香港税制の将来展望：起業家が注目すべきトレンド

12月 14, 2025 Oliver James Thompson 0 Comments

📋 ポイント早見

事業所得税（利得税）： 二段階税率制度。法人の場合、最初の200万香港ドルは8.25%、超過分は16.5%。
印紙税改革： 特別印紙税（SSD）、買主印紙税（BSD）、新規住宅印紙税（NRSD）は2024年2月28日に廃止。
グローバル最低税（第2の柱）： 2025年1月1日施行。連結収益7.5億ユーロ以上の多国籍企業グループに15%の最低実効税率を適用。
外国源泉所得： 拡大されたFSIE（外国源泉所得免税）制度が2024年1月に発効。香港での経済的実質が免税の鍵。
非課税項目： キャピタルゲイン税、配当課税（源泉徴収なし）、相続税、消費税/付加価値税はありません。

香港は長年、低税率でシンプルな税制を強みとしてきました。しかし、グローバルな税制改革、地域統合、国内の経済圧力という「完璧な嵐」の中で、その税務政策は静的な優位性から、動的で戦略的な対応が求められる課題へと変わりつつあります。起業家や多国籍企業にとって、これらの変化を理解することは、単なるコンプライアンスを超え、アジアにおけるビジネスの将来性を確保するための基本要素です。本記事では、2024-2025年度の最新情報に基づき、香港税制の重要なトレンドと、ビジネスリーダーが注視すべきポイントを解説します。

新たなグローバルルール：第2の柱とFSIE制度

無制限の税制競争の時代は終わりを告げました。香港は、OECD（経済協力開発機構）のBEPS（税源浸食と利益移転）プロジェクトに対応し、国際的な税務姿勢を再定義する二つの画期的な変更を導入しました。

15% グローバル最低税（第2の柱）

香港は「抵抗勢力」となるのではなく、断固たる措置を取りました。『2024年税務（改正）（外国源泉処分益課税）条例』が2025年6月6日に可決され、2025年1月1日から施行されます。これにより、連結収益が7.5億ユーロ以上の大規模多国籍企業（MNE）グループに対し、15%のグローバル最低実効税率が適用されます。

📊 ビジネスへの影響： 大規模MNEグループの香港所在の最終親会社は、所得合算ルール（IIR）を適用する必要があります。グループのいずれかの管轄区域における実効税率が15%を下回る場合、香港の事業体は最低税率まで引き上げるための「補足税」を支払わなければなりません。香港は、この補足税収を自国が優先的に徴収する権利を確保するため、独自の香港最低補足税（HKMTT）も導入しています。

拡大された外国源泉所得免税（FSIE）制度

香港のFSIE制度の第2段階は、2024年1月に発効しました。現在、香港所在の多国籍事業体が受け取る4種類の外国源泉所得、すなわち配当、利息、譲渡益、知的財産（IP）所得が課税対象となります。免税を維持するための鍵は何でしょうか？それは、香港における実質的な経済活動を証明することです。

⚠️ コンプライアンスチェック： 持ち株会社にとって、これは「名目だけの存在」を超えることを意味します。香港税務局（IRD）は、基礎となる投資を管理・保有するために、十分な数の適格な従業員、運営経費、物理的な事業所を香港に置くことを要求しています。「経済的実質」の要件を満たせない場合、標準の事業所得税率（法人16.5%）での課税が発生します。

戦略的な国内改革：簡素化と新たな投資ビークル

グローバルなルールに適応する一方で、香港は競争力を維持するために、特に簡素化と新たな投資導管の創設を通じて、重要な国内改革も実施しています。

印紙税：市場活性化のための大規模な緩和

不動産市場の活性化に向けた強力なシグナルとして、政府は2024年2月28日をもって以下の3つの主要な市場冷却策を廃止しました：

特別印紙税（SSD）： 2年以内の住宅再販に対する罰則的課税が廃止。
買主印紙税（BSD）： 非永住者および法人による住宅購入に対する15%の課税が廃止。
新規住宅印紙税（NRSD）： すべての買主による追加住宅購入に対する15%の課税が廃止。

