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了解香港的税收框架：无 CFC 规则，但 FSIE 至关重要

香港与许多国际管辖区截然不同，并未实施传统的受控外国公司（CFC）规则。这使香港与爱尔兰和捷克共和国一样，成为少数没有通过受控境外子公司对赚取的被动境外收入征税的 CFC 立法的主要金融中心之一。

然而，这并不意味着香港缺乏应对税基侵蚀和利润转移（BEPS）问题的机制。为应对国际压力，尤其是来自欧盟的压力，香港实施了外源收入豁免（FSIE）制度，自 2023 年 1 月 1 日起生效，并于 2024 年 1 月 1 日进行了重大优化。

欧盟的催化作用：香港改革税收制度的原因

2021年10月，香港被列入欧洲联盟税务不合作管辖区名单的附录二（Annex II）。这意味着香港受到了监控，若不实施改革则可能被列入黑名单。外地来源收入豁免（FSIE）制度是香港在维持其地域来源征税原则的同时，展现符合国际税务标准所作出的回应。

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FSIE 制度：香港的受控外国公司（CFC）替代框架

虽然从严格意义上讲并非 CFC 规则，但 FSIE 制度对在香港营运的跨国企业（MNE）实体所收取的境外被动收入产生了类似 CFC 的征税效果。

谁受 FSIE 规则约束？

FSIE 制度仅适用于跨国企业实体，其定义为：

• 属于跨国企业集团一部分的实体或人士（个人除外）
• 包括作为跨国企业集团组成部分的香港居民公司、合伙企业及信托
• 亦包括属于跨国企业集团一部分的境外实体在香港的常设机构（PE）

跨国企业集团定义：包含至少一个非位于或非设立于该集团最终母实体所在管辖区的实体或常设机构的集团。

重要豁免范围：

• 没有境外组成部分或常设机构的纯香港本地公司不受 FSIE 约束
• 个人予以豁免
• 不属于跨国企业集团的本地公司予以豁免

会计合并：控制权测试

FSIE 制度采用了经合组织（OECD）全球反税基侵蚀（GloBE）规则中的定义。确定跨国企业集团成员资格的主导原则遵循会计合并规则：

• 如果会计准则要求将财务业绩按逐行合并方式计入合并财务报表，则该实体属于该集团的一部分
• 仅基于规模、重要性或持有待售状态的排除并不否定该实体的集团成员资格
• 若根据适用的会计准则（如《香港财务报告准则》）无需进行合并，则不适用 FSIE 制度

这种方法意味着，持有境外实体多项少数权益（根据公认会计原则无需合并报表）的香港公司将不受FSIE机制的管辖。

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涵盖收入：FSIE机制下的征税对象

FSIE机制针对四类特定的外地来源被动收入：

关键时间节点：“在香港收取”要求

外地来源收入在同时满足以下两项条件时须根据FSIE征税：

1. 跨国企业实体应计该收入，且
2. 该实体在香港收取该收入

如果在应计年度符合豁免要求，该收入将继续予以豁免。如果不符合豁免要求，则该收入将在其在香港收取的年度征税。

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豁免途径：避免FSIE征税的三种途径

1. 经济实质要求（ESR）

经济实质要求（ESR）是股息、利息和处置收益的主要豁免途径。它要求证明在香港发生实质性经济活动。

适用于非单纯股权持有实体

在香港要求的活动：

• 就相关资产作出必要的战略决策
• 管理资产并承担主要风险
• 聘用足够数量的合格雇员
• 发生与活动相称的营运开支

战略决策示例：

• 关于持有和出售股权的决策
• 风险计算与评估
• 审查或修改融资安排
• 在香港记录这些决策的董事会会议纪要

适用于单纯股权持有实体（PEHE）

单纯股权持有实体定义为满足以下条件的实体：

• 仅持有其他实体的股权权益
• 仅赚取股息、处置收益以及与收购、持有或出售股权权益相关的附带收入（例如股息账户的银行利息）
• 不从事其他商业活动

单纯股权持有实体（PEHE）的简化经济实质要求：

• 持有并管理在其他实体的股权投资
• 遵守香港公司法的申报要求
• 在香港拥有充足的人力资源和营运场所来管理股权投资
• 允许将管理活动外包（前提是在香港进行）

