想像一下，管理一個價值數以億計的全球投資組合，而你的投資收入卻無需繳納任何利得稅。對於超高淨值家族而言，這並非幻想，而是香港突破性的「家族投資控權工具」（FIHV）制度所提供的現實。隨著香港與新加坡爭奪亞洲家族辦公室樞紐的地位，香港推出了區內最具吸引力的稅務優惠方案之一。這個制度如何運作？要優化你的家族辦公室運作，你需要了解甚麼？

香港FIHV制度：家族辦公室的遊戲規則改變者

《2023年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例》於2023年5月19日生效，並追溯適用於2022年4月1日開始的課稅年度。這項立法為合資格的家族辦公室結構提供全面的利得稅豁免，徹底改變了香港在全球家族辦公室領域的地位。這是一項戰略舉措，旨在與新加坡成熟的家族辦公室制度競爭，同時應對國際稅務治理的關注。

合資格結構：雙實體框架

要獲得0%稅率，家族必須建立一個滿足特定要求的雙實體結構：

• 單一家族辦公室（SFO）： 管理實體，必須「通常在香港管理或控制」。這個靈活的標準取代了最初的「中央管理及控制」要求，提供了更大的營運彈性。
• 家族投資控權工具（FIHV）： 投資實體，可以採用多種法律形式，例如公司、合夥、信託或基金會。與SFO一樣，它也必須通常在香港管理或控制。

實質要求：不僅是文書工作

香港的FIHV制度並非為空殼公司而設。要符合資格，你必須通過具體要求展示真正的經濟實質：

管理資產規模門檻

最低2.4億港元的管理資產規模門檻，是按相關課稅年度或一個三年滾動期內指定資產的平均總值計算。這種靈活性有助家族應對市場波動。

僱傭及開支要求

實質要求確保家族辦公室在香港有真正的營運：

• 僱傭： 在香港聘用至少兩名具備適當投資管理經驗的全職合資格員工。
• 營運開支： 每年在香港產生至少200萬港元的開支，涵蓋薪金、辦公室租金、專業費用及合規成本。
• 靈活性： 這些要求可以通過外判安排予SFO來滿足。

哪些收入可享0%稅率？

FIHV制度豁免以下兩類交易所產生的應評稅利潤：

1. 合資格交易： 對指定資產的核心投資活動，包括證券、私人公司股份、期貨合約、存款、外幣及場外衍生工具。
2. 附帶交易： 來自投資活動的附帶收入（原上限為總收入5%，但2024年的諮詢文件建議取消此上限）。

與香港FSIE制度的整合

FIHV制度最強大的其中一個方面，是它與香港「外地收入豁免徵稅」（FSIE）制度的無縫整合。FSIE制度自2023年1月1日起生效，並於2024年1月擴大適用範圍，該制度一般會將某些外地來源的被動收入視為源自香港，除非符合特定條件。

FIHV自動獲FSIE制度豁除

合資格的FIHV可自動豁免於FSIE制度對以下外地來源收入的要求：

• 利息收入
• 股息
• 股份或權益的處置收益
• 其他資產的處置收益（自2024年1月起）

這意味著合資格的家族辦公室可以獲得免稅的離岸被動收入，而無需滿足FSIE制度下適用於一般納稅人的經濟實質要求。

實踐部署：你的五階段路線圖

1. 第一階段：初步評估（第1-2個月）： 評估家族財富是否達到2.4億港元門檻，審視現有結構，並聘請香港稅務顧問進行資格分析。
2. 第二階段：結構設計（第3-4個月）： 確定最佳法律形式（公司、信託、合夥），設計確保95%家族權益的擁有權結構，並制定投資政策聲明。
3. 第三階段：實體成立（第5-6個月）： 註冊成立SFO和FIHV，完成商業登記，設立香港辦公室，招聘合資格員工，並開立銀行戶口。
4. 第四階段：資產遷移（第7-12個月）： 將合資格資產轉移至FIHV結構，實施投資系統，建立管治程序，並確保達到每年200萬港元的開支要求。
5. 第五階段：持續合規（每年）： 監察管理資產規模門檻，維持實質要求，進行自我評稅報稅，並妥善記錄所有交易。

香港 vs 新加坡：家族辦公室對決

常見陷阱與風險管理

避免以下可能危及你FIHV資格的常見錯誤：

• 實質不足： 只有名義上的存在，而沒有在香港進行真正的管理及控制。
• 觸及資產門檻下限： 市場下跌導致資產跌至2.4億港元以下，而沒有足夠的緩衝。
• 交易分類不當： 投資於不合資格的資產，例如香港物業發展公司。
• 文件記錄不足： 為滿足自我評稅要求而保存的記錄不完整。

香港的FIHV制度為尋求在亞洲領先金融中心進行精細化、稅務高效財富結構規劃的超高淨值家族，帶來了一個變革性的機遇。通過將地域來源徵稅原則與針對性的豁免相結合，香港創建了一個平衡稅務優化、實質要求及國際合規標準的框架。對於擁有至少2.4億港元可投資資產的家族而言，此制度提供了引人注目的優勢：完全的利得稅豁免、全球投資組合部署自由、簡化的監管流程，以及與香港世界級金融基建的整合。成功需要周詳的規劃、真正的實質營運建立及專業的專家指導——但對於正確駕馭此制度的人來說，回報是豐厚的。