假設您的家族辦公室即將通過出售業務或退出投資實現5億港元的流動性事件。您在香港需要繳納多少稅款?答案可能令您驚訝:有可能是零。隨着超過2,700間單一家族辦公室已經成立,而政府目標於2025年前吸引多200間,香港已建立一套專為超高淨值家族應對重大資產轉移而設的複雜稅務框架。

香港稅制架構:為家族辦公室成功而建

香港的稅制運作方式與大多數司法管轄區截然不同。香港並非對全球收入徵稅,而是遵循地域來源原則——只有在香港產生或得自香港的利潤才須繳納利得稅。這項區別在業務出售、首次公開招股或主要資產處置等流動性事件中尤其重要。

黃金法則:無資本增值稅

香港在流動性事件方面的最大優勢是完全不徵收資本增值稅。無論您的家族辦公室出售私人公司股份、退出創投投資或處置金融工具,均無須繳納資本增值稅。這項零稅率環境涵蓋:

• 出售上市及非上市公司的股權
• 處置投資組合及金融資產
• 退出私募股權及創投投資
• 二級市場交易(須符合不構成營商的條件)

了解外地收入豁免徵稅制度

外地收入豁免徵稅制度自2023年1月生效並於2024年1月擴展,引入了重要考慮因素。根據外地收入豁免徵稅制度的規定,四類離岸收入——利息、股息、股權處置收益及知識產權收入——如由跨國企業實體在香港收取,將被視為香港來源收入。2024年的擴展現已包括所有類型財產的處置收益,而非僅限股權。

家族投資控權工具制度:您的0%稅務方案

透過《2023年稅務(修訂)(家族投資控權工具的稅務寬減)條例》引入的家族投資控權工具制度,是香港在家族辦公室稅務方面最重大的發展。此框架為由單一家族辦公室管理的實體的合資格收入提供0%利得稅豁免。

合資格要求:四大支柱

要享受家族投資控權工具制度的稅務優惠,您的家族辦公室必須符合特定的營運及架構要求:

合資格交易及收入

家族投資控權工具制度為從合資格交易及附帶交易賺取的應評稅利潤提供稅務豁免。合資格交易包括收購、持有及處置指明資產,例如:

• 上市及非上市公司的證券
• 私人公司的股權
• 債務證券及債券
• 用於對沖的外匯合約及衍生工具
• 集體投資計劃的權益

策略性延稅機制:時機就是一切

除了永久豁免外,香港還提供多項延遲稅務負擔的機制,為家族在過渡期間提供關鍵的流動資金及規劃靈活性。

暫繳稅暫緩繳付:您的現金流生命線

香港的暫繳稅制度要求納稅人根據上一年的實際收入繳付本年度估計收入的稅款。然而,當情況改變時,暫緩繳付機制允許延遲繳稅。

集團內部轉讓延遲寬免

作為自2024年1月生效的經優化外地收入豁免徵稅制度的一部分引入的集團內部轉讓延遲寬免,解決了企業重組及流動性事件籌備中的關鍵挑戰。此寬免允許相聯實體轉讓財產而不會立即引發處置收益的課稅。

針對特定流動性事件優化策略

首次公開招股(IPO)

當家族控制的業務進行首次公開招股時,審慎的稅務規劃可在促進向公眾市場過渡的同時保存財富:

1. 上市前重組: 利用集團內部轉讓寬免,在首次公開招股前透過家族投資控權工具架構整合擁有權
2. 鎖定期策略: 安排架構以維持家族投資控權工具資格所需的足夠擁有權百分比
3. 股息規劃: 合資格家族投資控權工具所收取的上市後股息收入可享0%稅率

私募股權及策略性收購

對於向私募股權公司或策略買家出售業務的家族:

• 資產與股份出售: 雖然香港不對股份處置課稅,但須考慮買方偏好及跨境影響
• 盈利目標安排: 安排遞延代價的架構,以配合家族投資控權工具的資格要求
• 再投資規劃: 維持2.4億港元資產管理規模門檻,以持續符合家族投資控權工具資格

合規與實施:做對事情

家族投資控權工具制度以自我評稅為基礎運作,無須預先批核。符合資格的家族辦公室直接在年度報稅表中應用優惠,但這種簡化伴隨着責任。

必要文件要求

保存全面記錄以證明符合所有資格標準:

• 證明家族實益權益門檻的擁有權結構文件
• 合資格僱員的僱傭記錄,包括合約及工作許可證
• 證明每年200萬港元開支要求的財務記錄
• 支持2.4億港元資產管理規模門檻的資產估值報告
• 證明在香港行使中央管理及控制的董事會會議記錄

跨境考慮因素

家族辦公室很少獨立於全球稅制運作。香港的稅務優惠必須與其他司法管轄區的義務協調:

實際實施路線圖

對於考慮為即將發生的流動性事件採用香港稅務策略的家族,請遵循以下系統化方法:

1. 第一階段:評估(事件前3至6個月): 聘請香港稅務顧問、模擬稅務影響、根據預計資產管理規模評估家族投資控權工具資格
2. 第二階段:架構實施(事件前2至4個月): 成立家族投資控權工具及單一家族辦公室實體、聘請合資格專業人員、利用集團內部寬免實施轉讓
3. 第三階段:交易執行: 透過稅務優化架構執行、保存全面文件
4. 第四階段:交易後合規: 部署所得款項以維持家族投資控權工具標準、提交自我評稅的報稅表、監察監管發展

香港的家族辦公室稅務框架代表全球最複雜的流動性事件管理制度之一。透過結合永久豁免與策略性延稅機制,它使家族能夠在保持營運靈活性的同時跨代保存財富。成功的關鍵在於及早規劃、建立真正的實質及嚴謹的合規——將可能成為重大稅務負擔的事項轉化為跨代財富保存的策略優勢。