警告：导致丧失单纯股权持有实体（PEHE）资格的活动

• 向被投资实体提供无息贷款
• 将结余资金借贷给集团财务公司
• 参与资金池安排以赚取利息
• 提供股东贷款（无论是否计息）均可能影响单纯股权持有实体（PEHE）的资格

2. 参股豁免

作为经济实质要求（ESR）的替代方案，仅适用于境外来源的股息和处置收益。

战略优势：参股免税提供了明确、客观的测试标准，无需证明经济实质，因而对控股公司架构极具吸引力。

3. 关联度要求（仅限知识产权收入）

对于源自境外的知识产权收入，仅适用关联度要求——经济实质要求（ESR）和参股免税均不适用。

合资格知识产权资产：

• 专利
• 功能上等同于专利的知识产权资产（例如受版权保护的软件）
• 不包括：营销相关的知识产权（商标、版权）

关联比例公式：

免税部分 = (合资格研发支出 ÷ 整体支出) × 知识产权收入

关联比例采用研发支出作为实质经济活动的替代指标，以确保收入与价值创造之间存在直接联系。该方法与经合组织（OECD）BEPS行动计划5的指引保持一致。

关键点：知识产权收入中仅对应于自主开展的合资格研发的部分方可享受免税。外购或外包研发将降低免税比例。

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FSIE 2.0：自2024年1月1日起生效的重大拓展

为应对欧盟最新指引，于2023年12月8日颁布的《2023年税务（修订）（外地处置收益征税）条例》大幅拓展了FSIE机制的适用范围。

拓展处置收益的覆盖范围

原FSIE（2023年）：仅涵盖处置股权权益所得收益

FSIE 2.0（2024年起）：涵盖处置所有类型资产所得收益：

• 动产
• 不动产（房地产）
• 股权权益
• 债务工具
• 知识产权
• 任何其他资产

新增交易商豁免

FSIE 2.0 对从事交易活动的企业引入了一项有价值的豁免：

交易商定义：在其实体日常业务过程中出售或要约出售财产的实体。

交易商豁免适用于：

• 处置非知识产权资产（包括股权权益）所得的离岸收益
• 源自或附带于该香港跨国企业实体作为交易商的业务所得收益

战略意义：贸易/交易公司无需满足经济实质要求（ESR）即可享受免税待遇，从而使香港成为极具吸引力的区域贸易中心。

集团内部转让宽免

FSIE 2.0 针对关联实体之间的财产转让引入了递延纳税规定：

• 集团内部转让的处置收益不会立即被征税
• 税款将递延至该财产脱离集团时征收
• 须遵守具体的反避税规则

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BEPS 2.0 第二支柱：全球最低税维度

香港对 BEPS 2.0 第二支柱的实施为税收格局增添了另一个维度，尽管它与 FSIE 制度独立运作。

立法现状

香港立法会于 2025 年 5 月 28 日通过了《2024 年税务（修订）（跨国企业集团最低税）条例草案》，实施内容包括：

• 收入纳入规则（IIR）：自 2025 年 1 月 1 日或之后开始的财政年度生效
• 香港最低补足税（HKMTT）：自 2025 年 1 月 1 日或之后开始的财政年度生效
• 低税利润规则（UTPR）：将于稍后阶段实施

适用范围与门槛

豁免实体

• 政府实体
• 国际组织
• 非营利组织
• 养老基金
• 投资基金或房地产基金（作为最终母实体）

申报要求和截止日期

补足税通知：

• 财政年度结束后 6 个月内提交
• 通知税务局（IRD）该集团属于 GloBE 规则和 HKMTT 的适用范围
• 确定指定的申报实体
• 仅由一家本地实体代表所有香港成员实体进行申报

补足税申报表：

• 财政年度结束后 15 个月内提交（首个过渡年为 18 个月）
• 包含所需的 GloBE 信息申报表（GIR）详情
• 示例：针对截至 2025 年 12 月 31 日的财政年度：
  • 通知截止日期：2026 年 6 月 30 日
  • 申报表截止日期：2027 年 3 月 31 日

HKMTT 的战略重要性

香港最低补足税具有至关重要的作用：

• 保障征税权：如果跨国企业集团在香港的实际税率低于 15%，香港可征收补足税
• 防止税收流失：若没有 HKMTT，其他司法管辖区可根据 IIR（收入纳入规则）或 UTPR（低税支付规则）对香港的低税实体征收补足税
• 留存税收收入：确保税收留在香港，而不是拱手让给外国司法管辖区

