香港で不動産を所有されている方にとって、「賃貸して継続的な収入を得るべきか、売却して一括資金を手にするべきか」は重要な決断です。この選択は単なるキャッシュフローの問題ではなく、全く異なる税務上の義務を引き起こし、最終的な収益性に大きな影響を与えます。本記事では、2024-2025年度の香港税制に基づき、賃貸と売却それぞれの税務上の影響を詳しく比較・解説します。財務目標とコンプライアンス要件に沿った、情報に基づいた意思決定にお役立てください。

最初の税務ハードル：初期費用と登録義務の比較

賃貸か売却かを決断すると、それぞれ異なる税務の道筋が始まります。初期費用と行政手続きは大きく異なり、キャッシュフロー計画に直結する重要な要素です。

最大の費用の違い：印紙税

印紙税は、賃貸と売却の間で最も大きな初期費用の差を生み出す要素です。

不動産を賃貸する場合、印紙税は賃貸契約に適用され、以下の税率に基づいて計算されます。

• 賃貸期間が1年以下： 総支払賃料の0.25%
• 賃貸期間が1〜3年： 年間平均賃料の0.5%
• 賃貸期間が3年超： 年間平均賃料の1%

計算例： 月額30,000香港ドルで2年間の賃貸契約を結ぶ場合、印紙税は以下の通りです。
(30,000香港ドル × 12ヶ月 × 2年) ÷ 2 × 0.5% = 1,800香港ドル

不動産を売却する場合、印紙税ははるかに高額で、物件価格に応じた累進税率が適用されます（2024年2月時点）。

継続的な税務責任：長期的なコミットメント

賃貸を選択すると、継続的な税務申告義務を負う「家主」となります。一方、売却は通常、一回限りの取引で税務上の影響もそこで終了します。

賃貸収益に対する不動産税（物業税）

賃貸を選択した場合、香港税務局（IRD）に不動産税の登録を行い、毎年確定申告書を提出する必要があります。不動産税は以下の手順で計算されます。

1. ステップ1： 課税年度（4月1日〜3月31日）の総賃貸収入を計算します。
2. ステップ2： 政府に支払った差餉（差餉物業估価署への支払い）を差し引きます。
3. ステップ3： 修繕費・経費に対する20%の法定控除を適用します。
4. ステップ4： 純課税価値に15%の不動産税率を適用します。

計算例： 年間賃料が300,000香港ドル、差餉が10,000香港ドルの場合：

• 総賃料：300,000香港ドル
• 差餉を差し引き：300,000 – 10,000 = 290,000香港ドル
• 20%控除を適用：290,000 × 80% = 232,000香港ドル（純課税価値）
• 不動産税：232,000 × 15% = 34,800香港ドル

この場合、実効税率は約12%（34,800 ÷ 290,000）となります。

登録とコンプライアンス要件

賃貸と売却のいずれを選択しても、特定のコンプライアンス対応が必要です。

正しい選択をするために：財務的考慮事項

最終的な決定は、直近の資金ニーズと長期的な財務目標のバランスを取る必要があります。以下の要素を考慮してください。

• 直近のキャッシュフロー： 売却は一括資金を提供しますが、高額な印紙税がかかります。賃貸は初期費用を抑えつつ、安定した収入を提供します。
• 市場環境： 上昇市場では、保有して賃貸することで長期的により良いリターンが得られる可能性があります。停滞または下落市場では、売却が望ましい場合があります。
• 管理負担： 賃貸には、継続的な管理、入居者対応、毎年の税務申告が必要です。売却は一回限りの取引です。
• 税務効率： 賃貸収入に対する不動産税は比較的低く（控除後の実効税率は約12%）、売却によるキャピタルゲインは原則非課税です（売買業とみなされない限り）。
• 将来の計画： 将来売却する可能性があるかどうかを考慮してください。その場合、改めて印紙税がかかります。

最終的に、香港の不動産を賃貸するか売却するかの選択は、個人の財務状況、キャッシュフローの必要性、投資期間によって異なります。賃貸は初期費用を抑えつつ安定収入を提供し、売却は高い取引税を支払う代わりに即時の流動性を提供します。どちらの道を選ぶにせよ、税務上の影響を理解し、すべての登録要件を遵守し、少なくとも7年間は適切な記録を保管することが重要です。具体的な状況を分析し、税務上の立場を最適化するために、資格を持つ税務専門家に相談することをお勧めします。