国際投資を、利益を合法的に保護し、キャッシュフローを簡素化し、アジアへの足がかりを提供する単一の拠点を通じて構築できたらどうでしょうか？何十年もの間、世界中の企業はまさにこの戦略的優位性を求めて、香港のホールディングカンパニーを活用してきました。低い表面税率の向こうには、国際取引のために設計された洗練された源泉地主義の税制があります。しかし、世界的な税制改革と監視強化の時代において、成功は単なる「看板住所」ではなく、真の実体を備えた構造を構築することにかかっています。本ガイドでは、2025年に香港ホールディングカンパニーを活用するための検証済みのメリット、コンプライアンスの基本、将来を見据えた戦略について解説します。

中核的な税制優遇措置：国際ビジネスのための源泉地主義システム

香港の主な魅力は、源泉地主義の課税原則にあります。全世界所得課税システムとは異なり、香港で生じ、または香港から得られた利益のみが事業所得税（利得税）の対象となります。ホールディングカンパニーにとって、これは外国子会社からの配当金、利息、キャピタルゲインなどの受動的投資所得が、たとえ香港に送金された場合でも、通常は香港で課税されないことを意味します。

法人税率自体も競争力があります。二段階税率制度では、最初の200万香港ドルの課税対象利益には8.25%、残額には16.5%の税率が適用されます。重要なのは、香港には消費税（VAT/GST）も、相続税も、地元または外国の株主に支払われる配当金に対する源泉徴収税もありません。

実体を伴った構築：交渉の余地のない基礎

「ペーパーカンパニー」的なホールディングカンパニーの時代は終わりました。香港税務局（IRD）の監視に耐え、二重課税防止協定（DTA）の恩典を合法的に利用するためには、香港のホールディング事業体が真の経済的実体を実証しなければなりません。これは、FSIE制度と国際的なBEPS基準の両方におけるコンプライアンスのリトマス試験です。

実体の必須要素

二重課税防止協定（DTA）ネットワークの活用

香港は、中国本土、シンガポール、イギリス、日本などの主要貿易相手国を含む45以上の国・地域と包括的二重課税防止協定（CDTA）を締結しています。これらの協定は主に、国境を越えた配当金、利息、ロイヤルティの支払いに対する源泉徴収税を軽減または免除します。ただし、これらの恩典を受けるには、香港の「居住者」であり、かつ所得の「受益所有者」である必要があります。これらの概念は実体と密接に関連しています。

戦略的な租税協定の恩典：

• 香港・中国CDTA： 香港のホールディングカンパニーが中国の子会社の少なくとも25%を所有する場合、配当金に対する源泉徴収税を10%から5%に引き下げます。
• 香港・英国CDTA： 香港事業体への利息支払いに対する英国の源泉徴収税を免除します。
• 香港・日本CDTA： ロイヤルティに対する源泉徴収税を5%に制限します。

将来を見据えた準備：グローバル最低税（第2の柱）の影響

国際的な税務環境における大きな転換点が、香港で法制化されました。グローバル最低税（第2の柱）は2025年6月6日に成立し、2025年1月1日より施行されます。これは、連結収益が7.5億ユーロ以上の大規模多国籍企業（MNE）グループに対し、15%の最低実効税率を課すものです。

このようなグループ内の香港ホールディングカンパニーにとって、これは香港の16.5%という表面税率を直接的に標的とするものではありません。代わりに、グループ内の他の管轄区域にある低税率の子会社に焦点を当てています。他の管轄区域の子会社の実効税率が15%を下回る場合、グループは「追加税」を支払わなければならない可能性があります。