The Future of Hong Kong’s Tax Regime for Family Offices: Trends and Predictions
📋 重點概覽
- 家族投資控權工具稅率: 合資格交易可享0%利得稅
- 最低資產管理規模: 單一家族辦公室需持有至少2.4億港元資產方可享家族投資控權工具稅務優惠
- 新資本投資者入境計劃: 最低投資額3,000萬港元以獲取居留權,自2025年3月起與家族投資控權工具整合
- 全球最低稅率: 自2025年1月1日起實施15%稅率,但投資實體獲豁免
- 市場地位: 香港現有約2,700個單一家族辦公室,新加坡則有2,000多個
- 2024年11月優化措施: 建議擴展範圍涵蓋虛擬資產、碳信用額及私人信貸
香港已設立超過2,700個單一家族辦公室,政府雄心勃勃地致力成為亞洲首屈一指的財富管理中心,正迅速轉型其稅務環境以吸引全球最富裕的家族。究竟是什麼令香港的家族辦公室稅制如此具吸引力?與新加坡等傳統競爭對手相比又有何優勢?本綜合指南將探討香港家族辦公室生態系統的策略優勢、最新優化措施及未來發展方向。
香港家族投資控權工具制度:吸引家族辦公室的基石
家族投資控權工具(FIHV)制度是香港吸引單一家族辦公室的旗艦計劃。該制度於2022年推出,並於2022年4月1日起的評稅年度實施,為管理跨代財富的超高淨值家族提供無與倫比的稅務效益及法律確定性。
令香港脫穎而出的核心稅務優惠
香港的家族投資控權工具制度提供全面的稅務優勢,創造引人注目的價值主張:
- 零利得稅: 合資格家族投資控權工具完全豁免香港標準利得稅稅率(法團首200萬港元利潤按8.25%徵稅,其後按16.5%徵稅)
- 無資本增值稅: 香港地域來源徵稅制度不對資產增值徵收資本增值稅
- 無遺產稅/遺產承辦稅: 財富跨代轉移免稅
- 無預扣稅: 股息及利息支付無需繳納預扣稅
- 自動適用: 符合最低要求時稅務優惠自動適用,無需繁瑣的審批程序
合資格資產及實質活動規定
要符合0%稅率資格,家族投資控權工具必須符合特定條件並在香港從事實質活動:
| 規定 | 詳情 |
|---|---|
| 最低資產管理規模 | 單一家族辦公室需持有2.4億港元 |
| 合資格資產 | 證券、期貨、衍生工具、外匯合約、存款、私人公司股份 |
| 實質活動 | 足夠的香港員工、實體辦公場地、在香港作出決策 |
| 附帶收入門檻 | 目前為5%(2024年11月優化建議中擬取消) |
2024年11月優化措施:擴大投資範疇
2024年11月,香港財經事務及庫務局發表全面諮詢文件,建議大幅優化家族投資控權工具制度。這些改變展示香港致力領先全球投資趨勢及滿足家族辦公室需求。
主要建議擴展範圍
- 虛擬及數碼資產: 納入受規管的加密貨幣及區塊鏈資產,將香港定位為「低稅率、高實質、公開歡迎受規管數碼資產的投資平台」
- 碳信用額及排放衍生工具: 支援ESG驅動的投資策略,特別是在香港交易所Core Climate平台交易的產品
- 保險連結證券: 擴展至包括巨災債券及其他香港《保險業條例》定義的保險相關工具
- 私人信貸及貸款投資: 應對全球家族辦公室投資組合中增長最快的板塊之一
- 取消5%附帶收入門檻: 重大簡化措施,惠及債券基金、信貸基金及產生收入的投資策略
應對支柱二:香港的策略豁免
香港已實施經濟合作與發展組織的BEPS 2.0支柱二框架,為年度合併收入達7.5億歐元或以上的跨國企業集團設立15%的全球最低有效稅率。然而,香港的實施包括一項關鍵豁免,以保持家族投資控權工具制度的競爭力。
投資實體豁除
對家族辦公室而言至關重要的是,投資實體及保險投資實體獲豁除於香港最低補足稅(HKMTT)的範圍之外。此豁免保留了投資主導架構的稅務中立性,這是家族辦公室運作的基本原則。若沒有此豁免條款,家族投資控權工具可能面臨支柱二規則下的意外稅務責任,從而削弱整個稅務優惠制度。
| 支柱二要素 | 香港實施情況 | 對家族辦公室的影響 |
|---|---|---|
| 全球最低稅率 | 自2025年1月1日起實施15% | 投資實體獲豁免 |
