2025年、あなたの香港オフショア税務戦略はまだ有効でしょうか？ 国際的な税務環境は地殻変動を起こしており、香港はBEPS主導の改革の震源地となっています。外国源泉所得免税（FSIE）制度から新たに導入されたグローバル最低税まで、従来のオフショア計画は前例のない課題に直面しています。本ガイドでは、経済的実質要件とグローバルな税務透明性の新時代を生き抜くために、香港企業がどのように適応しなければならないかを探ります。

BEPS革命：なぜ従来のオフショア計画は時代遅れなのか

OECD（経済協力開発機構）の「税源浸食と利益移転（BEPS）」プロジェクトは、ここ数十年で最も重要な国際課税の変革を意味します。香港を含む140以上の国・地域が参加するBEPSは、多国籍企業のルールを根本から書き換えました。その核となる原則はシンプルかつ革命的です。利益は、税制優遇のために人為的に移転された場所ではなく、経済活動が行われ、価値が創造される場所で課税されるべきだ、というものです。

香港は歴史的に源泉地主義（地域主義）課税に依存してきたため、BEPS措置の実施は特に大きな影響を与えています。最小限の現地拠点でオフショア所得の免税を主張できる「実質の薄い」構造の時代は急速に終わりを迎えつつあります。代わりに、企業は香港の税制優遇を享受するために、真の経済的実質を実証しなければなりません。

香港のBEPS実施タイムライン

香港のFSIE制度：オフショア所得に対する新ルール

香港の外国源泉所得免税（FSIE）制度は、BEPS第5行動項目（有害税制への対処）を香港で最も直接的に実施したものです。2024年1月に発効した拡大版制度は、企業が外国源泉所得の免税を申請する方法を根本的に変えました。最小限の実質しか持たない香港法人を通じて所得を迂回させるだけの時代は終わりました。

FSIEの対象となる所得は？

• 配当： 海外子会社や投資からの配当金
• 利息： 海外ローンや債務証券からの利息
• 譲渡益： 海外事業体の持分売却による利益
• 知的財産所得： 知的財産からのロイヤリティー等の支払い

FSIE制度の下で免税の対象となるためには、企業は特定の経済的実質要件を満たさなければなりません。これは、香港において適切な従業員を有し、適切な運営経費を負担し、中核的な収益創出活動を行っていることを意味します。

第2の柱：香港におけるグローバル最低税の実施

香港は2025年6月6日に「第2の柱」関連法を可決し、施行日は2025年1月1日とされました。これは、香港で事業を行う、または香港を経由する多国籍企業にとって画期的な瞬間です。グローバル最低税は、連結収益が7.5億ユーロ以上の多国籍企業グループに、15%の最低実効税率を適用します。

香港における「第2の柱」の仕組み

1. 所得合算ルール（IIR）： 香港に本拠を置く多国籍企業グループが、他の管轄区域で15%未満の税率で課税されている子会社を持つ場合、香港は追加税（トップアップ税）を課すことができます。
2. 香港最低補足税（HKMTT）： 香港で得られた利益が少なくとも15%の実効税率の対象となることを保証します。
3. 過少課税利益ルール（UTPR）： IIRが適用されない場合の安全網として機能し、他の管轄区域が追加税を課すことを可能にします。

その影響は甚大です。控除、手当、その他の税制優遇を考慮した後の実効税率が15%を下回る場合、香港の競争力のある利得税率（法人：最初の200万香港ドルは8.25%、残額は16.5%）は、追加税を引き起こす可能性があります。

移転価格文書化：3層アプローチ

BEPS第13行動項目（移転価格文書化及び国別報告）は、香港が完全に実施した標準化された移転価格文書化を導入しました。この3層アプローチでは、多国籍企業が世界中の税務当局の精査に耐えられる包括的な文書を維持することが求められます。

2025年における香港企業の適応戦略

BEPS後の環境で生き残り、繁栄するには、戦略的な適応が必要です。香港企業のための必須戦略をご紹介します。

1. 経済的実質の強化

香港に真の事業拠点を構築しましょう。具体的には以下の通りです。

• 関連する専門知識を持つ適格な従業員の雇用
• 事業規模に見合った物理的なオフィススペースの確保
• 香港での取締役会開催と重要な意思決定の実施
• 香港における適切な運営経費の維持

2. 香港の税制優遇を戦略的に活用する

香港は依然として大きな優遇を提供していますが、適切にアクセスする必要があります。

3. 事前価格合意（APA）の検討

APAは、取引が行われる前に移転価格の方法論について確実性を提供します。BEPSの下で監視が強化されていることを考えると、香港税務局とのAPAを締結することは、紛争を防止し、複雑な関連会社間取引に貴重な予測可能性をもたらすことができます。

香港で増加するBEPS主導の税務紛争

BEPS措置の実施により、香港では特定の種類の税務紛争がますます一般的になっています。

• オフショア所得免税の否認： 十分な経済的実質が実証されていない申請について、税務局が異議を唱えるケース
• 移転価格調整： 独立企業間価格基準を満たしていない関連会社間取引の再性格付け
• 恒久的施設（PE）に関する紛争： 外国企業が香港に課税対象となる拠点を創設したかどうかに関する異議
• 租税条約濫用への対応： 主要目的テスト（PPT）ルールに基づく二重課税防止協定の恩典否認

グローバル税務構造における香港の未来

BEPSがもたらす課題にもかかわらず、香港は国際的なビジネスハブとして繁栄するための好位置を維持しています。その鍵は戦略的な適応にあります。

新たに生まれる機会

• ファミリーオフィスハブ： ファミリー投資ビークル（FIHV）制度は、最低2億4,000万香港ドルの運用資産で適格所得に0%の税率を提供します。
• ESGとサステナブルファイナンス： グリーンファイナンスと持続可能な投資構造の中心地としての位置づけ
• 地域統括本部： 実質を伴う真の地域管理センターのために、香港のインフラを活用
• テクノロジーとイノベーション： 世界的な活用のための適切な実質を伴う知的財産を香港で開発

BEPSの時代は香港の税務環境を根本的に変えましたが、香港の優位性を損なったわけではありません。単に、その優位性にどのようにアクセスすべきかが再定義されたのです。真の経済的実質を構築し、堅牢な文書を維持し、新たなグローバル枠組みの中で香港の残る税制優遇を戦略的に活用することにより、企業は世界で最もダイナミックなビジネスハブの一つで繁栄し続けることができます。鍵は適応です。税務主導の構造から、真の経済活動が行われる場所と整合する実質主導の事業へと移行することです。