香港绿色投资税收优惠的最新演进：2024–2025年新动态

随着香港全力打造亚洲领先的绿色金融枢纽，特区政府已大幅拓展其税收优惠措施及资助计划体系，以鼓励可持续投资。从研发加计扣除到碳信用税收宽减，企业和投资者如今拥有前所未有的机遇从绿色举措中获益，同时助力实现香港的脱碳目标。

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绿色和可持续金融资助计划：延长实施并扩大资助范围

香港绿色金融激励措施的基石是于2021年5月推出的“绿色和可持续金融资助计划”（GSF Grant Scheme）。鉴于其取得的显著成效，《2024-25年度财政预算案》将该计划延长三年至2027年，并将其涵盖范围扩大至转型债券及转型贷款。

亮眼的实施成果

截至2025年8月，该资助计划已支持超过600只总值约1670亿美元的绿色及可持续债务工具。相较于计划运作初期报告的340只、总额1000亿美元的债务工具，实现了大幅增长。

计划资助范围

绿色和可持续金融资助计划（GSF Grant Scheme）提供两类补贴：

• 一般债券发行成本：法律费用、证券交易所上市费用及相关支出
• 外部评审费用：发行前和发行后的第三方意见及核证

对于绿色和可持续贷款，补贴仅限于外部评审费用。该计划现已涵盖绿色债券、可持续发展债券、可持续发展挂钩债券，以及新增的转型债券和贷款，为向脱碳转型的行业提供了灵活性。

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数码债券资助计划：2024年新推出

作为对传统绿色金融激励措施的补充，香港金融管理局于2024年11月推出了数码债券资助计划（DBGS），标志着可持续金融技术的重大创新。

资助结构

• 半额资助：针对符合基本要求的发行，资助125万港元（合资格费用的50%）
• 全额资助：针对符合所有额外要求的发行，资助250万港元（合资格费用的50%）
• 期限：初步为期三年，自2024年11月28日起接受申请

该计划鼓励在绿色债券发行中使用分布式账本技术，使香港处于数字证券市场的前沿地位。

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绿色技术研发的加强型税务扣除

香港在2018/19课税年度引入的研发“超级税务扣除”，为投资于绿色技术创新的企业提供了丰厚的优惠。

扣除率

资格条件

为符合享受加额扣除率的资格，企业必须满足以下具体标准：

• 研发活动必须在香港进行
• 活动可由纳税人自行开展，或外包给指定的本地研发机构
• 仅与研发直接相关的消耗品和员工成本符合资格
• 开支必须完全且直接归属于合资格的研发活动

对于在境外开展研发的公司，可享受100%的扣除，但前提是境外成本不得超过研发总开支的20%，且报销金额为200万港元或以下。

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环保设施：100%即时扣除

自2018-19课税年度起，香港对环保投资推行加速折旧免税额，从根本上改变了绿色资产的税务处理方式。

合资格资产

以下项目的资本开支可在购置当年享受100%即时扣除：

• 环保机械及装置
• 在“香港建筑物能源效益注册计划”（HKEERSB）下注册的高能效建筑物装置
• 可再生能源装置
• 环保车辆（混合动力车辆及电动车辆）

高能效建筑物装置

如需符合加速扣除的资格，节能建筑装置必须在机电工程署（EMSD）管理的“香港建筑物能源效益注册计划”（HKEERSB）下完成注册。机电工程署颁发的合规证明书将作为注册凭证。

重要提示：如果 HKEERSB 注册申请在六年内被撤回、终止或拒绝，税务局将提出利得税评税，以追回此前已批准的扣除额。

与“绿建环评”（BEAM Plus）认证的关联

由香港绿色建筑议会管理的“绿建环评”（BEAM Plus）评估系统与 HKEERSB 注册计划相衔接。申请绿建环评认证的建筑物，其符合条件的节能装置可受惠于加速税务扣除。

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碳信用与排放衍生工具：拟议税务处理

2024年11月，财经事务及库务局（FSTB）发布了一份开创性的咨询文件，建议对香港的优惠税制进行重大优化，这对绿色投资具有重要影响。

拟议扩大统一基金豁免（UFE）范围

咨询建议将碳信用和排放衍生工具作为合资格资产纳入三大核心税制：

• 统一基金豁免（UFE）
• 家族拥有的投资控股工具（FIHV）税务宽减
• 附带权益（Carried Interest）税务宽减

合资格资产范围

拟议范围包括：

• 排放衍生工具：英国排放交易注册处（UK Emissions Trading Registry）和欧盟排放交易体系（European Union Emissions Trading System）等交易系统
• 碳信用：在香港交易及结算所有限公司（HKEX）建立的 Core Climate 平台上交易的信用额

该咨询已于2025年1月3日结束，最终政策预计将根据此期间收到的行业反馈制定。

战略意义

香港目前通过香港交易所（HKEX）的Core Climate平台运营自愿碳市场，该平台是亚太地区唯一一家为国际碳信用交易提供港币和人民币结算的市场。尽管香港目前没有强制性排放交易体系、碳税或碳边境调节机制，但其目标是发展成为区域碳交易枢纽，尤其是考虑到中国运营着全球最大的碳排放权交易体系。

