香港のビジネス環境に注目する非居住者の起業家の皆様は、その伝説的な低税率環境に惹かれていることでしょう。しかし、ここで重要な疑問が生じます。香港の税制は、5年前と同じ「タックスヘイブン」なのでしょうか？答えは「イエス」でもあり「ノー」でもあります。源泉地主義の核心は変わらず残っていますが、グローバルな税務政策の地殻変動が、香港のルール適用のあり方を再構築しているのです。新たな外国源泉所得免税（FSIE）制度から、差し迫るグローバル最低税まで、これらの変化を理解することは、単なる賢明な計画ではなく、ビジネス利益を守り、競争優位性を維持するために不可欠です。

変わりゆく香港の税務環境：何が変わったのか？

香港の税制は常に、シンプルかつ強力な原則である「源泉地主義」に基づいて構築されてきました。これは、香港源泉の利益のみが課税対象であり、オフショア所得は一般的に免税されることを意味します。数十年にわたり、このアプローチは、税制効率を求める国際企業を香港に引き寄せる磁石となってきました。しかし、グローバルな税務環境はこの100年で最も大きな変革期を迎えており、香港もそれに適応しています。

FSIE制度：オフショア所得に対するゲームチェンジャー

2023年1月に段階的に導入され、2024年1月に対象が拡大された外国源泉所得免税（FSIE）制度は、税務透明性に関する国際的な圧力に対する香港の対応を表しています。これは源泉地主義を廃止することではなく、それが正しく適用されることを確保することです。重要な変更点は、外国源泉の配当、利息、譲渡益、または知的財産所得の免税を主張するためには、香港の事業体が現在、香港における経済的実質を実証しなければならないことです。

• 経済的実質要件： 香港における適切な従業員数、運営経費、物理的な事業所
• 中核的所得創出活動： 香港で実施されなければならない
• 参加免税： 一定の条件を満たせば、適格な配当と譲渡益に適用可能
• 強化されたコンプライアンス： 詳細な文書化と年次報告が要求される

グローバル最低税：非居住者の起業家が知っておくべきこと

香港は2025年6月6日にグローバル最低税の法令を可決し、2025年1月1日より施行します。これは、大規模多国籍企業が事業を行うすべての地域で最低15%の実効税率を支払うことを確保することを目的とした、OECDの第2の柱（Pillar Two）ルールを実施するものです。これは主に巨大企業に影響を与えますが、その波及効果は多くの非居住者事業にも及びます。

影響を受ける対象と予想されること

• 適用範囲： 連結収益が7.5億ユーロ以上の多国籍企業グループ
• 税率： 各税務管轄区域における利益に対する最低15%の実効税率
• メカニズム： 所得合算ルール（IIR）および香港最低補足税（HKMTT）
• タイムライン： 2025年1月1日以降に開始する会計年度より適用
• コンプライアンス： 複雑な計算と詳細な国別報告

香港の新たな税務環境における戦略的機会

コンプライアンスの強化は困難に思えるかもしれませんが、香港の変わりゆく税務環境は、賢明な非居住者の起業家にとって重要な機会も提供しています。政府は、国際基準を満たしつつ香港の競争力を維持するために、対象を絞った優遇措置を積極的に創出しています。

ファミリー投資ビークル（FIHV）制度

香港の最も魅力的な新たな施策の一つがFIHV制度であり、ファミリー投資ビークルに対する適格所得に0%の税率を適用します。これは、香港をファミリーオフィスとプライベートウェルス・マネジメントの主要な目的地として位置づけます。

競争力ある法人税率は維持

グローバルな変化にもかかわらず、香港は競争力のある法人税構造を維持しています。二段階利得税制度は、地域の競合他国と比較しても魅力的な税率を提供します。

• 法人： 最初の200万香港ドルは8.25%、残額は16.5%
• 非法人事業： 最初の200万香港ドルは7.5%、残額は15%
• 重要： 関連グループごとに1社のみが低い税率を適用可能
• キャピタルゲイン税なし： 香港は依然としてキャピタルゲインに課税しません
• 配当源泉徴収税なし： 非居住者への配当支払いは課税されません

コンプライアンスと報告：非居住者にとって何が変わったか

コンプライアンス環境は大きく変化しました。非居住者の起業家は、源泉地主義のみに基づく最小限の報告に頼ることはもはやできません。以下に、準備すべきことをご紹介します。

1. 文書化の強化： 所得源泉の主張、関連会社間契約、経済的実質の証拠を裏付ける詳細な記録が今や不可欠です。税務局は国際基準に沿った文書化を求めています。
2. 経済的実質の証明： 事業規模に応じた香港における適切な従業員数、物理的な事業所、中核的所得創出活動を実証できるよう準備してください。
3. 移転価格税制への対応： 国境を越えた取引に対する審査が強化されているため、独立企業間価格の原則の下で、移転価格政策が文書化され、正当性を説明できることを確認してください。
4. 記録保存期間の延長： 事業記録は少なくとも7年間保存してください。税務局は最大6年間（詐欺の場合は10年間）遡って再評価を行うことができます。

地域競合他国との比較分析：香港の立ち位置

香港の立ち位置を理解するには、その主要な競合他国を見る必要があります。シンガポールも源泉地主義を採用していますが、その外国源泉所得へのアプローチには特定の条件と実質要件が含まれています。香港のFSIE制度による対応は、明確な優位性を維持しつつ、シンガポールのモデルに近づけています。

非居住者の起業家のためのアクションプラン

香港の変化する税務環境に適応するには、積極的なステップが必要です。以下が実践的なアクションプランです。

1. 構造の見直し： 現在の香港事業体を、新たな経済的実質要件に対して評価します。適切なプレゼンスと活動がありますか？
2. 文書化の監査： 記録管理システムを見直し、強化された文書化基準、特に所得源泉の主張に関する基準を満たすようにします。
3. FIHVの機会を探る： 2.4億香港ドル以上の家族資産を管理している場合、0%課税のFIHV制度があなたの構造に利益をもたらすかどうかを評価します。
4. グローバル最低税の評価： あなたのグループが7.5億ユーロの基準を満たすかどうかを判断し、潜在的なコンプライアンス要件に備えます。
5. 専門家への依頼： 現地の規制と国際的な動向の両方を理解する、香港に拠点を置く税務専門家への依頼を検討します。

香港の税務環境は進化していますが、消え去ってはいません。この地域は、グローバルな透明性基準に適応しつつ、低税率でビジネスに優しい環境へのコミットメントを維持しています。非居住者の起業家にとってのメッセージは明確です。実質はこれまで以上に重要ですが、真の事業プレゼンスを確立する意思のある人々にとっては機会が豊富にあります。これらの変化を理解し、積極的に計画を立てることで、新たな国際税務の時代におけるコンプライアンスを確保しつつ、香港の優位性を引き続き活用することができます。