為您的控股公司選擇落戶香港還是中國內地，不僅僅是比較稅率高低，更是為您的商業策略選擇合適的稅務制度。香港的地域來源徵稅原則與內地的全球徵稅體系，將直接影響從股息匯回、資本增值處理到整體稅務合規的方方面面。這份全面指南將剖析2024-25年度的最新稅務環境，助您根據跨境業務及長遠發展目標，作出明智的選擇。

核心稅制：地域來源 vs. 全球徵稅

香港與中國內地最根本的分別在於其稅務哲學。香港實行地域來源徵稅原則，即只對源自香港的利潤徵稅。一般情況下，源自香港以外的收入無須在香港課稅，這對於擁有國際業務的控股公司而言極具吸引力。此制度為專注於資本增值及國際投資的企業提供了清晰度和可預測性。

相比之下，中國內地對居民企業採用全球徵稅制度。中國內地公司須就其全球收入繳稅，但可透過外國稅收抵免來緩解雙重徵稅問題。此制度要求企業進行更全面的稅務規劃和合規工作，尤其對擁有重大國際業務的企業而言。

香港FSIE制度的要求

要享受香港對外地收入的豁免待遇，公司必須證明：

• 經濟實質： 在香港擁有足夠的僱員、營運開支及實體處所
• 合資格活動： 收入必須源自真實的業務活動
• 文件紀錄： 為所有交易備存妥善的紀錄及證明文件

企業稅率及優惠政策比較

表面稅率只是一個起點，實際稅務負擔取決於可適用的優惠政策。以下是兩地在2024-25年度的比較：

股息匯回及預扣稅

利潤匯回的效率對控股結構至關重要。股息適用的預扣稅率，直接影響母公司最終可獲得的淨現金流。

對控股結構的策略啟示

這種預扣稅差異創造了策略性機遇：

1. 香港作為區域樞紐： 利用香港以5%的預扣稅率（持股25%或以上）接收來自中國內地的股息，然後以0%的預扣稅率從香港分派給最終股東。
2. 直接投資考量： 對於未達到25%持股門檻的投資，需評估從中國內地直接匯出股息需繳付10%預扣稅，是否仍值得使用香港作為中介。
3. 注意「協定濫用」： 確保香港實體具備足夠的經濟實質，以享受稅收協定優惠稅率，並避免受到反避稅規則的挑戰。

資本增值處理：關鍵差異

資本增值的稅務處理是兩地最顯著的差異之一，對退出策略及投資持有期有重大影響。

全面性避免雙重課稅協定網絡

能否享受優惠的稅收協定，對跨境稅務效率影響深遠。兩地提供了各具策略優勢的協定網絡。

常設機構的保護

稅收協定透過「常設機構」的定義提供關鍵保護：

• 香港稅收協定： 提供的常設機構定義通常比本地法例更狹窄，保護企業免於意外的稅務風險。
• 中國內地稅收協定： 提供類似保護，但需謹慎監察可能構成常設機構的活動。
• 跨境規劃： 利用稅收協定條款來規劃業務運作，避免在任何一方觸發常設機構稅務責任。

合規及行政考量

除了稅率，實際的合規要求亦會顯著影響營運成本及複雜性。

未來趨勢及全球稅務發展

兩地均在適應將影響未來控股結構的全球稅務改革。

全球最低稅（第二支柱）

香港已通過相關法例，將於2025年1月1日生效：

• 適用對象： 年度收入達7.5億歐元或以上的跨國企業集團
• 最低稅率： 15%有效稅率
• 包括： 收入納入規則（IIR）及香港最低補足稅（HKMTT）
• 影響： 可能影響香港對大型跨國企業的稅務競爭力

中國內地稅務現代化

中國內地持續推進稅務系統現代化，重點包括：

• 數字化稅務： 加強數據分析及電子發票應用
• 轉讓定價： 更嚴格的文檔及實質性要求
• 反避稅： 擴大一般反避稅規則及受益所有人規則的應用

為您的控股結構選擇香港還是中國內地，需要在即時稅務效益與長遠策略目標之間取得平衡。香港的地域來源稅制及資本增值豁免，使其成為投資控股及區域總部的理想選擇；而中國內地廣泛的稅收協定網絡及行業優惠政策，則對深度融入內地市場的企業更為有利。最優選擇取決於您的具體業務活動、股權結構及發展計劃。隨著全球稅務標準不斷演變，在您選擇的司法管轄區維持足夠的經濟實質及合規水平，對於保持稅務效率將愈發重要。