홍콩은 아시아 최고의 패밀리오피스 허브로 부상하며, 초고액자산가들에게 세무 효율성, 정교한 규제 체계, 글로벌 연결성을 결합한 매력적인 환경을 제공합니다. 2023년 도입된 가족소유 투자지주회사(FIHV) 세제 혜택 제도는 단일 패밀리오피스(SFO)와 다중 패밀리오피스(MFO)를 명확히 구분하며, 홍콩의 자산관리 환경을 근본적으로 재편하고 있습니다. 본 가이드는 홍콩의 경쟁적인 금융 생태계에서 이 두 가지 구조 중 선택을 고려하는 가족들을 위해, 미묘한 세무 혜택, 자격 요건 및 전략적 고려사항을 심층적으로 살펴봅니다.

FIHV 제도: 단일 패밀리오피스를 위한 홍콩의 판도 변경자

2023년 5월 19일 공포된 ‘내국세(개정)(가족소유 투자지주회사에 대한 세제 혜택) 조례’는 홍콩의 가장 중요한 패밀리오피스 관련 법안입니다. 이 획기적인 법률은 적격 단일 패밀리오피스에 대해 적격 투자소득에 대한 0%의 사업소득세율을 제공하여, 홍콩을 싱가포르의 가변자본회사(VCC) 제도 및 기타 아시아태평양 지역 자산관리 허브와 경쟁력 있게 위치시켰습니다.

FIHV 세제 혜택의 핵심 자격 요건

FIHV 제도 아래에서 0% 세율을 적용받기 위해서는 패밀리오피스가 진정한 경제적 실질과 가족 소유권을 보장하는 몇 가지 상호 연결된 요건을 충족해야 합니다.

• 95% 가족 소유권: 기준 기간 동안 한 명 이상의 가족 구성원이 FIHV에서 최소 95%의 실질적 이익(직접 또는 간접)을 항상 보유해야 합니다.
• 2억 4천만 홍콩달러 최소 운용자산(AUM): 홍콩에서 적격 SFO가 관리하는 자산의 총 가치는 2억 4천만 홍콩달러에 도달해야 합니다.
• 홍콩 내 실질적 활동: FIHV는 기준 기간 동안 홍콩에서 “일반적으로 관리 또는 통제”되어야 합니다.
• 전임직원 2명: 핵심 소득 창출 활동을 수행하기 위해 홍콩 내에 최소 2명의 자격을 갖춘 전임직원이 필요합니다.
• 연간 200만 홍콩달러 지출: 홍콩에서 매년 발생하는 최소 운영 지출입니다.

적격 거래 및 소득 유형

FIHV 제도는 지정된 자산에 대한 “적격 거래”에서 발생하는 이익에 대해 세금 면제를 제공합니다. 적격 자산에는 다음이 포함됩니다.

다중 패밀리오피스: 대체 세무 경로 및 전략적 고려사항

FIHV 제도가 다중 패밀리오피스를 명시적으로 배제하지만, 홍콩은 여전히 MFO와 그 고객 운용체에 대한 실현 가능한 세무 효율적 경로를 제공합니다. 핵심 차이는 MFO의 상업적 성격에 있습니다. MFO는 은행, 프라이빗 뱅크, 자산관리 회사와 본질적으로 다르지 않은 사업을 운영하므로, 진정한 가족 소유 구조와 동일한 우대 조치를 부여할 경우 경쟁 왜곡이 발생할 수 있습니다.

통합 펀드 면제(UFE) 제도 대안

다중 패밀리오피스와 그 고객 운용체는 홍콩의 통합 펀드 면제(Unified Fund Exemption, UFE) 제도를 통해 세무 효율성을 달성할 수 있습니다. 이 제도는 적격 투자 운용체에 대한 세금 면제의 대체 경로를 제공합니다.

1. 펀드 자격: 투자 운용체는 내국세 조례에 따른 “펀드”의 정의를 충족해야 합니다.
2. 인가 법인 참여: 거래는 증권선물위원회(SFC) 인가 법인에 의해 홍콩에서 수행되거나 주선되어야 합니다.
3. 포트폴리오 다각화: 펀드는 다각화 요건을 충족하거나 특정 면제 조건에 해당해야 합니다.
4. 조세회피 방지 준수: 특정 “지정인”이 펀드 지분의 30%를 초과하여 보유할 수 없습니다.

비교 분석: SFO 대 MFO 세무 장점

구조적 유연성: 해외 법인 허용

SFO와 MFO 구조 모두에게 중요한 장점은 홍콩 세법이 가족 신탁, 패밀리오피스 법인 또는 투자 운용체가 홍콩에 설립될 것을 요구하지 않는다는 점입니다. 영국령 버진아일랜드, 케이맨 제도 또는 버뮤다와 같은 관할권에서 설립된 해외 신탁 및 회사도 홍콩에서 관리 통제 요건과 실질적 활동 테스트를 충족하는 경우 활용될 수 있습니다.

