글로벌 투자 포트폴리오를 단일 법인체 아래 통합하여 적격 소득에 대해 0%의 세율, 자본이득세 면제, 그리고 홍콩 거주권 취득 경로까지 제공받는 것을 상상해 보십시오. 이는 홍콩 사설투자회사(PIC)를 활용하는 정교한 투자자들에게 현실입니다. 홍콩이 아시아 최고의 자산관리 허브로서 입지를 굳혀가는 가운데, 이러한 강력한 구조를 활용하는 방법을 이해하는 것은 세무 효율적인 자산 보존과 성장을 위한 접근 방식을 혁신할 수 있습니다.

홍콩 사설투자회사(PIC)란 무엇인가요?

사설투자회사는 상당한 규모의 사적 자산을 관리하기 위해 특별히 설계된 정교한 법인 구조입니다. 상장된 운용사나 전통적인 영업회사와 달리, PIC는 주로 글로벌 주식과 채권부터 부동산, 사모 신용대출, 그리고 점차 가상자산에 이르기까지 다양한 자산군에 걸친 투자 포트폴리오를 보유, 관리, 성장시키기 위해 존재합니다.

홍콩 사설 유한회사로 구성된 이 운용사들은 실질적 소유주들이 세계에서 가장 기업 친화적인 관할지 중 하나에 위치한 단일 법인체 아래 전 세계 투자 보유 자산을 통합할 수 있게 합니다. 이 전략적 이점은 포트폴리오 통합을 넘어 상속 계획, 자산 보호, 세무 최적화, 규제 준수까지 포괄합니다.

효과적인 PIC 구조의 핵심 특징

• 투자 중심의 목적: 정관은 투자 중심의 성격을 명확히 규정하면서 적극적인 영업 활동을 제한합니다.
• 통제된 소유권: 일반적으로 기밀 유지와 효율적인 의사결정을 위해 가족 구성원이나 신뢰할 수 있는 소수의 개인으로 소유권이 제한됩니다.
• 홍콩 실질: 상주 이사, 현지 등록 사무소, 전담 투자 관리 인력을 포함한 적절한 지배구조가 마련되어야 합니다.
• 전문적 관리: 종종 전문 지식을 갖춘 면허를 받은 펀드 매니저나 싱글 패밀리 오피스에 의해 관리됩니다.

투자회사를 위한 홍콩의 세무상 이점

기초: 원천지주의 세무 시스템

PIC에 대한 홍콩의 매력은 원천지주의 세무 시스템에서 시작됩니다. 전 세계 소득에 대해 거주자 과세를 하는 많은 선진 경제권과 달리, 홍콩은 홍콩에서 발생하거나 홍콩으로부터 유래한 이익에 대해서만 과세합니다. 이 기본 원칙은 해외 원천에서 투자 수익을 창출하는 홍콩 PIC가 해당 이익이 적절히 해외 원천 소득으로 특성화된다면 홍콩 사업소득세 과세 대상이 아닐 수 있음을 의미합니다.

경쟁력 있는 2단계 사업소득세

홍콩 원천 이익이 발생하는 경우, 홍콩의 경쟁력 있는 2단계 사업소득세 제도가 적용됩니다. 법인의 경우 이는 다음과 같습니다.

자본이득세 없음: 게임 체인저

아마도 PIC에게 가장 중요한 세무상 이점은 홍콩의 자본이득세를 부과하지 않는 오랜 입장일 것입니다. 자본자산 처분으로 발생하는 이익은 그러한 이익이 거래 이익이 아닌 진정한 자본적 성격인 경우 사업소득세 과세 대상이 아닙니다. 투자 보유 회사의 경우 대부분의 자산 처분은 당연히 자본 범주에 속하므로, 이러한 이익은 완전히 비과세됩니다.

