Details of new tax exemptions for family office structures in Hong Kong

想像一下，管理家族投資組合時，所有合資格利潤均可享完全免稅。這正是香港透過其「家族投資控權工具」（FIHV）制度所提供的優勢——這項策略性舉措，已將香港定位為亞洲超高淨值家族的首選目的地。隨著超過2,700個家族辦公室已在港設立，預計2025年將再有數百家進駐，香港的零稅框架正在重塑全球財富管理格局。

香港家族辦公室革命：為何是現在？

香港正積極展開吸引家族辦公室的競賽，直接與新加坡及其他全球財富中心競爭。2023年5月19日通過的《2023年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例》，為單一家族辦公室（SFO）創建了一個專屬的稅務制度，提供了前所未有的確定性和清晰度。此制度最吸引之處在於其追溯適用性，自2022/23課稅年度起生效，讓家族能即時就合資格投資利潤享有稅務豁免。

三大支柱結構

這項稅務寬減制度涵蓋三種不同但相互關聯的實體類型，各自在家族財富結構中擔當特定功能：

五大不可妥協的資格準則

要解鎖0%稅率，家族辦公室必須滿足五項嚴格準則，旨在確保具備真實的經濟實質及妥善的管治。這些要求符合國際稅務標準，同時提供清晰的合規指引。

1. 擁有權結構：家族持有

擁有權要求確保FIHV真正服務家族利益，而非作為商業投資基金運作：

2. 最低資產門檻：2.4億港元關口

2.4億港元（約3,080萬美元）的門檻確保制度針對真正的家族辦公室，而非較小型的投資工具：

• 綜合計算： 根據FIHV基期結束時《稅務條例》附表16C所指明資產的資產淨值（NAV）計算。
• 市場波動緩衝： 若資產淨值跌至2.4億港元以下，只要在緊接的前兩個年度中任何一年符合門檻，仍會被視為已滿足要求。
• 實際影響： 暫時性的市場下跌不會自動令已設立的家族辦公室喪失資格。

3. 實質活動要求：須具備真實存在

香港要求真實的經濟實質，而非紙上合規。實質活動要求有兩項強制性組成部分：

重要靈活性： 允許外判予合資格的SFO，讓SFO代表FIHV執行核心收入產生活動。然而，這不能被用作規避實質活動要求——僱員數目及開支水平仍須與所執行的核心收入產生活動相稱。

4. 合資格交易：附表16C資產

0%稅率僅適用於涉及《稅務條例》附表16C所指明類別資產的交易。這些資產包括：

• 證券： 股份、股額及債權證（包括私人公司證券）
• 債券： 政府及公司債券
• 期貨合約及交易所買賣商品
• 外匯合約及外幣
• 存款及場外交易（OTC）衍生產品

5. 5%附帶收入門檻（可能即將改變）

家族辦公室偶爾會進行非合資格資產的交易。現行制度允許附帶交易同樣享有稅務豁免，但須受嚴格門檻限制：

2024-25年度優化提示： 財經事務及庫務局（FSTB）已建議完全取消5%的門檻，這將為家族辦公室管理其投資組合提供更大靈活性。此項更改目前正在諮詢中，預計很快會實施。

簡化申請：自我評估的優勢

香港最吸引的特點之一是其簡化的合規流程。與許多需要預先批准的司法管轄區不同，香港採用自我評估機制：

1. 無需預先批准： 家族辦公室在申索稅務寬減前，無需獲得稅務局的單獨批准。
2. 直接於報稅表申索： 只需在每年提交的利得稅報稅表中申索稅務寬減。
3. 自我聲明： 須附上一份聲明，確認所有合資格條件均已滿足。
4. 保存文件紀錄： 保存全面的紀錄以支持你的資格聲稱。

2024-2025年度優化：保持領先優勢

香港持續優化其家族辦公室制度以保持競爭力。2024年11月的諮詢文件概述了多項重要的建議更改：

虛擬資產：數碼前沿

納入虛擬資產是一項重大演進。香港已為虛擬資產交易平台建立了雙重牌照制度，並由證券及期貨事務監察委員會監管。目前，家族可透過私人公司持有加密貨幣，當FIHV收購這些公司的股份時，便可符合稅務寬減資格。建議的直接納入將消除此結構性要求。

香港與競爭對手的比較：策略性優勢

香港提供多項獨特優勢，使其有別於其他家族辦公室司法管轄區：

• 無本地投資要求： 與某些司法管轄區不同，香港沒有要求在本地投資的規定——享有完全的全球投資自由。
• 普通法體系： 為國際家族（尤其是來自英聯邦國家的家族）提供熟悉的法律框架。
• 資金自由： 無外匯管制，資金自由流動。
• 中國門戶： 擁有通往中國內地市場及投資機會的無可比擬途徑。
• 廣泛的協定網絡： 與超過45個稅務管轄區（包括中國內地、新加坡、英國及日本）簽訂了全面性避免雙重課稅協定。

實際執行清單

在申索FIHV稅務寬減前，請確保你能核對以下所有項目：

香港的家族辦公室稅務寬減，是當今最具策略性的財富管理機遇之一。透過結合零稅環境、全球投資自由、普通法體系的確定性以及通往中國的門戶優勢，香港為尋求跨代保存及增長財富的家族提供了一個極具吸引力的方案。隨著制度持續演進，納入數碼資產並減輕合規負擔，現在正是評估你的家族辦公室結構能否受惠於香港競爭優勢的理想時機。