| 收入門檻 | 4年內有2年達7.5億歐元或以上 | 大部分家族辦公室低於門檻 |
| 香港最低補足稅 | 於2025年6月6日實施 | 投資實體豁除 |
新資本投資者入境計劃:移民與稅務協同效應
香港於2024年3月重新推出的新資本投資者入境計劃(新資本投資者入境計劃),與家族投資控權工具制度產生強大協同效應。自2025年3月1日起的關鍵優化措施允許由家族投資控權工具或由合資格單一家族辦公室管理的家族自有特殊目的實體持有的許可投資計入申請人的投資規定。
計劃要求及整合優勢
| 規定 | 詳情 | 家族投資控權工具整合優勢 |
|---|---|---|
| 最低投資額 | 總額3,000萬港元 | 家族投資控權工具資產可計入要求 |
| 金融資產 | 最少2,700萬港元 | 相同資產享0%稅務待遇 |
| 房地產上限 | 最多1,000萬港元 | 與家族投資控權工具投資資產分開 |
| 新資本投資者入境計劃投資組合 | 專門投放300萬港元 | 額外於家族投資控權工具資產 |
此整合帶來多項策略優勢:簡化合規(家族整合架構而非維持獨立投資組合)、稅務效益(家族投資控權工具優惠適用於符合新資本投資者入境計劃要求的資產)及營運效率(單一家族辦公室透過一個架構獲得雙重優勢)。
香港與新加坡:亞洲家族辦公室競爭
香港與新加坡作為亞洲首屈一指家族辦公室中心的競爭已顯著加劇。目前統計數字顯示,香港設有約2,700個單一家族辦公室,新加坡則有2,000多個。然而,富裕家族日益採取雙中心策略,而非選擇單一司法管轄區。
比較優勢
| 特點 | 香港 | 新加坡 |
|---|---|---|
| 稅務優惠申請 | 符合條件時自動適用 | 需要事先監管批准 |
| 本地註冊成立 | 不需要 | 強制要求 |
| 合資格項目稅率 | 0%利得稅 | 適用公司稅率 |
| 數碼資產開放程度 | 明確歡迎受規管資產 | 較保守態度 |
| 中國市場接入 | 通往內地的無與倫比門戶 | 區域性東南亞焦點 |
未來趨勢及策略考慮
1. 數碼資產領導地位及基建
香港明確擁抱受規管數碼資產,使其領先於較保守的司法管轄區。未來3至5年的預測包括為家族辦公室客戶提供服務的持牌虛擬資產交易平台擴展、發展機構級數碼資產託管解決方案,以及就去中心化金融收益及代幣空投的稅務待遇提供更多指引。
2. 大灣區整合
香港作為通往中國內地門戶的獨特地位將變得日益重要。未來發展可能包括透過股票通及債券通擴展,加強家族辦公室接入內地投資機會的機制、更清晰的跨境稅務待遇,以及開發針對大灣區機遇的專門投資產品。
3. ESG及影響力投資焦點
2024年11月建議納入碳信用額及排放衍生工具,標誌着香港認識到ESG日益重要。未來趨勢包括擴展綠色金融基建、開發影響力評估框架,以及香港作為可持續金融及綠色債券中心的增長。
4. 實質要求及合規
隨着國際稅務審查加強,實質要求可能趨於嚴格。家族辦公室應確保有足夠的香港員工作出投資決策、適合營運的實體辦公場地、定期在香港舉行董事會會議,以及妥善記錄投資理據及管治程序。
✅ 重點總結
- 香港家族投資控權工具制度對合資格交易提供0%利得稅,符合條件時自動適用
- 2024年11月優化建議擴大合資格資產範圍,涵蓋虛擬資產、碳信用額及私人信貸投資
- 投資實體獲豁除於香港支柱二實施範圍,為家族辦公室保留稅務中立性
- 與新資本投資者入境計劃整合,創造其他競爭司法管轄區無法提供的獨特移民與稅務協同效應
- 香港的2,700個單一家族辦公室與新加坡的2,000多個競爭,雙中心策略日益普遍
- 實質要求及在香港的真實經濟存在對長期可持續性仍然至關重要
- 稅務優化措施的追溯應用減少了在現行規則下設立業務的家族的時間風險
香港家族辦公室稅制已從初創計劃迅速演變為具競爭力的全球產品。憑藉其法定基礎、全面的稅務優惠及免於全球最低稅率規定的策略豁免,香港為超高淨值家族提供引人注目的主張。移民途徑與稅務效益的整合,加上香港無與倫比地接入中國內地市場,創造可持續的競爭優勢,使香港在未來數年能吸引全球家族辦公室設立的更大份額。