해외 지급에 대한 원천징수세 없음

홍콩은 비거주자에게 지급되는 배당금, 이자 또는 로열티에 대해 원천징수세를 부과하지 않습니다. 이러한 원천징수의무의 부재는 홍콩을 지주회사 관할지로서의 매력을 높이며, 다른 관할지에서는 10-30%의 세율이 적용될 수 있는 원천징수세를 통한 누출 없이 투자 수익을 최종 실질적 소유주에게 효율적으로 환류할 수 있게 합니다.

우대 세무 제도: 0% 세율 기회

가족투자비히클(FIHV) 제도

초고액 자산가를 위한 FIHV 제도는 아마도 어디에서나 이용 가능한 가장 매력적인 세무 혜택을 제공합니다. 홍콩에서 적격 싱글 패밀리 오피스(SFO)가 관리하는 적격 FIHV는 적격 거래에서 얻은 과세표준 이익에 대해 0%의 우대 사업소득세율을 누릴 수 있습니다.

이는 적격 가족 투자 운용사에 대해 이익이 홍콩 원천이든 해외 원천이든 관계없이 홍콩 사업소득세로부터 완전한 면제를 의미합니다. 이 제도는 2022년 4월 1일 이후 시작되는 과세연도에 적용됩니다.

신규 자본투자자 이민제도(New CIES)와의 통합

2024년 3월 1일 시작된 신규 자본투자자 이민제도(New CIES)는 FIHV 제도와 강력한 시너지를 창출합니다. 이 이민 프로그램은 적격 투자자가 허용 자산에 최소 3,000만 홍콩달러를 투자함으로써 홍콩 거주권을 취득할 수 있게 합니다.

중요하게도, 신청인이 전액 소유한 적격 사설회사를 통해 이루어진 투자는 3,000만 홍콩달러 기준에 포함됩니다. 이러한 목적을 위한 적격 사설회사는 FIHV 또는 FIHV 아래의 가족 소유 특수목적기구(FSPE)로 구성된 홍콩 법인 지주회사로 정의됩니다.

2024-2025년 개선사항 및 확대되는 투자 범위

홍콩은 경쟁력을 유지하기 위해 우대 세무 제도를 지속적으로 개선하고 있습니다. 최근 및 제안된 개선사항은 UFE와 FIHV 제도 모두 아래 적격 투자 범주를 상당히 확대합니다.

• 사모 신용대출 및 직접 대출: 사모 신용대출 시장의 폭발적 성장을 인식하여, 직접 대출 투자가 이제 적격합니다.
• 가상자산: 암호화폐, 디지털 토큰 및 기타 가상자산이 적격하여, 홍콩의 가상자산 허브로서의 야망을 지원합니다.
• 해외 부동산: 홍콩 외부에 위치한 부동산의 직접 보유가 이제 적격합니다.
• 비법인 기업에 대한 지분: 파트너십 및 기타 비법인 구조에 대한 투자가 적격합니다.
• 배출권 파생상품 및 탄소 배출권: 성장하는 환경 시장을 반영합니다.
• 보험 연계 증권: 재난 채권 및 기타 보험 연계 증권이 적격합니다.

해외원천소득면세(FSIE) 제도 고려사항

2023년 1월 1일부터 시행된 홍콩의 정교화된 해외원천소득면세(FSIE) 제도는 지정된 범주의 해외원천소득을 받는 PIC들이 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 이 제도 아래, 4가지 유형의 해외 소득 – 이자, 배당금, 주식 처분 이익, 지식재산 소득 -은 다국적기업(MNE) 법인이 홍콩에서 수령하는 경우 홍콩 원천 소득으로 간주되어 사업소득세 과세 대상이 됩니다.

2024년 1월 1일부터 그 범위는 주식 지분을 넘어선 자산의 처분 이익까지 확대되었습니다. 그러나 적격 PIC는 경제적 실질 요건, 참여 요건(배당금 및 주식 처분 이익의 경우), 넥서스 요건(지식재산 소득의 경우)을 포함한 지정된 조건 아래 면제를 청구할 수 있습니다.