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低碳绿色科研基金：直接研发支持

除了税收扣除外，低碳绿色科研基金（GTF）还为绿色技术研发项目提供直接的财务资助。

基金详情

优先领域

GTF优先支持有助于实现香港脱碳目标的项目，涵盖以下领域：

• 净零发电
• 节能与绿色建筑
• 绿色运输
• 减少废物及资源回收
• 推广新能源技术

合资格申请人

该基金面向以下对象开放申请：

• 本地公共科研机构和研发中心
• 开发低碳技术的本地私营企业
• 项目必须符合香港的环境需求和市场条件

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其他绿色倡议与激励措施

2025-26年度财政预算案：新绿色税收措施

2025-26年度财政预算案推出了额外的绿色激励措施：

• 绿色甲醇免税优惠：对用作海上加注的绿色甲醇给予税收豁免
• 电动车充电补贴：拨款3亿港元，支持在2030年前安装3,000个快速充电桩
• 绿色科技中心：将九龙塘创新中心发展为容纳200多家绿色科技公司的枢纽
• 人才培养：“绿色和可持续金融培训先导计划”延长至2028年，已批准逾5,700宗申请

环保商用车

自2008年4月起，企业投资购买符合欧盟五期排放标准的环保商用车，可享受首次登记税（FRT）宽减：

• 出租车（的士）、小型巴士、非专营公共巴士和特别用途车辆全额减免（100%）
• 货车（许可车辆总重不超过1.9吨的客货车除外）减免50%
• 许可车辆总重不超过1.9吨的客货车减免30%

合资格债务票据（QDI）计划

合资格债务票据计划于1996年推出并逐步扩大范围，对源自合资格债务票据（包括绿色债券）的利息收入和交易利润提供优惠税收待遇。这项长期推行的激励措施持续吸引海外发行人参与香港债务市场。

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更广泛的绿色研发资助格局

除低碳绿色科研基金外，香港还通过多种渠道支持绿色研发，累计批准资助逾8亿港元，涵盖：

• 创新及科技基金
• 低碳绿色科研基金
• 新能源运输基金
• 其他专项资助计划

这些基金已支持了数百个涉及净零发电、节能技术、绿色建筑和可持续交通解决方案的研发及试点项目。

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支持绿色投资的ESG监管发展

香港的绿色税收优惠措施在不断演进的ESG监管框架内运作：

ISSB准则路线图（2024年12月）

2024年12月10日，香港特区政府发布了采纳国际可持续准则理事会（ISSB）披露准则的路线图。大型公众利益实体将于2028年全面采纳ISSB准则，从而催生对符合新披露要求的绿色投资的需求。

强制性气候披露

自2026年1月1日起，恒生综合大型股指数的发行人必须强制披露气候相关风险。香港交易所计划于2027年就自2028年1月1日起对所有上市公司实施强制性可持续发展报告进行咨询。

ESG行为准则

2024年10月，由证券及期货事务监察委员会赞助的国际资本市场协会发布了香港针对ESG评级和数据产品提供商的自愿性《行为准则》。此举提升了ESG市场的透明度与可靠性。

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推动绿色投资的市场动态

香港的绿色税收优惠措施是对强劲市场需求的回应：

• 香港证监会报告称，2024年ESG基金注册数量增长了35%
• 91%的香港消费者愿意为环保产品多支付高达7%的费用（2024年消费者委员会调查）
• 68%的B2B决策者优先考虑具有明确ESG承诺的供应商，高于2022年的52%（香港贸发局与普华永道香港2024年报告）

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主要绿色税收优惠措施汇总

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企业实务考量

凭证与记录要求

为成功申请绿色税收优惠，企业应妥善保存：

• 机电工程署（EMSD）针对“香港能源效益建筑发证计划”（HKEERSB）注册节能装置出具的合规证书
• 区分甲类（Type A）和乙类（Type B）研发支出的详细记录
• 在香港开展研发活动或将研发外包予指定本地机构的证明文件
• 环保设备及车辆的采购发票和相关文件
• 申请绿色和可持续金融资助计划（GSF）资助时所需的绿色债券/贷款发行外部评审报告

时间节点考量

企业应注意以下关键时间因素：

• 符合条件的环保资产可在购置当年获得即时扣除
• 必须在规定时限内完成 HKEERSB 注册以保留税收优惠
• 低碳绿色科研基金（Green Tech Fund）申请按特定批次进行（目前为第五轮，截至2025年3月24日）
• 绿色和可持续金融资助计划已延长至2027年，为绿色融资提供了中期确定性

战略规划

为实现绿色税收效益最大化：

• 统筹协调绿色建筑认证（绿建环评 BEAM Plus）与设备的 HKEERSB 注册
• 合理架构研发活动，确保具备香港实质关联并进行合规的成本分类
• 考虑发行数码债券，以同时获取 GSF 和数码债券资助计划（DBGS）的资助
• 密切关注2025年1月公众咨询结束后关于碳信用的最终法规
• 在仅依赖税收扣除之前，先行评估大型研发项目申请低碳绿色科研基金的资格