香港の不動産を信託構造で保有することをお考えですか？2024年に実施された大規模な印紙税改革により、信託が香港の不動産税制とどのように関わるかを理解することは、これまで以上に重要になっています。相続対策、資産保護、家族の資産管理を計画されている方にとって、この包括的なガイドは、2024年以降に簡素化された香港の税制環境における、信託法と印紙税規制の複雑な交差点をナビゲートする助けとなるでしょう。

香港の簡素化された印紙税制度（2024-2025年度）

香港の印紙税制度は2024年に劇的な変革を遂げ、複雑な多層的な制度から、合理化された単一税制へと移行しました。基本法である「印紙税条例（第117章）」は変わりませんが、数々の需要抑制策が廃止されたことで、その適用は大幅に簡素化されました。

2024年の印紙税改革

2024年2月28日、香港政府は近年で最も重要な不動産税制改革の一つを実施しました：

• 買主印紙税（BSD）： 完全廃止。以前は、非永住者に7.5%、法人買主に15%が課されていました。
• 特別印紙税（SSD）： 完全廃止。以前は、36ヶ月以内に転売される不動産に10〜20%が課されていました。
• 新規住宅印紙税（NRSD）： 完全廃止。以前は、2軒目以降の住宅用不動産に15%が課されていました。

現行の従価印紙税（AVD）税率

需要抑制策が廃止された現在、不動産譲渡には従価印紙税（AVD）のみが適用されます。税率は累進制で、記載された対価または市場価格のいずれか高い方に基づいて計算されます。

信託構造：実質的所有権に対する印紙税の適用

香港の印紙税法は、「形式より実質」という基本原則に基づいて運用されています。税務局（IRD）は法的構造を「見透し」、不動産の真の経済的利益を誰が保有しているかを特定します。これは、信託で不動産を保有しても、自動的に印紙税負担が軽減または免除されるわけではないことを意味します。

実質的所有権の判断基準

印紙税条例の下では、法的所有権が受託者にあったとしても、実質的な所有者は「住宅用不動産を所有している」とみなされます。この原則には、いくつかの重要な意味があります：

• 信託は税の避難場所ではない： 信託構造を利用するだけでは、印紙税負担を回避できません。
• 受益者の属性が重要： 適用される税率や免税は、受益者の特性によって決定されます。
• 譲渡は納税義務を発生させる： 実質的所有権の変更をもたらすあらゆる譲渡は、AVDの納税義務を発生させます。
• 名義人の厳格な審査： 名義人やベア・トラスト（単純信託）が関与する取引は、真の実質的所有者を特定するために綿密に審査されます。

信託の種類と印紙税への影響

第27(5)条：重要な実質的権益の免税規定

印紙税条例第27(5)条は、信託取引において最も重要な免税規定の一つを定めています。これは、名目上の対価のみで行われ、実質的な権益の移転がない香港の株式または不動産の譲渡に対して、従価印紙税は課されないと規定しています。

第27(5)条が適用される場合

この免税規定は、以下のような信託シナリオで特に価値があります：

• 委託者が唯一の受益者である場合： 委託者が唯一の実質的所有者であり続けるベア・トラストへの不動産譲渡。
• 内部再編： 実質的所有権が変わらない組織再編。
• 名義人の変更： 同じ実質的所有者を持つ名義人保有者間の譲渡。
• 受託者の変更： 受益者の権利に変更がない、受託者の管理上の変更。

実務上の適用例

以下のシナリオを考えてみましょう：陳氏は、個人名義で800万香港ドルの住宅用不動産を所有しています。相続対策の目的で、彼はこの不動産を、自身が唯一の受益者であり続けるベア・トラストに譲渡します。受託者はプロの信託会社です。

1. 印紙税分析： 陳氏は譲渡前後で唯一の実質的所有者であり続けるため、実質的な権益の移転はありません。
2. 対価： 譲渡は名目上の対価（通常は1香港ドルなどの象徴的な金額）で行われます。
3. 結果： 第27(5)条の免税が適用され、800万香港ドルの不動産価値に対してAVDは課されません。
4. 文書： 免税主張を裏付けるため、適切な信託証書や申告書を作成する必要があります。