자산관리에서의 전략적 활용

상속 계획 및 세대 간 자산 이전

PIC는 상속 계획 및 세대 간 자산 이전을 위한 강력한 도구 역할을 합니다. 다양한 자산을 단일 법인체 내에 통합함으로써, 가족들은 상속 계획을 단순화하고 여러 관할지에 걸친 분산된 유언 검인 절차를 피할 수 있습니다.

국경 간 자산 다각화

단일 홍콩 PIC는 국제 주식, 여러 시장의 채권, 다양한 관할지의 부동산, 사모펀드에 대한 지분, 전 세계 영업회사에 대한 직접 지분을 보유할 수 있습니다. 이러한 통합은 각 관할지에 별도의 보유 구조를 유지하는 것에 비해 행정 절차를 극적으로 단순화합니다.

전문 투자 관리

PIC는 가족의 통제력을 유지하면서 전문 투자 관리자를 고용하기 위한 이상적인 구조를 제공합니다. 홍콩에 자체 싱글 패밀리 오피스를 설립하는 가족들의 경우, FIHV를 통해 자산을 구조화하면 0% 세무 제도에 접근하면서 투자 관리를 전문적으로 수행할 수 있습니다.

준수 및 실질 요건

경제적 실질 의무

홍콩 PIC는 적절한 경제적 실질을 유지하여 그들의 세무 입장을 뒷받침하고 진화하는 국제 기준을 충족시켜야 합니다. 진정한 실질을 입증하는 것은 여러 가지 이유로 중요합니다.

1. 해외 이익 원천: 해외 이익 원천 주장을 입증하려면 주요 경영 결정이 어디서 발생하는지에 대한 증거가 필요합니다.
2. FIHV 적격성: FIHV 혜택을 추구하는 PIC는 규정된 실질 수준을 입증하는 적격 SFO에 의해 관리되어야 합니다.
3. CFC 방어: 실질적 소유주의 본국 관할지가 피지배외국법인(CFC) 규칙을 적용할 수 있습니다.

연간 준수 의무

홍콩 PIC는 연간 사업소득세 신고서 제출(면제를 청구할 때에도), 감사된 재무제표 작성, 회사등기처에 대한 연간 보고서 제출, 등록 사무소에서의 법정 장부 및 기록 유지를 포함한 정기적인 준수 요건을 충족해야 합니다.

실무적 실행: PIC 설립하기

1. 회사 설립: 적절한 회사명 선택, 투자 보유 목적에 맞춘 정관 작성, 이사 및 회사 비서 임명
2. 자본화 전략: 자금 조달 필요 및 환류 계획에 기반한 주식 자본과 주주 대출의 최적 조합 결정
3. 서비스 제공자 선정: PIC 전문 지식을 갖춘 양질의 회사 비서, 감사인, 세무 고문사 선정
4. FIHV 적격성: 0% 세율을 목표로 한다면, SFO가 연간 200만 홍콩달러 운영 경비를 포함한 실질 요건을 충족하는지 확인
5. 지속적 준수: 기록 유지, 신고서 제출, 실질 입증을 위한 시스템 구현

홍콩 사설투자회사는 오늘날 전 세계적으로 이용 가능한 가장 정교하고 세무 효율적인 자산관리 구조 중 하나를 대표합니다. FIHV 제도 아래 0% 세율 기회, 자본이득세 없음, 원천지주의 과세, 그리고 이민 프로그램과의 통합을 결합하여, 홍콩은 고액 자산가 자산관리를 위한 아시아 최고의 목적지로서 자리매김했습니다. 그러나 이러한 혜택은 전문적인 실행과 지속적인 관리를 요구하는 준수 의무 및 실질 요건과 함께 제공됩니다. 세대에 걸쳐 보존하고 성장시킬 상당한 자산을 가진 가족과 개인들에게, 자격을 갖춘 고문과 함께 홍콩 PIC 구조를 탐구하는 것은 상당한 장기적 이점을 발견할 수 있는 길을 열어줄 수 있습니다.