수십억 달러 규모의 가족 자산을 완벽한 세무 효율성으로 관리하면서 아시아에서 가장 역동적인 시장에 접근하는 것을 상상해 보십시오. 홍콩은 혁신적인 패밀리오피스 세제를 통해 이러한 비전을 현실로 만들고 있습니다. 초고액자산가(Ultra-High-Net-Worth) 가족들이 점점 더 정교한 자산 관리 솔루션을 찾는 가운데, 홍콩은 전통적인 투자부터 최첨단 디지털 자산까지 포괄하는 세제 혜택, 거주 옵션, 미래지향적 정책 패키지를 통해 아시아 최고의 목적지로 자리매김하고 있습니다.

FIHV 제도: 홍콩의 패밀리오피스를 위한 0% 세무 솔루션

2023년 「내부소득(개정)(가족투자비히클에 대한 세제 혜택) 조례」에 따라 설립된 가족투자비히클(FIHV) 제도는 홍콩이 글로벌 가족 자본을 유치하려는 전략적 의지를 보여줍니다. 이 혁신적인 프레임워크는 특정 실질 요건을 충족하는 패밀리오피스에 대해 적격 소득에 대해 0%의 법인세율을 제공하여, 아시아에서 가장 매력적인 자산 관리 세무 환경 중 하나를 조성했습니다.

핵심 적격 요건

FIHV 세제 혜택을 적용받기 위해서는 패밀리오피스가 홍콩 내 진정한 경제적 실질을 보장하도록 설계된 몇 가지 핵심 요건을 충족해야 합니다.

• 소유 구조: 최소 95%의 실질적 이익은 가족 구성원이 보유해야 합니다(특정 조건 하에서 75%로 낮출 수 있음).
• 고용 요건: 홍콩 내 적절한 투자 관리 전문성을 갖춘 전임 자격 직원 최소 2명.
• 지출 기준: 홍콩 내 연간 최소 200만 홍콩달러의 운영비 지출.
• 자산 기준: 적격 자산의 최소 순가치 합계 2억 4천만 홍콩달러.

2024년 11월 제안된 개선안: 게임 체인저 확대

2024년 11월, 홍콩 재무부 및 재무국은 FIHV 제도와 관련 우대세제 프레임워크에 대한 중대한 개선안을 담은 포괄적인 자문 문서를 발표했습니다. 이 제안들은 제도 도입 이후 가장 실질적인 확대를 의미하며 핵심 업계 의견을 반영합니다.

적격 자산의 확대

제안된 변경사항은 현대적 투자 포트폴리오의 진화하는 특성을 인정하여, 비과세 대상이 되는 ‘지정 자산’ 목록을 극적으로 확대할 것입니다.

5% 부수소득 기준의 폐지

가장 중요한 실질적 개선안 중 하나는 5% 부수소득 기준의 폐지 제안입니다. 현행 제도 하에서는 부수소득이 총 과세소득의 5%를 초과할 경우 전체 금액에 대해 완전 과세가 촉발됩니다. 이는 특히 다음과 같은 경우에 어려움을 겪었습니다.

• 채권 펀드 및 신용 전략
• 상당한 현금 보유 포트폴리오
• 소득 중심 투자 접근법

제안된 개혁은 이 기준을 제외 목록 방식으로 대체하여 규정 준수 복잡성을 극적으로 줄이고, 유사한 제한을 부과하지 않는 관할 구역에 비해 홍콩의 경쟁력을 높일 것입니다.

글로벌 최저세(Pillar Two): 전략적 시행

홍콩은 자산 관리 부문을 신중하게 고려하여 OECD의 Pillar Two 글로벌 최저세 프레임워크를 시행했습니다. 2025년 6월 6일에 제정된 법률은 연간 연결 수익이 7.5억 유로 이상인 다국적기업 그룹에 대해 15%의 최저실효세율을 설정합니다.

적용 범위 및 패밀리오피스 영향

대부분의 패밀리오피스 구조에는 Pillar Two가 적용되지 않습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

• 패밀리오피스는 일반적으로 영업 수익이 아닌 투자 수익에서 소득을 창출합니다.
• 투자 소득은 일반적으로 7.5억 유로 수익 기준에 포함되지 않습니다.
• 투자 기업체에 대한 명시적 배제가 패밀리오피스 비히클을 보호합니다.

그러나 다국적 그룹 구조 내에 상당한 운영 사업을 보유한 가족들은 그들의 법인체가 Pillar Two의 적용 범위에 속하는지 평가해야 합니다.

자본투자자 이민계획과의 통합

홍콩은 패밀리오피스 세제와 재도입된 자본투자자 이민계획(CIES) 사이에 강력한 시너지를 창출했습니다. 2024년 3월 1일부터 시행된 새로운 CIES는 상당한 투자를 통해 고액자산가 개인에게 홍콩 거주권 취득 경로를 제공합니다.

이 통합은 강력한 가치 제안을 만듭니다. 초고액자산가 가족들은 거주권을 확보하고, 세무 효율적인 패밀리오피스 구조를 구축하며, 단일 통합 프레임워크를 통해 자산을 관리하는 것을 동시에 달성할 수 있습니다.

시장 성장 및 경쟁적 위치

FIHV 제도 도입 이후 홍콩의 패밀리오피스 생태계는 놀라운 성장을 경험했습니다.

실무적 구조 설계 고려사항

실체 선택 및 구조 설계

1. 싱글 패밀리오피스 설립: 일반적으로 가족의 투자 활동을 관리하는 홍콩 유한회사입니다.
2. FIHV 실체 생성: 투자 포트폴리오를 보유하기 위한 하나 이상의 비히클(홍콩 법인 또는 기타 관할 구역).
3. 신탁 구조 고려: 자산 보호 및 승계 계획을 위한 사적 신탁회사 또는 가족 신탁.

규정 준수 및 실질 요건

FIHV 적격성 유지는 실질 요건에 대한 세심한 주의가 필요합니다.

• 자격을 갖춘 직원: 적절한 투자 관리 전문성을 갖춘 전임 전문가 최소 2명.
• 지출 추적: 연간 200만 홍콩달러 이상 운영 비용에 대한 상세 기록.
• 자산 문서화: 최소 2억 4천만 홍콩달러 적격 자산 증명.

홍콩은 미래지향적 세무 정책, 거주 프로그램과의 전략적 통합, 자산 관리 우수성에 대한 진정한 헌신을 결합하여 아시아 패밀리오피스의 최고 목적지로 자리매김했습니다. 특히 가상자산 포함과 부수소득 기준 폐지를 포함한 2024년 11월 제안 개선안은 실무적 어려움을 해결하면서도 홍콩의 경쟁 우위를 유지합니다. 아시아와의 연계, 정교한 투자 전략, 또는 디지털 자산 보유를 가진 초고액자산가 가족들에게 홍콩의 개선된 제도는 어떠한 글로벌 자산 구조 설계 전략에서도 진지하게 고려할 만한 강력한 가치 제안을 제공합니다.