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合规与文档记录：准确把握要点

ESR 合规的证明文件

税务局已明确了用于证明经济实质的可接受证据：

• 董事会会议纪要：记录在香港进行和管理投资的讨论
• 决策文件：在香港做出战略决策的证据
• 员工记录：证明拥有足够数量的合格人员

税务局审查与审计方式

税务局表示：

• FSIE 合规审查和审计没有规定的频率
• 税务局每年会选择部分（而非全部）FSIE 申报进行书面审查和审计
• 此方式与其他扣除或免税申报的审查方式一致
• 遴选标准不公开披露

预先裁定：获取税务确定性

跨国企业实体可根据《税务条例》第 88A 条申请就以下事项作出预先裁定：

• 是否符合以下收入的经济实质要求：
  • 境外利息
  • 境外股息
  • 非知识产权处置收益
• 特定的境外来源收入是否根据 FSIE 获豁免征税

预先裁定的优势：

• 减少合规负担和不确定性
• 涵盖从 2022/23 课税年度或之后开始的最多 5 个课税年度
• 可随时提出申请
• 已有裁定的实体可通过简化程序申请扩大适用范围，以涵盖 FSIE 2.0 处置收益

注：预先裁定不适用于关联度要求（知识产权收入）或持股免税制度。

双重课税宽免

香港对受 FSIE 管辖的特定境外来源收入提供双重课税宽免：

• 无论该境外管辖区是否与香港签订全面性避免双重课税协定（CDTA）均可适用
• 就境外管辖区已缴纳的类似税款提供宽免
• 防止对同一笔收入进行双重征税

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跨国企业集团的战略规划建议

1. 评估跨国企业身份及 FSIE 适用性

• 审查会计合并范围：根据适用的会计准则，确定您的香港实体是否合并了境外实体
• 纯本地实体：如果您仅在香港运营且没有境外组成部分，则不适用 FSIE

2. 优化实体架构以享受豁免

考虑纯股权持有实体（PEHE）地位

• 优势：降低经济实质要求（ESR），合规要求更简便
• 维持 PEHE 地位：避免从事可能丧失 PEHE 资格的活动：
  • 不向被投资企业提供股东贷款
  • 不向集团司库出借盈余资金
  • 不参与资金池安排
• 拆分实体：考虑使用独立的实体分别开展控股活动与司库或借贷活动

针对参股豁免构建架构

• 尽早达到门槛标准：确保在产生收益前满足持有 5% 股权及 12 个月持有期的要求
• 记录关键时点：完整保存收购日期及持股比例的清晰记录
• 相比 ESR 的优势：若适用参股豁免，则无需证明具备经济实质

3. 在香港建立真实的经济实质

• 合格人员：在香港雇佣具备适当资质的充足员工
• 实体场所：设立并维持与业务活动规模相称的合适办公场所
• 在香港进行决策：确保董事会会议及战略决策均在香港进行
• 相称的开支：营运开支应与活动规模相称
• 全程留存文档：董事会会议纪要、雇佣合同、租赁协议及开支记录至关重要

4. 知识产权（IP）收益筹划：最大化关联度效益

• 在香港开展研发：最大化在香港的合资格研发开支，以提高关联比例（Nexus Ratio）
• 精确追踪开支：详细记录合资格开支与非合资格开支
• 内部自主研发：通过内部自主研发而非外部收购 IP，以实现豁免最大化

5. 善用 FSIE 2.0 交易商豁免

• 贸易业务架构：从事常规贸易活动的主体可受益于交易商豁免
• 日常业务运作：确保处置收益来自正常贸易运作
• 文档留存：妥善保存证明资产出售属于日常贸易业务一部分的证据
• 区域枢纽潜力：香港在区域贸易运作方面依然极具吸引力

6. 利用集团内部转让宽免

• 递延重组税项：在内部重组中运用集团内部转让宽免
• 关注反滥用规则：确保转让符合反滥用规定
• 规划退出策略：充分知悉资产脱离集团时将触发税项

7. 为应对 BEPS 2.0 第二支柱合规做好准备

• 营业收入门槛监控：跟踪贵集团是否达到 7.5 亿欧元门槛
• 实际税率计算：计算香港实际税率以评估承担 HKMTT 的风险敞口
• 建立申报系统：建立合规流程以满足通知和申报表的截止期限要求
• 指定申报实体：指定一家香港实体代表所有香港组成实体进行申报
• GIR 统筹协调：与母公司就 GloBE 信息申报表（GIR）的准备工作进行统筹协作