패밀리오피스를 위한 홍콩의 광범위한 세무 장점

전문적인 FIHV 및 UFE 제도를 넘어서, 홍콩의 기본적인 세무 구조는 SFO와 MFO 모두에게 상당한 장점을 제공합니다.

• 지역주의 과세 원칙: 홍콩에서 발생한 소득만 과세 대상이며, 해외원천 투자소득은 일반적으로 면제됩니다.
• 자본이득세 없음: 투자 평가익은 과세되지 않습니다 (단, 거래가 사업을 구성하는 경우 제외).
• 배당금세 없음: 배당금 소득은 일반적으로 홍콩에서 과세되지 않습니다.
• 상속세 없음: 상속세 또는 유산세는 2006년에 폐지되었습니다.
• 원천징수세 없음: 외국 법인에 지급되는 배당금이나 이자에 대한 원천징수세가 없습니다.

자본투자가입자계획(CIES)과의 연계

2024년 3월 출시된 홍콩의 신규 자본투자가입자계획은 FIHV 제도와 원활하게 연계됩니다. FIHV 아래의 가족소유 투자지주회사 또는 가족소유 특수목적회사가 보유한 허용 투자는, 해당 구조가 2억 4천만 홍콩달러 기준과 200만 홍콩달러 지출 요건을 충족하는 적격 단일 패밀리오피스에 의해 관리되는 경우, 신청자의 투자 할당량에 포함됩니다.

전략적 의사결정 프레임워크: SFO vs. MFO

단일 패밀리오피스 구조를 선택해야 할 때

FIHV 제도로 최적화된 단일 패밀리오피스는 다음과 같은 경우 유리합니다.

• 가족 자산이 2억 4천만 홍콩달러 기준을 초과하는 경우
• 투자 전략과 운영에 대한 배타적 통제를 선호하는 경우
• 기밀성과 프라이버시가 최우선 관심사인 경우
• 가족이 실질적 활동 요건을 경제적으로 충족할 수 있는 경우
• 투자 전략이 FIHV 면제 대상 적격 자산에 초점을 맞추는 경우
• 규제적 단순성을 중시하는 경우 (SFC 라이선스 복잡성 회피)

다중 패밀리오피스 구조를 고려해야 할 때

다중 패밀리오피스 또는 상업 지향적 구조는 다음과 같은 경우 더 선호될 수 있습니다.

• 관계 없는 여러 가족이 인프라와 전문성을 공유하고자 하는 경우
• 전문 인력과 시스템에서 규모의 경제가 중요한 경우
• 패밀리오피스가 외부 고객에게 서비스를 제공함으로써 전문성을 현금화하고자 하는 경우
• 개별 가족 자산이 2억 4천만 홍콩달러 FIHV 기준 미만인 경우
• 더 큰 자금 풀이 필요한 기관급 투자 기회에 접근해야 하는 경우
• 승계 계획에 외부 고객 서비스로의 잠재적 전환이 포함되는 경우

실무적 준수 및 행정

FIHV 제도의 중요한 행정적 장점은 사전 승인 절차가 없다는 점입니다. 가족들은 자체적으로 자격을 평가하고 세금 신고서에서 면제를 신청하며, 이는 잠재적인 세무국 검토 대상이 됩니다. 이는 사전 결정을 요구하는 제도에 비해 행정적 부담을 줄여주지만, 가족과 자문가에게 준수 여부를 확인할 책임을 부여합니다.

홍콩의 단일 패밀리오피스와 다중 패밀리오피스에 대한 차별화된 세무 처치는, 진정한 가족 자산관리 구조에는 최대의 세무 혜택을 제공하면서 상업적 서비스 제공자에 대해서는 적절한 구분을 유지하려는 의도적인 정책 선택을 반영합니다. 2억 4천만 홍콩달러 기준을 충족하고 실질적 활동 요건을 만족시킬 수 있는 가족들에게는 FIHV 제도 아래의 SFO 구조가 탁월한 세무 효율성과 규제적 단순성을 제공합니다. 다중 패밀리오피스는 FIHV 제도에서 배제되지만, 대체 경로를 통해 여전히 세무 효율성을 달성할 수 있습니다. 최종 선택은 가족 자산, 통제 및 프라이버시에 대한 선호도, 그리고 장기적 전략적 목표에 달려 있습니다. 홍콩이 패밀리오피스 프레임워크를 계속 개선해 나감에 따라, 세무 포지션 최적화와 준수 보장을 위해서는 규제 발전에 대한 지속적인 관심과 전문가의 조언이 필수적입니다.