理解香港股票從價印花稅與定額印花稅
📋 重點速覽
- 現行稅率: 股票轉讓每方0.1%(總共0.2%),自2023年11月17日起生效
- 稅率下調: 由每方0.13%調低至0.1%,回復至2021年8月前水平
- 印花稅類型: 成交單據採用從價印花稅(按比例計算);某些轉讓採用定額印花稅
- 計算基準: 以付出代價或股票市值兩者中較高者為準
- 管理機構: 稅務局;在交易所買賣股票由經紀代收
- 繳付時限: 香港交易於2日內;離岸交易於30日內
您知道嗎?每當您買賣香港股票時,都需要繳付交易稅,這會直接影響您的投資回報。香港的股票轉讓印花稅制度是本港資本市場的重要組成部分,影響所有投資者,由散戶以至機構投資者均受影響。本全面指南將詳細解析從價印花稅與定額印花稅之間的基本差異,說明近期的監管改革,並揭示可為您節省數以千計投資成本的實務考慮事項。
何謂香港股票印花稅?
印花稅是就涉及香港股票轉讓的文書及交易徵收的稅項。根據《印花稅條例》(第117章),該等費用歸入附表1第2項(香港股票),有別於涵蓋不動產交易的第1項。這項區分相當重要,因為兩者適用不同的規則、稅率及管理程序。
印花稅適用於:
- 在香港聯合交易所(聯交所)上市的股份及有價證券
- 單位信託基金單位
- 認購或獲分配股票的權利
- 交易中買賣雙方均須繳付(共同責任)
從價印花稅與定額印花稅:了解核心概念
從價印花稅:按比例計算方法
從價(拉丁文「按價值計算」之意)印花稅是按交易價值的百分比計算。這是香港股票轉讓的主要方法,確保稅負按交易規模成比例分配。
主要特點:
- 按百分比稅率應用於代價或市值計算
- 隨交易規模自動調整
- 適用於買賣香港股票的成交單據
- 現行稅率:買賣雙方各0.1%(總共0.2%)
- 公平原則:較大交易按比例繳付較高印花稅
定額印花稅:劃一收費模式
定額印花稅是預先釐定的固定金額,不論交易價值多少均維持不變。此方法用於特定類型的股票轉讓,在該等情況下按百分比徵稅並不適當。
主要特點:
- 設定金額(例如5港元),不論價值高低
- 不會隨交易規模增減
- 適用於自願產權處置及某些其他轉讓
- 簡便:無需計算
- 行政效率:適用於低價值或非商業性轉讓
第2項類別:股票轉讓印花稅的四種類型
《印花稅條例》附表1第2項將香港股票印花稅劃分為四個不同子類別,各有不同規則:
| 第2項類別 | 描述 | 印花稅類型 | 現行稅率 |
|---|---|---|---|
| 第2(1)項 | 買賣香港股票的成交單據 | 從價印花稅 | 賣出及買入單據各0.1% |
| 第2(2)項 | 有關莊家業務的成交單據 | 特別條文 | 莊家專屬稅率 |
| 第2(3)項 | 作為生時自願產權處置的轉讓 | 混合制 | 5港元 + 股票價值的0.2% |
| 第2(4)項 | 任何其他種類的轉讓 | 定額印花稅 | 5港元 |
現行印花稅率:您今天需要繳付的稅項
香港政府透過《2023年印花稅(修訂)(股票轉讓)條例草案》調低股票轉讓印花稅率,該草案於2023年11月15日獲立法會通過,並於2023年11月17日生效。實施這項調低是為了提升香港作為金融中心的競爭力,並降低投資者的交易成本。
| 期間 | 每方稅率 | 總交易稅率 | 背景 |
|---|---|---|---|
| 2021年8月1日前 | 0.1% | 0.2% | 歷史基準稅率 |
| 2021年8月1日至2023年11月16日 | 0.13% | 0.26% | 調高稅率期間 |
| 2023年11月17日至今 | 0.1% | 0.2% | 現行稅率(回復至2021年前水平) |
印花稅如何計算:實際例子
計算方法
就成交單據(第2(1)項)而言,印花稅按以下兩者中較高者計算:
- 付出的代價(實際交易金額)
- 轉讓時股票的市值
這種雙重基準方法防止透過人為壓低申報代價來逃避印花稅,並確保稅務局徵收能反映真實經濟價值的印花稅。
實務計算例子
例子1:一般港元股票交易
情況: 購入10,000股,每股10港元
- 總代價: 10,000 × 10港元 = 100,000港元
- 買方印花稅: 100,000港元 × 0.1% = 100港元
- 賣方印花稅: 100,000港元 × 0.1% = 100港元
- 總印花稅: 100,000港元 × 0.2% = 200港元
- 其他費用: 賣方繳付5港元轉讓契據印花稅;買方繳付2.50港元過戶費
例子2:大型機構交易
情況: 購入1,000,000股,每股50港元
- 總代價: 1,000,000 × 50港元 = 50,000,000港元
- 買方印花稅: 50,000,000港元 × 0.1% = 50,000港元
- 賣方印花稅: 50,000,000港元 × 0.1% = 50,000港元
- 總印花稅: 50,000,000港元 × 0.2% = 100,000港元
- 較舊稅率(0.26%)節省: 130,000港元 – 100,000港元 = 節省30,000港元
例子3:自願產權處置(饋贈轉讓)
情況: 將價值500,000港元的股份贈予家庭成員
- 股票市值: 500,000港元
- 定額部分: 5港元
- 從價部分: 500,000港元 × 0.2% = 1,000港元
- 總印花稅(第2(3)項): 5港元 + 1,000港元 = 1,005港元
注意: 自願產權處置採用混合計算,結合定額及從價兩部分,而從價稅率較高(0.2%而非每方0.1%)。
成交單據及經紀管理:實務運作方式
何謂成交單據?
