홍콩 벤처캐피탈세 — VC 자금 면제 및 스타트업 투자자 가이드

s.20AO IRO(2021년 도입)에 따른 벤처 캐피털 투자 펀드(VCIF) 제도는 적격 펀드 수단을 통해 이루어진 적격 VC 투자에 대해 이윤세 면제를 제공합니다. 자격을 갖추려면 피투자 회사는 다음과 같아야 합니다. (a) 투자 당시 상장되지 않았거나; (b) 10세 미만; (c) 주로 혁신적인 기술 활동에 참여합니다. (d) 홍콩 또는 적격 관할권에 법인이 설립되었습니다. 적격 투자 처분으로 인한 이익은 홍콩 이윤세가 면제됩니다.

VCIF 정의에 따르면 피투자 회사는 소프트웨어 개발, 생명공학, 신소재, 첨단 제조, 청정에너지 기술, AI 및 유사 분야를 포함한 혁신적인 기술 활동에 주로 참여해야 합니다. 전통적인 기업은 기술을 사용하더라도 일반적으로 자격이 없습니다. 예를 들어, 전자상거래를 이용하는 소비자 소매 회사는 자격이 없습니다. 생명공학 의약품 개발 회사라면 그럴 것이다. 각 대상에 대한 투자 전 분석은 필수입니다.

예. VCIF 체제는 기존 역외 자금 면제 체계와 병행됩니다. VC 펀드는 일부 투자(예: 상장 증권)에 대해 역외 펀드 면제 자격을 갖추고 적격 민간 기업 창업 투자에 대해 VCIF 면제를 사용할 수 있습니다. 일부 VC 펀드는 역외 펀드 면제에만 의존합니다. VCIF 제도는 초기 단계의 혁신적인 기업 투자를 위해 특별히 고안된 추가 경로를 제공합니다.

포트폴리오 회사가 IPO를 수행하면 더 이상 개인 회사가 아닙니다. VCIF 체제에 따라 적격 상태는 투자 시점에 테스트됩니다. 따라서 투자 당시 비공개 회사였으며 적격 상태였던 회사는 다른 조건이 계속 충족되는 경우 IPO 후 매각 시 면제 수익금을 생성할 수 있습니다. 그러나 상장 후 보유 기간과 적용 가능한 면제 테스트 간의 상호 작용은 청산이 실행되기 전에 주의 깊게 검토되어야 합니다.

개인이 직접 스타트업에 투자하는 경우 적격 펀드 구조에 적용되는 VCIF 펀드 면제 제도가 적용되지 않습니다. 개인 엔젤 투자자는 일반 이익세 원칙에 따라 투자 이익을 평가해야 합니다. 투자 사업을 수행하는 경우 이익이 과세될 수 있습니다. 그들이 소극적 투자자인 경우, 일반적으로 이익에는 홍콩 이윤세가 적용되지 않습니다(자본 이득세가 없기 때문에). 액티브 투자와 패시브 투자 사이의 경계는 사실에 따라 다릅니다.

예. 홍콩에 본사를 둔 VC 관리 회사는 관리 수수료 수입에 대해 16.5%(일반적으로 연간 AUM의 2%)의 이윤세를 납부합니다. 관리 회사가 받은 성과 수수료나 이자를 사업 소득으로 과세할 수도 있습니다. 펀드 수단 자체(Cayman LP 또는 이와 유사한 것)는 VCIF 또는 역외 펀드 면제 대상일 수 있지만, 이 면제는 관리 회사 자체 소득까지 확대되지 않습니다.