8. 在有利情况下获取预先裁定

• 税收确定性：就重要收入来源的经济实质要求（ESR）合规性申请预先裁定
• 及早申请：裁定最长可涵盖 5 年，因此及早申请可锁定长期确定性
• 降低审计风险：有利的裁定可降低面临香港税务局（IRD）质疑的风险
• 扩大现有裁定范围：利用简化程序扩大裁定适用范围，以涵盖 FSIE 2.0 处置收益

9. 审查转让定价政策

• 独立交易定价：确保所有集团内部交易均符合独立交易原则

10. 监控跨境 CFC 风险

虽然香港没有受控外国公司（CFC）规则，但请牢记：

• 母国 CFC 规则：如果股东属于实行 CFC 规则的税收管辖区（英国、美国、澳大利亚等）的税务居民，这些规则可能仍然适用
• 英国示例：英国 CFC 规则通常不豁免香港（不在豁免地区名单上），因此英国居民母公司可能会面临英国 CFC 税收
• 需要协同考量：在规划中同时考虑香港 FSIE 和母国 CFC 规则
• CDTA 优惠：审查全面性避免双重课税协定（CDTA）以获取潜在减免

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主要区别：传统 CFC 规则与香港 FSIE

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实际合规时间表

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应避免的常见误区

1. 误以为香港设有 CFC 规则

香港并没有传统的受控外国公司（CFC）法规。但是，外地来源入息豁免（FSIE）制度对跨国企业实体的境外被动收入产生了类似的效果。请勿将两者混淆。

2. 忽视跨国企业实体（MNE Entity）身份

如果您的香港公司是跨国企业集团的一部分（即使在境外的业务极少），FSIE 制度同样适用。纯本地企业则可获豁免。

3. 破坏纯股权持有实体（PEHE）身份

看似无关紧要的活动（如发放股东贷款或参与资金池）可能会导致失去 PEHE 身份，从而触发完全的经济实质要求（ESR）。

4. 经济实质证明文件不足

香港税务局（IRD）将进行书面审查。如果没有妥善的董事会会议记录、雇佣记录和支出证明文件，ESR 主张可能会受到质疑。

5. 未满足 12 个月的持有期要求

对于持股免税安排，必须在股息或处置收益产生之前满足 12 个月的持有期。请据此合理规划收购安排。

6. 混淆关联度要求所适用的知识产权类型

仅有专利和功能上等同于专利的知识产权（如受版权保护的软件）才符合关联度豁免资格。商标等营销类知识产权不符合条件。

7. 忽视母国/居住国的 CFC 法规

尽管香港没有 CFC 法规，但居住在设有 CFC 法规的国家/地区（英国、美国等）的股东仍可能在其本国面临 CFC 税务负担。

8. 未能为 BEPS 2.0 申报截止日期做好准备

香港最低补足税（HKMTT）的通知和申报有严格的截止日期。集团需要建立相应系统来跟踪门槛指标、计算实际税率并按时提交申报表。

9. 未就复杂架构申请预先裁定

对于大额收入流或复杂架构安排，预先裁定能提供宝贵的确定性并降低税务审计风险。

10. 将 FSIE 视为一次性合规工作

FSIE 合规是一项持续性的工作。在产生境外来源收入的每个年度，都必须满足豁免要求。鉴于内外部情况会发生变化，每年的定期审查至关重要。

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香港税务局联系方式及相关资源

如对香港税收制度有任何疑问：

• 外地收入豁免征税机制（FSIE）： https://www.ird.gov.hk/eng/tax/bus_fsie.htm
• FSIE 常见问题： https://www.ird.gov.hk/eng/faq/fsie.htm
• BEPS 2.0 全球最低税： https://www.ird.gov.hk/eng/tax/bus_beps.htm
• BEPS 2.0 电子邮箱： [email protected]
• 经济实质要求（ESR）预先裁定： https://www.ird.gov.hk/eng/tax/fsie_aru.htm

注意：本文仅供参考，不构成税务建议。跨国企业集团应就其具体情况和合规义务咨询专业税务顾问。