成交單據是由股票經紀發出的正式文件,確認已執行股票交易。它具有以下作用:
- 交易的法律證據
- 徵收印花稅的文書
- 交易詳情的記錄(數量、價格、日期、各方)
- 稅務及會計用途的文件
經紀在印花稅徵收中的角色
就透過香港聯合交易所(聯交所)執行的交易而言,股票經紀獲印花稅署署長授權:
- 擬備成交單據,供買賣雙方使用
- 根據交易價值計算印花稅
- 於交易交收時向客戶收取印花稅
- 透過聯交所向稅務局繳交已收取的印花稅
- 為成交單據加蓋印花,證明已繳付印花稅
| 交易地點 | 加蓋印花限期 | 責任 |
|---|---|---|
| 香港(聯交所買賣) | 交易完成後2日內 | 股票經紀(自動) |
| 香港以外 | 交易完成後30日內 | 買賣雙方(如無代理) |
| 私人轉讓 | 視乎文書類型而定 | 交易各方 |
比較:股票印花稅與物業印花稅
雖然兩者均受《印花稅條例》規管,但股票及物業印花稅存在重大差異:
| 方面 | 股票印花稅(第2項) | 物業印花稅(第1項) |
|---|---|---|
| 稅率類型 | 劃一從價稅率(每方0.1%) | 累進稅率(100港元至4.25%) |
| 繳稅人 | 買賣雙方平均分擔 | 主要由買方繳付 |
| 收取方法 | 經紀自動處理 | 須向稅務局人手提交 |
| 稅率結構 | 不論價值高低,採用單一稅率 | 按物業價值分級 |
| 近期變動 | 2023年11月調低(0.13%降至0.1%) | 2024年2月調低(取消買家印花稅/額外印花稅/非香港永久性居民買家印花稅) |
| 市場影響 | 影響交易成本及流動性 | 對可負擔性有重大影響 |
| 豁免 | 集團內部轉讓(第45條) | 有限度豁免 |
豁免及寬免條文:如何降低印花稅
第45條:相聯法人團體
《印花稅條例》第45條為集團內部股票轉讓提供重大寬免。相聯公司之間的轉讓可獲豁免印花稅,涵蓋:
- 香港股票轉讓成交單據(第2(1)項)
- 股票自願產權處置(第2(3)項)
- 不動產轉易契(第1項)
相聯法人團體的定義為:
- 控股公司與附屬公司關係(持股90%或以上)
- 同一控股公司的兩間或以上附屬公司
- 符合法定測試的共同控制公司
近期稅率變動及政策背景
2023年11月調低稅率
行政長官李家超於2023年10月25日發表的《2023年施政報告》中宣布將股票轉讓印花稅由每方0.13%降至0.1%。立法會於2023年11月15日通過修訂,並自2023年11月17日起生效。
政策目標:
- 提升交易量: 降低交易成本以刺激市場活動
- 增強競爭力: 較諸區內交易所提升香港吸引力
- 回應市場意見: 處理商界對成本負擔的關注
- 支持經濟復蘇: 在經濟環境充滿挑戰時刺激資本市場
- 回復歷史稅率: 恢復被視為適當的2021年8月前水平
對不同投資者類型的實務影響
散戶投資者
- 節省成本: 每項交易的印花稅成本減少23%
- 簡化合規: 經紀自動處理所有印花稅事宜
- 透明度: 成交單據清楚顯示印花稅
- 規劃考慮: 對於活躍交易者仍然重要(多次交易累計)
機構投資者
- 大幅節省: 大量交易從稅率調低中顯著受惠
- 豁免機會: 探索集團內部轉讓的第45條寬免
- 跨境考慮: 比較各市場的總交易成本
- 稅務安排: 優化持股架構以減低印花稅
✅ 重點總結
- 從價印花稅(按比例計算)是香港股票轉讓的主要方法,每方稅率為0.1%,而定額印花稅(劃一收費)則適用於特定轉讓類型,如自願產權處置及其他轉讓。
- 現行總稅率為0.2%(買方0.1% + 賣方0.1%),自2023年11月17日起生效,較之前的0.26%稅率減少23%,回復至2021年8月前水平。
- 印花稅按付出代價或市值兩者中較高者計算,貨幣兌換採用金管局匯率,小數進位至最接近的港元。
- 股票經紀處理行政事宜,就聯交所買賣股票自動擬備及加蓋成交單據印花、向客戶收取印花稅並繳交稅務局,確保投資者無縫合規。
- 《印花稅條例》附表1第2項類別區分成交單據(從價)、自願產權處置(混合制,定額加從價)及其他轉讓(定額),各有不同稅率及規則。
- 第45條豁免為相聯法人團體提供重大寬免,允許集團內部股票轉讓毋須繳付印花稅,促進符合稅務效益的企業重組。
- 罰則適用於逾期加蓋印花,而未加蓋印花的文件在香港法院不獲接納為證據,因此必須遵守聯交所交易2日及離岸交易30日的限期。
- 股票與物業印花稅屬不同制度,採用不同稅率結構(劃一與累進)、繳稅人(共同與主要由買方)及行政程序(自動與人手),切勿混淆兩者。