信託不動産取引における特別な考慮事項

購入者としての受託者：重要な税率に関する考慮点

受託者による不動産取得が優遇税率の適用対象となるかどうかを判断する際に、重要な問題が生じます。税務局（IRD）は明確なガイドラインを定めています：

これは、たとえ実質的な受益者が他の住宅用不動産を所有していない香港永住者であったとしても、購入が受託者を通じて行われる場合、標準のAVD税率が適用されることを意味します。受益者は、何らかの優遇措置を受けるために「自らのために」行動しなければなりません。

信託内での香港株式譲渡

香港の会社の株式を保有する信託については、異なる印紙税規則が適用されます：

• 税率： 対価または公正な市場価格のいずれか高い方の0.2%（買主と売主がそれぞれ0.1%）。
• 定義： 香港に設立された会社および香港に株主名簿を置く外国会社の株式に適用されます。
• 追加の印紙税： 各譲渡文書につき5香港ドルの定額印紙税が課されます。
• 実質的譲渡： 信託の設定を目的とする場合でも、一般的に課税対象となります（第27(5)条が適用される場合を除く）。

コンプライアンス、罰則、ベストプラクティス

印紙貼付の要件と期限

すべての課税対象文書は、厳しい罰則を避けるために、所定の期間内に印紙を貼付する必要があります：

裁定プロセス：確実性を得るための安全策

複雑な信託契約や印紙税の取扱いが不確実な場合、正式な裁定を求めることで確実性が得られます：

• 目的： 正しい印紙税の取扱いについて、税務局の公式な決定を得ること。
• 手数料： 文書1件につきわずか50香港ドル（約6米ドル）。
• 利点： 確実性を提供し、紛争を防止し、将来の異議申し立てから保護します。
• プロセス： 説明文と希望する取扱いを添えて、印紙税課に文書を提出します。
• タイミング： 30日の印紙貼付期限が切れる前に、裁定を求めてください。

文書管理のベストプラクティス

信託不動産取引の印紙税の立場を支持するためには、包括的な文書を維持することが重要です：

1. 信託証書： 条件、受益者、受託者の権限を明確に定義した、適切に執行された文書。
2. 実質的所有権申告書： 特に名義人契約において、実質的所有者を特定する書面による申告。
3. 評価報告書： 非市場価格での譲渡のための、独立した専門家による評価報告。
4. 取引の時系列記録： 再編作業のための、取引の順序を明確に記録した文書。
5. 対価の証拠： 対価の性質と額を示す記録。
6. 取締役会/受託者決議： 取引を承認し、実質的所有権を確認する正式な決議。
7. 法律意見書： 複雑な構造については、印紙税の取扱いを支持する法律意見書。

2024年以降の環境における戦略的計画

信託の相続計画上の利点

香港が2006年に相続税を廃止したにもかかわらず、信託は以下の理由で価値を維持しています：

• 資産保護： 裁量信託は、債権者や受益者の破産から資産を保護します。
• 相続のコントロール： 信託は、条件を付けて世代を超えた管理された資産分配を可能にします。
• プライバシー： 信託構造は、公開の遺言検認手続きと比較して、機密性を維持します。
• 印紙税上の利点： 裁量信託では、受益者の権利は独立した資産とはみなされないため、受益者の死亡時に印紙税を回避できる可能性があります。

国際的な信託に関する考慮事項

国境を越えたご家族にとっては、以下の重要な考慮事項が適用されます：

• 香港の印紙税は、受託者や受益者の所在地に関係なく、香港の不動産に適用されます。
• 香港の不動産を取得する外国の信託は、国内の買主と同じAVD税率を支払います（BSDは廃止）。
• 受益者の居住地の税制との相互作用を考慮してください。
• オフショア地域の機関受託者も、現地の受託者と同じ制限に直面します。