あなたの香港会社は、本当に香港で事業を行っているのでしょうか、それとも単なる「名義だけ」の存在でしょうか？今日の国際的な税務環境において、この違いはかつてないほど重要になっています。香港の源泉地主義税制—香港で発生した利益のみを課税する仕組み—は、長らく国際企業を惹きつけてきました。しかし、近年の改革により、オフショア所得の免税を主張するためには、本物の「経済的実質」を証明することが必要になりました。これは単なるコンプライアンスの問題ではなく、予期せぬ税負債から事業を守り、香港を透明性の高い世界クラスの金融ハブとしての評判を維持するための課題です。

香港税制における「経済的実質」の重要性

香港は源泉地主義の税制を採用しており、香港内で源泉を得た利益のみが事業所得税（利得税）の課税対象となります。法人の場合、課税対象利益の最初の200万香港ドルには8.25%、残額には16.5%の税率が適用されます。非法人事業（個人事業主やパートナーシップ等）はさらに低い税率で、最初の200万香港ドルが7.5%、残額が15%です。この制度は、歴史的にオフショア所得を活用する事業構造を求める企業を惹きつけてきました。

「経済的実質」という概念は、OECD（経済協力開発機構）の税源浸食と利益移転（BEPS）プロジェクトなどの国際的イニシアチブに対応する中で、香港において極めて重要なものとなりました。BEPS第5項目は有害な税務慣行を対象としており、管轄区域に対して移動性所得に対する実質要件の導入を求めています。香港の外国源泉所得免税（FSIE）制度は、2023年1月に導入され、2024年1月に対象が拡大されましたが、これら国際基準を直接的に実施するものです。

FSIE制度：オフショア所得申告の新たな現実

香港のFSIE制度は、4種類の外国源泉所得を対象としています：配当、利息、譲渡益、知的財産所得です。これらの所得流れに対して免税の適用を受けるためには、企業は香港に適切な経済的実質があることを実証しなければなりません。これは、中核的収益創出活動（CIGA）が実際に香港で行われており、適切な人員、資産、意思決定によって支えられていることを証明することを意味します。

経済的実質の3つの柱：税務局が注目するポイント

香港税務局（IRD）は、以下の3つの主要指標に基づいて実質を評価します。これらは単なるチェックリストではなく、あなたの事業が香港で実際にどのように運営されているかを示すものです。

実質主張を損なう一般的な落とし穴

多くの企業は、経済的実質を証明しようとする際につまずきます。これらの一般的な間違いを理解することで、コストのかかるコンプライアンス問題を回避できます。

• 不十分な文書化： 中核的収益創出活動がどのように現地で計画、実行、管理されているかの詳細な記録を保持していないこと。
• 第三者への過度な依存： 中核的な事業決定や活動を外部の代理人に委任することで、現地での管理権限の主張が弱まること。
• 活動内容の不一致： 税務申告書に報告されている内容と、香港での日々の実際の活動内容との間に食い違いがあること。
• 名目上の存在： 本物の事業活動がないまま、登記住所や私書箱だけを持っていること。

業種別の実質要件

異なるビジネスモデルでは、実質を証明するためのアプローチも異なります。以下は、様々な業種において税務局が典型的に求める要件です。

コンプライアンスに適った実質を構築する実践的戦略

経済的実質を構築し維持するには、積極的なアプローチが必要です。コンプライアンスを確保するための実践的なステップをご紹介します。

1. 実質ギャップ分析の実施： 現在の事業運営を香港の実質要件と定期的に比較評価します。不足している点を特定し、ギャップを埋める計画を立てます。
2. 中核機能の集中化： 主要な利益創出活動、戦略的意思決定、運営管理が、真に香港で行われていることを確認します。
3. 現地の専門性の構築： 中核的活動を遂行するために必要なスキルと権限を持つ、適格なフルタイムスタッフを香港で雇用します。
4. 物理的な存在の確立： 事業運営を支える専用のオフィススペースと適切な資産を維持します。
5. すべてを文書化： 取締役会の議事録、従業員の活動、資産の使用状況、運営上の決定に関する包括的な記録を保管します。

香港における実質要件の将来展望

規制環境は進化し続けています。香港が国際基準に合わせていく中で、実質要件はより厳格になる可能性があります。注目すべき主なトレンドは以下の通りです。

• デジタル報告要件： EUのDAC7のようなイニシアチブと同様に、デジタルデータ報告を通じた透明性の向上。
• テクノロジーの統合： データ分析、AI、ブロックチェーンを活用して実質主張を検証する可能性。
• グローバル最低税（第2の柱）： 香港は2025年1月1日より15%のグローバル最低税を施行しており、これには追加の実質に関する考慮事項も含まれます。
• ファミリー投資ビークル（FIHV）制度： FIHV制度は適格所得に対して0%の税率を提供しますが、実質的な活動と2億4,000万香港ドルの最低運用資産（AUM）が必要です。

経済的実質は、もはや香港企業にとって選択的な考慮事項ではありません。税務コンプライアンスを維持し、オフショア所得の流れを保護するための基本的な要件です。国際的な税務基準が進化し続ける中、香港に本物の事業拠点を構築することは、単にルールに従うことではなく、事業の将来性を確保することにつながります。まずは、現在の実質状況を正直に評価することから始め、ギャップを特定し、税務局の審査に耐えうるコンプライアンスに適った事業運営を構築し、アジアの世界都市における長期的な成長を支えるための戦略的計画を立てましょう。