事業の利益の大部分を、どの国の税網からも合法的に外すことができるとしたらどうでしょうか。これは理論上の抜け穴ではなく、香港の源泉地主義税制の核心的な魅力です。何十年もの間、国際的な事業体はこの「オフショア」の地位を活用して、驚くべき税務効率を実現してきました。しかし、グローバルな税務透明性が高まる現代において、古いやり方は通用しません。現在の成功は、商業的実態と香港の厳格な法的枠組みを一致させる、正確で実質に基づいた戦略にかかっています。

源泉地主義課税：核心となる仕組みとその審査基準

香港の事業所得税（利得税）は、税務条例（IRO）第14条に基づく厳格な源泉地主義に則って課税されます。これは、香港で発生し、または香港から生じた利益のみが課税対象となることを意味します。これは、米国、中国、日本などで採用されている全世界所得課税制度とは根本的に異なります。重要な問いは、税務局（IRD）が利益の源泉地をどのように判断するかです。

源泉地判定ルール：実践的な解説

税務局の指針となる原則は、部門解釈及び実施要領第21号（DIPN 21）に詳述されています。貿易事業の場合、利益を生み出す事業活動に焦点を当てた多要素テストが行われます。単一の要素が決定的ではなく、取引全体を見て判断されます。

進化する環境：FSIE制度とグローバル最低税

受動的所得に対する従来の「オフショア」モデルは、新たな規制によって洗練されました。現代の税務計画において、これらを理解することは必須です。

1. 外国源泉所得免税（FSIE）制度

2023年と2024年の2段階で導入されたFSIE制度は、多国籍企業（MNE）を対象としています。この制度では、MNEの構成法人が香港で受け取る特定の外国源泉所得（配当、利息、譲渡益、知的財産所得）は、主に経済的実質要件を満たすなどの一定の免税条件を満たさない限り、課税対象とみなされます。

2. グローバル最低税（第2の柱）

香港は、OECDのグローバル最低税に関する法律を制定しました。2025年1月1日から施行され、連結収益が7億5,000万ユーロ以上の大規模な多国籍企業に対して15%の最低実効税率を課します。これには、国内の香港最低補足税（HKMTT）も含まれます。

重要な示唆： 対象となるグループにとって、単に香港での実効税率が低い（例：オフショア申告による）というだけでは、香港または他の管轄区域で補足税が課される可能性があります。戦略的計画は、現在、グループの全世界での実効税率を考慮に入れる必要があります。

防御可能なオフショア地位の構築：実践的なコンプライアンス

オフショア扱いを主張するには、細心の注意を払った文書化と事業設計が必要です。税務局のオフショア申告に関する質問票は、具体的な証拠を要求します。

• 実態を文書化する： 戦略的決定がどこでなされたかを示す詳細な取締役会議事録、組織図、海外スタッフの雇用契約を維持します。
• 取引フローをマッピングする： 海外の取引先を示す購入/販売契約、直接輸送を証明する船積書類、交渉がどこで行われたかを示す通信記録（メール、通話記録）など、明確な監査証跡を保持します。
• 機能と会計を分離する： 香港で行われる収益活動（例：マーケティング、品質管理）とオフショア利益要素を明確に分離し、別々に会計処理します。香港源泉部分については課税される準備をしておきます。
• 定期的な見直し： 年次レビューを実施します。経営陣が香港に移転したり、重要な契約が香港で署名されるようになった場合、オフショア地位が損なわれる可能性があります。

香港の源泉地主義システムは、国際的な事業構築における強力なツールであり続けています。しかし、その未来は、単純なタックスヘイブンと見なすことをやめ、透明性の高いグローバル環境での精査に耐えられる、真の実質を備えた事業を構築する者に属します。戦略的優位性は、もはや利益を隠すことではなく、実際の経済活動と知的に整合させることにあるのです。