홍콩의 합병 및 인수 A St에 대한 세금 영향

홍콩 M&A 거래에서 가치를 창출하는 열쇠가 가격뿐만 아니라 세금 구조 자체에 있다면 어떨까요? 인수를 마무리했는데 국세청(IRD)이 거래에 이의를 제기하고, 역사적 손실을 인정하지 않거나, 예상치 못한 인지세 부채를 부과하도록 한다고 상상해 보십시오. 단순하고 낮은 세금 체제로 알려진 홍콩의 명성 이면에는 내국세입조례(IRO)가 적용되는 미묘한 체계가 있습니다. 영토 소싱부터 조건부 구제까지 이러한 규칙을 전략적으로 탐색하는 것이 성공적인 거래와 비용이 많이 드는 감독을 구분하는 기준입니다.

홍콩의 조세 환경: 전략적 도구로서의 영토

홍콩에서 발생한 이익에만 과세하는 홍콩의 영토세 제도는 M&A에 있어 양날의 검입니다. 이는 세금 효율적인 국경 간 구조화를 위한 기회를 창출하는 동시에 엄격한 실체도 요구합니다. 일반적인 함정은 역외 보유 차량을 사용하면 홍콩 세금으로부터 거래가 자동으로 보호된다고 가정하는 것입니다. IRD는 거래의 경제적 현실을 살펴보기 위해 "무역 배지" 분석을 적용하여 그러한 구조가 조세 회피 이상의 상업적 실체를 가지고 있는지 여부를 적극적으로 조사합니다.

기초적인 선택: 자산 거래 vs. 주식 거래

초기 구조화 결정은 전체 거래에 대한 세금 궤적을 설정합니다. 각 경로는 세금 기준, 책임 및 관세 비용에 대해 뚜렷한 영향을 미칩니다.

인지세 탐색: 침묵의 거래 비용

인지세는 홍콩 M&A 거래에서 가장 즉각적이고 영향력이 큰 세금 비용인 경우가 많습니다. 이는 실제 대가 또는 자산의 시장 가치 중 더 높은 기준으로 계산되므로 과소평가될 여지가 없습니다. 2024년 2월 '냉방대책' 의무가 모두 폐지되면서 풍경이 크게 바뀌었다.

조건부 구제 및 재구성의 함정

홍콩은 그룹 재편성을 위한 특정 세금 감면을 제공하지만(IRO 섹션 13E, 13F, 13G 등에 따라) 자동으로 적용되지는 않습니다. 그들은 거래가 주로 세금 회피를 위한 것이 아니라 진정한 상업적 이유로 수행되도록 요구합니다. 이러한 조건을 충족하지 못하면 간주 이익에 대해 상당한 세금 부담이 발생할 수 있습니다.

글로벌 맥락: BEPS, 두 번째 원칙, 국경을 넘는 뉘앙스

홍콩 M&A는 더 이상 진공 상태에서 운영되지 않습니다. 매입자는 자국 관할권의 역외 조세 규정과 글로벌 개혁을 고려해야 합니다.

• 글로벌 최소세(두 번째 요소): 홍콩은 2025년 1월 1일부터 15% 글로벌 최소세 제도를 제정했습니다. 이는 통합 수익이 7억 5천만 유로 이상인 다국적 그룹에 적용됩니다. 인수는 그룹을 범위에 포함시키거나 유효 세율 계산에 영향을 주어 거래 가치 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 국경을 넘는 함정: 홍콩 회사의 미국 구매자는 대상의 활동이 미국 세금 연계를 생성할 수 있는지 평가해야 합니다. 마찬가지로, 중국 본토 모회사는 홍콩 자회사의 해외 소득이 중국에서 과세 대상이 될 수 있는 중국의 CFC(통제 외국 기업) 규정을 고려해야 합니다.
• 실질이 왕입니다: FSIE 체제와 글로벌 표준 모두 홍콩에서 실질적인 경제적 실질(사람, 건물, 지출)을 요구합니다. '황동판' 고정 구조물은 위험도가 높습니다.

거래 아키텍처의 가치 동인으로서의 세금

가장 정교한 플레이어는 처음부터 세금 전략을 상업 거래에 통합합니다. 이는 규정 준수를 넘어 적극적인 가치 창출로 이어집니다.

홍콩의 경쟁이 치열한 M&A 분야에서 세금 체계에 대한 깊은 이해는 더 이상 백오피스 기능이 아니라 거래 전략의 핵심 구성 요소입니다. 내국세 조례를 제약이 아닌 설계 매개변수로 취급함으로써 인수자는 숨겨진 가치를 발굴하고, 예상치 못한 위험을 완화하며, 강력하고 효율적이며 지속 가능한 거래를 구조화할 수 있습니다.