。

株式売却が通常優れている理由

ほとんどの事業主にとって、株式売却はより優れた税務結果をもたらします。

• 税務確実性向上スキームへの自動的適格： 少なくとも15%を24ヶ月以上保有していれば、利益は確実に非課税となります。
• バランスチャージのリスクなし： 会社が存続するため、償却超過額の課税は発生しません。
• 印紙税が低い： 香港株式の譲渡は0.2%のみですが、香港不動産の直接譲渡では最大4.25%かかる可能性があります。
• クリーンな取引： 買い手は全ての契約と事業継続性を伴う法人全体を取得します。

バランスチャージの理解：隠れた税務トラップ

資産売却を選択した場合、「バランスチャージ」に直面する可能性があります。これは、過去に控除した減価償却費を回収する追加的な税務負担であり、回収額に対して最大16.5%の税金が課されることがあります。

バランスチャージを最小化する戦略

1. 株式売却を選択する： これにより、バランスチャージのリスクを完全に回避できます。
2. タイミングを考慮する： 資産売却が避けられない場合、利用可能な損失とバランスチャージを相殺できるタイミングで実施します。
3. 資産配分を交渉する： 大幅に償却された資産への配分を低くすることで、バランスチャージを削減できます。
4. グループ内譲渡の救済措置を活用する： 2024年より、関連法人間の譲渡ではバランスチャージの繰延べが可能です。

FSIE制度：国際的な複雑さへの対応

2024年1月1日より、香港の拡大された「外国源泉所得免税（FSIE）制度」は、あらゆる種類の資産の譲渡益を対象とするようになりました。これにより、香港で受領した外国源泉の利益に課税リスクが生じる可能性があります。

香港課税を回避するための主要な例外

事業売却における印紙税の考慮事項

事業所得税が主な関心事ではありますが、印紙税も重要な取引コストとなり得ます。良いニュースは、最近の改革により状況が簡素化されたことです。

24ヶ月の売却計画ロードマップ

第1フェーズ：早期評価（売却の12〜24ヶ月前）

• 現在の所有構造と保有割合を確認します。
• 税務確実性向上スキーム（15%保有＋24ヶ月）への適格性を評価します。
• 償却資産におけるバランスチャージの潜在的リスクを特定します。
• 従来の「トレードのバッジ」に基づき、キャピタルと収益の性質を評価します。
• オフショア構造が関与する場合は、FSIEの影響を確認します。

第2フェーズ：売却前の最適化（売却の6〜12ヶ月前）

• 保有割合が15%未満の場合は、スキーム適格となるよう追加株式を取得します。
• 保有期間が不十分な場合は、24ヶ月の基準を満たすまで売却を延期します。
• 繰延べ救済措置を利用して、必要なグループ内譲渡を実行します。
• 資産の選択的売却が必要な場合は、事業をクリーンな特別目的会社（SPV）に統合します。
• 投資のキャピタル性質を証明する書類を準備します。

第3フェーズ：取引実行

• 可能な限り、資産売却ではなく株式売却を交渉します。
• 税務確実性向上スキームの適用を主張する場合は、IR1481フォームを提出します。
• 法定期限内に印紙税の支払いを手配します。
• 税務取扱いを裏付ける包括的な書類を維持します。
• 不確実性が残る場合は、税務局への事前裁定申請を検討します。

香港事業の売却は、長年にわたるご尽力と投資の集大成です。香港の競争力のある税制、キャピタルゲイン税の非課税、そして新たな確実性措置を活用すれば、最大限の税効率性をもって事業売却を構成するあらゆる機会があります。その鍵は、早期の計画、戦略的な構成、そして専門家のガイダンスにあります。上記で概説したロードマップに従うことで、事業の価値を十分に保全しながら、自信を持って売却手続きを進めることができるでしょう。