現在、住宅購入に対しては、従価印紙税（AVD）のみが段階的税率（最高4.25%）で適用されます。この緩和策は、取引コストを大幅に削減し、投資家と住宅所有者の双方にとって流動性を向上させます。

ファミリー投資ビークル（FIHV）制度

世界的なファミリーオフィスを誘致するため、香港は独自の税制優遇措置を導入しました。適格なFIHVは、利息、配当、譲渡益を含む適格利益に対して0%の税率を享受できます。要件は厳格ですが明確です：最低2億4,000万香港ドルの運用資産（AUM）と、香港における実質的な投資管理活動の実施です。

💡 専門家のヒント： FIHV制度とFSIE制度は、一つの核心的原則を共有しています。それは、税制優遇が香港における「実質的な経済活動」に明示的に結びつけられるようになったことです。税務効率を追求する構造構築には、現地スタッフの雇用、オフィススペースの賃貸、現地での経費発生といった「事業実態」を並行して構築する戦略が求められます。

将来展望：圧力と潜在的な改革

今後、香港の税制は、低税率という核心を維持しつつ、外部および内部からの圧力とのバランスを取ることで形成されていくでしょう。

圧力要因	現在の香港の立場	進化の可能性
富と格差	富裕税、キャピタルゲイン税、相続税はなし。給与所得税の累進税率は最高17%（標準税率は最高16%）。	新たな富裕税よりも、不動産税や給与所得税における累進性の強化の可能性が高い。高齢者介護、グリーンイニシアチブなど社会的政策目標のための控除拡大。
粤港澳大湾区（GBA）統合	GBA都市で働く香港居住者に対する中国本土個人所得税15%の優遇税率。適格企業に対する税補助金。	「一国二制度」の枠組み内で、戦略的セクター（技術、グリーンファイナンス）に対するインセンティブのさらなるターゲットを絞った調和。
デジタル経済とESG	グリーンボンド発行に対する税額控除。研究開発費に対する拡大控除。	グリーン税制優遇の拡大。将来的な政策に影響を与える可能性のあるESG指標の報告フレームワークの導入。

⚠️ 重要な注意： これらの圧力にもかかわらず、シンプルで低税率の税制に対する香港の憲法上・歴史的なコミットメントは、その礎として残り続けます。広範な物品サービス税（GST）やキャピタルゲイン税の導入は、予見可能な将来において、政治的にも経済的にも可能性は低いと考えられます。変化は、対象を絞り、漸進的なものになるでしょう。

✅ ビジネスリーダーへのまとめ

「実質」は絶対条件： FSIE制度とFIHV制度の両方において、香港での実質的な経済活動が税制優遇の前提条件です。自社の事業実態を見直しましょう。
第2の柱は稼働中： 貴社のMNEグループが7.5億ユーロの収益基準を満たす場合、2025年1月1日以降に開始する会計期間から香港のIIRおよびHKMTTルールが適用されます。今すぐ税務顧問に相談を。
不動産市場は再活性化： SSD、BSD、NRSDの廃止は、不動産投資と処分のコストを大幅に引き下げました。保有構造を再評価しましょう。
ターゲットを絞った優遇策を注視： 将来の変更は、抜本的な制度見直しというよりは、特定セクター（例：技術、グリーンファイナンス）向け、またはGBA統合を深化させるためのものになる可能性が高いです。
核心的優位性は残る： 香港は依然として香港源泉の利益のみに課税し、配当、キャピタルゲイン、相続に対しては課税しません。その租税条約ネットワークと中小企業向けの二段階事業所得税は、強力な魅力として残っています。

香港の税務政策は、その基礎原則を放棄しているのではなく、新たなグローバルおよび地域的現実に戦略的に適応させています。将来は、静的な「低税率」というレッテルを超えて、実質、コンプライアンス、戦略的ポジショニングこそが持続可能な優位性を解き放つ真の鍵である、この新たに出現する動的でルールベースのシステムを理解する企業に属するでしょう。

📚 参考資料

本記事の内容は、香港政府の公式資料および信頼できる情報源に基づいて作成されています：

最終更新：2024年12月 | 本記事の情報は一般的な参考情報であり、具体的な問題については資格を持つ税務専門家にご相談ください。

Tax.HK

Tax.HK

Tax.HK